Определение оптимального уровня денежных средств. Политика управления денежными активами заключается в оптимизации совокупного размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности

Политика управления денежными активами заключается в оптимизации совокупного размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.

Остаток денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной деятельности, включает:

1. Операционный (или минимальный ) остаток денежных активов, который формируется с целью обеспечения текущих платежей, связанных с производственно - коммерческой деятельностью предприятия.

Необходимая минимальная потребность в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности может быть определена двумя способами:

Первый способ:

ДА _min =

ПР_ДА – предполагаемый объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в предстоящем периоде (или сумма расходования денежных средств).

О_ДА – оборачиваемость денежных активов (или количество оборотов среднего остатка) в плановом периоде.

Второй способ:

ДА _min = ДА_Ф +

ДА_Ф – фактическая средняя сумма операционного остатка денежных активов предприятия в предшествующем аналогичном периоде;

ПР_ДА – планируемый объем денежного оборота (суммы расходования денежных средств) по операционной деятельности предприятия;

ФР_ДА – фактический объем денежного оборота по текущим хозяйственным операциям в отчетном периоде.

2. Страховой (или резервный) остаток денежных активов формируется для страхования риска несвоевременного поступления денежных средств от операционной деятельности.

Потребность в страховом (резервном) остатке определяется на основе рассчитанной суммы их операционного (минимального) остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств по формуле:

ДА_С = ДА _minКВ_ПДС

где

КВ_ПДС – коэффициент вариации поступления денежных средств на предприятие в отчетном периоде.

3.Компенсационный остаток денежных активов формируется по требованию банка, планируется в размере, определенном соглашением о банковском обслуживании. Он представляет собой неснижаемую сумму денежных активов, которую предприятие должно постоянно хранить на своем расчетном счете.

4. Инвестиционный остаток денежных активов формируется с целью осуществления эффективных краткосрочных финансовых вложений. Потребность в инвестиционном остатке денежных активов планируется исходя из финансовых возможностей предприятия, после того как полностью обеспечена потребность в других видах остатков денежных средств.