Международные товарные биржи и их роль в мировой торговле. Сделки на товарных биржах

М\н товарные биржи – постоянное действующие р-ки, где осущ-ся торговля большими массами однородных тов, имеющих устойчивые и четкие кач-ные параметры + до 20% м\н торговых операций с сырьем.

Участники: члены бирж (ФЛ или представители нац-ных и зарубежных фирм).

Объект м\н биржевой торговли – однородные и взаимозаменяемые сырьевые товары и полуфабрикаты массового пр-ва, объединяемые в группы.

Предмет торговых операций – типовые К на установленный объем продукции опр-ного кач-ва при согласовании цены и сроков.

Задачи м\н бирж – предоставление удобного для торгов места, торгово-эк-кой инф-ции, разработка единых правили и норм.

Товарные биржи исп-ся в 3-ех основных направлениях:купля-продажа тов, спекулятивные сделки, страх-ие (хеджирование).

Функции бирж:

1. Выявление и регулирование биржевых цен: биржа участвует в выявлении и регулировании цен на все виды биржевых товаров. Биржевая цена устанавливается в процессе ее котировки, которая рассматривается как наиболее важная функция биржи. Котирование цен - это регистрация биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией.

2. формирование и установление стандартов товаров, разработка типовых контрактов

3. осуществляют арбитражные оговорки, при большинстве м\н бирж организованы постоянные третейские суды (арбитражные комиссии), решения к-ых являются обязательными и обычно получают силу судебного решения.

4. биржи обеспечивают расчеты м\д членами биржи ч\з ликвидационные кассы или расчетные палаты, а также занимаются информационной деят-тью.

С товарами народного потребления, готовой и машинотехнической продукцией сделки на м\н товарной бирже не совершаются из-за качественной разнородности, мелкосерийности пр-ва, быстрой смены моделей и кач-ных параметров.

Виды бирж:

1. м\н товарные биржи – центры обслуживают потребности всего мирового р-ка соответствующего тов.

2. м\н региональные биржи – операции с более узким кругом участников, обслуживают р-ки нескольких стран (Гамбургская биржа кофе)

3. нац-ные биржи – действуют в пределах одного отдельно взятого гос-ва (считаются японские, бразильские биржи).

Центры биржевой торговли:

США: американская Чикагская товарная биржа (фьючерсные и опционные сделки с зерновыми, драг.металлами); Чикагская товарная биржа (живой крупнорогатый скот, живые свиньи); Нью-йоркска товарная биржа (нефть, диз.топливо, платина), Великобритания: Лонд.биржа металлов (медь, алюминий, свинец); Лондон.м\н нефтяная биржа (диз.топливо, мазут); Япония: Токийская товарная биржа (ценные металлы, сахар, каучук); Фр: парижская биржа МАТИФ.

Сделки на товарных биржах:

1. фьючерсные и опционные сделки:

фьючерсная торговля – срочные сделки на МТБ, куплю-продажу сырьевых тов, золота по фиксированной в момент заключения сделки цене с исполнением операций через опр-ный промежуток времени (более 4,5трлн.$)

опцион – контрактное обязательство, представляющее право покупки или продажи (товара, фьючерсных контрактов) по цене, установленной в момент заключения сделки, в течение оговоренного в опционном К периода времени (до 1 млрд.$ в год).

2. хеджевые сделки- дополняют обычные коммерческие и по сути являются своего рода страховыми операциями в случае неблагоприятных колебаний цен на мир р-ке. Основой является (одновременно с заключением К на поставку реального тов ч\з опр-ный срок по сложившейся на день поставки цене) заключение фиктивной сделки о покупке аналогичного товара на тот же срок. Цель такой операции – избежать потерь поставщика в случае повышения цен на мировом р-ке на момент поставки.

Сущ-ет короткое хеджирование – продажа фирмой фьючерсных контрактов; длинное – покупка фьючерс.контрактов.

Виды хеждирования:

1. обычное – исп-ся во избежание ценовых рисков и состоит в сбалансированности по времени и кол-ву противоположных по направлению обязат-в как на р-ке реального тов, так и на фьючерсном.

2. арбитражное – учитывает затраты на хранение, проводится ради извлечения выгоды из ожидаемого благоприятного изменения соотношения цен реального тов (с различными сроками поставки и биржевых котировок; примен-ся в основном торгов.фирмами)

3. селективное – сделка на фьючерсном р-ке проводится не одновременно с заключением таковой на реал.тов. и не равнозначна по кол-ву

4. предвосхищающее – покупка\продажа фьючерсного К до того, как подобная операция совершена с товаром

5. корректирующее – предполагает отсрочку фиксации цен.

Хеджирование обеспечивает большую маневренность при меньших издержках, позволяя быстро ликвидировать контракты в случае неблагоприятных изменений конъюнктуры на р-ках сырья. В последние годы объем хеджевых операций имеет тенденцию к росту.

Выход на м\н биржи обеспечивается в основном через крупные торговые фирмы (специализированные брокерские фирмы – комиссионные дома, оказывающие комплекс услуг по биржевым операциям). Соглашение с ними предусматривает установление прав и обязанностей сторон и перечисления гарантированного задатка на предстоящие биржевые сделки в размере 2-10 % ст-ти К.