Расчёт и оценка финансовых коэффициентов уcтойчивости

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < собственный капитал X 2 – Внеоборотные активы (*).

По балансу анализируемой нами организации условие (*) на начало и конец отчетного периода не соблюдается, следовательно, организация не является финансово независимой.

На начало периода: 578 > (29 Х 2) – 27

На конец периода: 644 > (29 Х 2) – 29

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

33 = стр.210 + стр. 220.

ЗЗнач.= 225 + 25 = 250

ЗЗкон.= 434 + 20 = 454

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = капитал и резервы – внеоборотные активы

Или СОС = стр. 490 – стр. 190

СОСнач.= 29 – 27 = 2

СОСкон.= 29 – 29 = 0

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал

(КФ):

КФ = [капитал и резервы + долгосрочные пассивы] – внеоборотные активы или

КФ = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190

КФнач.= 29 + 12 – 27 = 14

КФкон.= 29 + 9 – 29 = 9

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные заемные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):

ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190

ВИ= 29 + 12 + 240 – 27 = 254

ВИ= 29 + 9 + 230 – 29 = 239

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1- Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Фс= СОС – 33

или

± Фс= стр. 490 – стр. 190 – [стр. 210 + стр. 220]

Фснач.= 2 – 250 = -248

Фскон.= 0- 454 = -454

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±Фт = КФ – 33

или

± Фт = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190 – [стр. 210 + стр. 220)

Фтнач.= 4 – 250 = -246

Фткон.= 9 – 454 = -445