Ставка по казначейским векселям равна 4%, и ожидаемая доходность рыночного портфеля равна 12%. Используя модель оценки долгосрочных активов, выполнение следующие задания.
а) Постройте график, подобный графику на рисунке 8-7, показывающий, как ожидаемая доходность изменяется в зависимости от значений бета.
б) Определите премию за рыночный риск.
в) определите требуемую доходность инвестиций, бета которых равна 1,5.
г) Если инвестиции с бета 0,8 дают ожидаемую доходность 9,8 %, ответьте, имеют ли они положительную чистую приведенную стоимость?
д) Если от акций Х ожидается рыночная доходность, равная 11,2% ответьте, какова бета?
Задача 19
Компания решает, выпускать ли ей акции, чтобы привлечь деньги для финансирования инвестиционного проекта, риск которого равен рыночному, а ожидаемая доходность составляет 20%. Если безрисковая ставка равна 10% и ожидаемая доходность рыночных ценных бумаг – 15%, компании следует выпустить акции:
а) если бета акций компании не больше 2,0;
б) если бета акций компании не меньше 2,0;
в) при любом значении бета.
Какой из ответов верный? Кратко объясните почему.