2015-01-30
5241
Баланс активов и пассивов (плановый баланс) разрабатывается на основании данных плана доходов и расходов, платёжного календаря.
Основная цель составления планового баланса заключается:
· в формировании ликвидности предприятия и условий её обеспечивающих;
· в формировании плановых расчётов кредитоспособности предприятия и отражения их в балансе;
· в обосновании условий капитализации предприятия и повышения его стоимости.
Плановый баланс даёт представление об имуществе и капитале на будущее и служит для уточнения возможной динамики стоимости имущества и капитала. При внутреннем планировании баланса необходимо соблюдать специфические правила структурирования и оценки. В частности, для текущего и среднесрочного планирования предполагается определение показателей строго по статьям баланса, для долгосрочного – по укрупнённой структуре.
Оценка отдельных статей баланса производится по одним и тем же принципам (с применением дисконтированных величин или с учётом текущих цен).
Баланс не отражает результатов деятельности предприятия за какой-либо период времени, а представляет собой её мгновенный «снимок», фиксирующий его сильные и слабые стороны на данный момент с точки зрения финансов. Любой отдельно взятый элемент баланса сам по себе значит немного. Однако когда все элементы рассматриваются в соотношении друг с другом, это во многом позволяет судить об устойчивости состояния предприятия. Поэтому при планировании баланса на конец предстоящего периода необходимо определить оптимальные соотношения между его статьями и в последующем проводить мероприятия по обеспечению соответствия фактических показателей плановым (по пропорциям).
При традиционном последовательном планировании, сначала планируются активы, а затем пассивы баланса.
При долгосрочном и среднесрочном планировании базу для планирования активов образуют план объема деятельности, на основе которого определяются плановые запасы сырья и материалов на конец планового периода, а также план по развитию потенциала предприятия, включая приращение (обновление) основных средств, нематериальных активов. На основе этих планов определяются планы инвестиций, дифференцированные по материальным и финансовым вложениям (планирование инвестиций излагается в 13.7). Стоимость вложений в материальные активы определяется исходя из смет (по основным средствам), а также с учётом роста цен, и тенденций на оптимизацию затрат.
Соотношение между объёмами запасов и реализацией определяется на основе внутреннего норматива оборачиваемости оборотных средств и запасов. На основании этого определяются запасы на конец отчётного периода (по себестоимости), т.е. норматив в днях умножается на однодневный объем реализации по себестоимости.
Кроме того, необходимо сформировать предельные соотношения между объёмом реализации и дебиторской задолженностью, между финансовыми и материальными активами. Эти соотношения формируют финансовую устойчивость предприятия и его ликвидность. Как показывает практика оборачиваемость дебиторской задолженности к однодневной сумме реализации товаров и услуг в днях должна быть меньше запасов товаров и сырья не менее, чем в 3 раза.
Плановый баланс и его составляющие используются для оценки кредитоспособности предприятия с учетом его финансового положения, состояния собственных оборотных средств, проверки соответствия показателей ликвидности рекомендуемым предельным значениям, обеспечения пропорциональности вложения средств в соответствии с источниками их формирования.
Статьи пассива баланс планируют последовательно во взаимосвязи с планированием структуры капитала (собственного, заёмного, привлечённого) и источниками финансирования. Целесообразно отправной точкой определить объём собственного капитала. Разность между суммой активов и собственным капиталом составляет потребность в заёмном и привлечённом капитале. Данные о структуре заёмного капитала можно получить в плане денежных поступлений и выплат (платежном календаре) и в плане затрат. Далее определяют соотношение собственного и заёмного капитала, которое должно поддерживаться в определённых пределах с учётом структуры активов баланса (как правило, собственный капитал с учетом долгосрочных планов должен быть больше заемного, а оборотные активы больше заемного капитала).
При долгосрочном планировании баланс составляется на базе оценок статей активов по восстановительной стоимости, которая рассчитывается на основе индексов и фиксируются в активе баланса. При этом следует соблюдать определённые правила горизонтальной и вертикальной структуризации баланса. Основными правилами формирования планового баланса являются:
- оборотные активы должны быть больше внеоборотных;
- оборотные активы должны быть больше заемного капитала;
- собственный капитал должен быть больше заемного;
- собственный капитал должен быть больше внеоборотных активов.
Эти основные пропорции, а также классификация активов по уровню ликвидности, а пассивов по срочности обязательств показаны на рисунке 10.
| Актив в балансе | Уровень ликвидности актива | Пассив в балансе | Уровень срочности обязательств |
| I. Внеоборотные активы | VI. Капитал и резервы | ||
| 1. Основные средства | А4 | 1. Уставный капитал | П4 |
| 2. Незавершенное строи- тельство | А4 | 2.Добавочный капитал | П4 |
| 3.Доходные вложения в материальные ценности | А4 | 3.Резервный капитал | П4 |
| 4.Долгосрочные финансовые вложения | 4.Нераспределенная прибыль | П4 | |
| 5.Отложенные налоговые активы | А4 | ||
| 6.Прочие внеоборотные активы | А4 | ||
| Итого внеоборотные активы (раздел I) | Итого собственный капитал(раздел Ш) | ||
| II. Оборотные активы | IV.Долгосрочные обяза- тельства | ||
| 1.Запасы | А3 | 1.Займы и кредиты | П3 |
| 2.Дебиторская задолжен-ность со сроком оплаты более 12 месяцев | А4 | 2.Отложенные налоговые обязательства | П3 |
| 3.Дебиторская задолжен-ность со сроком оплаты в течение 12 месяцев | А2 | Итого по разделу IV | |
| 4.Краткосрочные финан- совые вложения | А1 | V. Краткосрочные обяза- тельства | |
| 5.Денежные средства | А1 | 1.Займы и кредиты | П2 |
| 6.Прочие оборотные активы | А3 | 2.Кредиторская задолжен-ность, в том числе: | |
| Итого оборотные активы (раздел II) | - поставщики и подряд-чики | П2 |
| - задолженность перед персоналом | П1 | ||
| - задолженность перед внебюджетными фондами | П1 | ||
| - задолженность по налогам и сборам | П1 | ||
| - прочие кредиторы | |||
| 3.Задолженность перед учредителями по выплате доходов | П2 | ||
| 4.Доходы будущих перио-дов | П2 | ||
| 5.Резервы предстоящих расходов | П2 | ||
| 6.Прочие краткосрочные обязательства | П2 | ||
| Итого по разделу V | |||
| Баланс | Баланс |
В соответствии с вышеназванными правилами пропорциональность по горизонтам и вертикали в плановом балансе обеспечивается если:
Раздел III (П) > раздела I (А)
Раздел II (А) > раздела V (П)
Раздел III (П) > разделов IV + раздел V
Раздел II (А) > раздела I (А)
При обеспечении этих пропорций далее рассчитывается сумма и доля собственных оборотных средств (СОС):
СОС = раздел Ш(П) + раздел IV(П) – раздел I(А).
При условии, если долгосрочные займы подлежат выплате в плановом периоде, то сумма СОС определяется по формуле:
СОС = раздел Ш(П) – раздел I(А).
Доля собственных оборотных средств (Qсос) в общем объеме оборотных средств определяется по формуле:
Qсос = 
х 100.
Далее осуществляется оценка планового баланса по системе показателей (критериев).
Критериями оценки планового баланса являются следующие показатели и условия:
1. Работающий капитал должен быть не менее текущих пассивов
2. Собственные оборотные средства не менее 20%
3. Показатель абсолютной ликвидности:[36]
> 0,2 – 0,5
4. Показатель срочной ликвидности: 29
> 0,8 – 1
5. Показатель текущей (общей) ликвидности:
> 1-2
6. Коэффициент автономии > 0,5 
7. Отношение дебиторской задолженности к кредиторской > 1.
8. Коэффициент финансовой устойчивости
> 1.
Показатели платёжеспособности предприятия дают представление о способности предприятия покрыть свои обязательства в плановом периоде. Как правило, они представляют собой соотношение между платёжными средствами, которые могут быть мобилизованы в кратчайший срок, и обязательствами.
Показатели платёжеспособности являются полезным инструментом в принятии решений, и по ним можно судить о возможности выполнения планов. Одним из таких показателей служит показатель отношения оборотных средств к краткосрочной задолженности. На практике это соотношение должно составлять 2:1, т.е. краткосрочные обязательства должны дважды перекрываться оборотным активом.
Кроме внутреннего, для оценки внешними инвесторами и другими партнёрами формируется торговый и налоговый балансы.
Плановый торговый баланс формируется на основании информации внутреннего планового баланса. Его разрабатывают во взаимосвязи с внешним планом прибылей и убытков. Основные его цели – показать инвестору (партнеру) финансовую устойчивость предприятия, а также стабильный рост капитализации предприятия.
Плановый торговый баланс структурирован в соответствии с нормами налогового кодекса и отличается от внутреннего баланса тем, что в нём отражается картина развития в соответствии с определённой политикой распределения прибыли и формирования резервов. Эта политика может проводиться с альтернативными расчётами и вызывать в зависимости от метода оценки изменения капитала и активов. В соответствии с этим рассчитывается номинальный коэффициент капитализации и реальный (с учетом оценки реальной стоимости капитала).
Налоговый баланс как разновидность внутреннего баланса адресован финансовой администрации предприятия и служит для определения величины налогооблагаемой прибыли. Этот баланс иногда запрашивают банки при получении заявок на кредиты.
План по источникам и использованию инвестиционных
