Классификация рисков в предпринимательстве

Классификационный признак	Вид риска
По масштабности	локальный отраслевой страновой
Природа возникновения	субъективный объективный
По сфере возникновения	внешний внутренний
По возможности страхования	страхуемый нестрахуемый

В каждом конкретном случае в зависимости от поставленной цели используется та или иная классификация.

По масштабности предпринимательские риски подразделяют на три вида:

- локальный риск - риск отдельной фирмы (компаний, объединений, их структурных звеньев);

- отраслевой риск - риск, связанный со спецификой отрасли;

- страновой риск - риск, присущий стране в целом, который может быть связан с ухудшением социально - политической обстановки; ростом инфляции; проблемой неплатежей; несовершенством законодательства.

По причине возникновения различают следующие риски:

- субъективный риск связан с личностью предпринимателя. Причинами возникновения такого риска являются неразвитые способности к риску: недостаток опыта, образования, профессионализма; необоснованные амбиции; недостаточное понимание сделки и т.д.

- объективный риск обусловлен недостатком информации, стихийными бедствиями, неожиданными изменениями конъюнктуры рынка, уровня инфляции, условий кредитования, налогообложения и т.д.

По сфере возникновения предпринимательские риски подразделяются на два вида:

- внешний риск обусловлен неожиданными изменениями в экономической политике, в макроусловиях воспроизводства; стихийными бедствиями на больших территориях и т.п.;

- внутренний риск возникает в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений. Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма.

По возможности страхования различают риски:

- страхуемый риск, поддающийся количественному определению и страхованию организациями, принимающими на себя риск страхователей;

- нестрахуемый риск - риск, уровень и масштабы которого оценить невозможно и никто не готов принять на себя риск страхователя.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные (схема № 12.1)

Схема 12.1

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся природно - естественные, экономические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

Риски бывают самые различные, и все они очень важны в системе антикризисного менеджмента. В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак) риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие. К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п. Э кологические риски - это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Эти риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта.

К политическим рискам относятся: невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, отказ нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства и т.п.; неблагоприятное изменение налогового законодательства; запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортерами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.

Транспортные риски - это риски, связанные с перевозчиками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным и т.д.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки. По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, торговые, финансовые, производственные.

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина - предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.

Производственные риски - риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, транспорт, сырье и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологий.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь (денежных средств).

Финансовые риски подразделяются на два вида:

- риски, связанные с покупательной способностью денег;

- риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляция, как известно, означает обесценивание денег и соответственно, рост цен. Дефляция - это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и соответственно, в увеличении покупательной способности денег.

Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери. Дефляционный риск - риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя:

-риск упущенной выгоды;

-риск снижения доходности;

-риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например: страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляет собой приобретение ценных бумаг и других активов. Риск снижения доходности включает в себя процентные риски и кредитные риски. К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превращения ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям и другим ценным бумагам.

Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с финансированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сбор ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сбор ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях.

Процентный риск несет эмитент выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства c рынка под более низкий процент, но он уже связан сделанным им выпуском ценных бумаг. Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных бумаг.

Кредитный р иск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включает в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротсва, а также кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски - риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом.

Данная классификация предпринимательских рисков в некоторой степени условна, так как провести жесткую границу между отдельными видами рисков довольно сложно. Многие риски взаимосвязаны между собой, и изменения в одном из них вызывают изменения в другом, но все они в конечном счете требуют учета и влияют на результативность предпринимательской деятельности.

1.2 Методика анализа предпринимательского риска.

Принятие правильного решения - залог успеха деятельности предпринимателя, удачные решения вознаграждают хорошей прибылью, а неудачные - банкротством. Так угрозу убытков по степени значимости можно разделить на три вида: угрозу банкротства; потребность в дополнительных ресурсах для предотвращения убытка; неизбежная потеря части активов. Поэтому необходимо правильно оценить степень риска и определить его величину.

Вероятность риска выясняется при помощи сбора различной информации как из официальных, так и неофициальных источников.

Назначение анализа риска состоит в предоставлении потенциальным партнерам данных, необходимых для принятия решений о целесообразности участия в проекте и разработке мер по защите от возможных денежных потерь.

При анализе риска целесообразно использовать понятие “область риска”, то есть некоторой зоны общих потерь рынка, в границах которой потери не превышают предельного значения установленного уровня риска.

В условиях рыночной экономики можно выделить пять основных областей риска деятельности любого предприятия.

Безрисковая область - при совершении операции предприятие ничем не рискует, отсутствуют какие-либо потери, предприятие получает как минимум расчетный доход. Теоретически при выполнении проекта доход предприятия не ограничен.

Область минимального риска - в результате деятельности предприятие рискует частью или всей величиной чистого дохода.

Область повышенного риска - предприятие рискует тем, что в худшем случае произведет покрытие всех затрат, а в лучшем - получит доход намного меньше расчетного уровня. В этой области возможна производственная деятельность за счет краткосрочных кредитов.

Область критического риска - предприятие рискует потерять не только расчетный доход, но и предполагаемый доход (выручку) от реализации продукции (работ, услуг) и затраты будет возмещать за свой счет.

Область недопускаемого (катастрофического) риска - деятельность предприятия приводит к банкротству, потере инвестиций.

Принимать на себя риск банкира, предпринимателя вынуждает, прежде всего, неопределенность хозяйственной ситуации, то есть неизвестность условий политической и экономической обстановки, окружающей ту или иную деятельность, и перспектив изменения этих условий. Причем чем больше неопределенность при принятии решений, тем выше и степень риска.

Основная причина неопределенности - неполнота, нехватка данных для выработки наилучшего решения. При этом не просто информации, а жизненно важной информации, жизненно важных данных, которые могут либо в положительную, либо в отрицательную сторону изменить всю дальнейшую деятельность фирмы. Отсутствие достаточной информации о хозяйственной ситуации и перспектив ее изменения заставляет предпринимателя искать возможность приобрести недостающую информацию, а при отсутствии такой возможности начать действовать, опираясь на свой опыт и интуицию.

Неопределенность хозяйственной ситуации во многом определяется фактором случайности. Случайность - это то, что в сходных условиях происходит неодинаково, и поэтому ее заранее нельзя предвидеть и запрогнозировать. Однако при большом количестве наблюдений за случайностями можно обнаружить, что в мире случайностей действуют определенные закономерности. Случайные события в процессе их наблюдения повторяются с определенной частотой. Частота случайного события представляет собой отношение числа появлений этого события к общему числу наблюдений. Чистота обычно обладает статистической устойчивостью в том смысле, что при многократном наблюдении ее значения мало меняются. Таким образом, частоты случайного события как бы группируется около некоторого числа. Устойчивость частоты отражает некоторое объективное свойство случайного события, заключающееся в определенной степени его возможности.

Мера объективной возможности случайного события А называется его вероятностью. Именно около числа этой вероятности 1 группируются частоты события А. вероятность любого события колеблется от 0 до 1,0. Если вероятность равна нулю, то событие считается невозможным. Если же вероятность равна единице, то событие является достоверным.

Вероятность позволяет прогнозировать случайные события, дает им количественную и качественную характеристику. При этом уровень неопределенности и степень риска уменьшаются. Неопределенность хозяйственной ситуации во многом определяется и фактором противодействия.

В хозяйственной ситуации на любое действие всегда имеется противодействие. К противодействиям относятся: катастрофа, пожар и другие природные явления, война, революция, забастовка, различные конфликты в трудовых коллективах, конкуренция, нарушение договорных обязательств, изменение спроса, аварии, кражи и т.п.

Управляющий в процессе своих действий на рынке должен выбрать такую стратегию, которая позволит ему уменьшить степень противодействия, что в свою очередь, снизит и степень риска.

Риски возникают под воздействием многочисленных факторов.

Факторы риска - это условия, которые порождают неопределенность и непредсказуемость тех или иных действий, увеличивая вероятность возникновения потерь.

Факторы риска могут быть заложены при организации фирмы или при реализации стратегии фирмы, а могут стать и результатом действий самого предпринимателя. Риск может усугубиться вследствие внутренних просчетов специалистов фирмы, а также воздействия недобросовестной конкуренции, мнения общественности, изменения конъюнктуры рынка, отсутствия достоверной информации и т.д.

поскольку риск имеет объективную основу (из-за неопределенности внешней среды) и субъективную основу (в результате определенных действий самого предпринимателя, например, кадровый состав, производственный потенциал и т.п.), успехи и неудачи предпринимательской фирмы следует рассматривать как взаимодействие ряда факторов. Одни из них являются внешними по отношению к предпринимательской фирме, а другие внутренними.

Под внешними факторами следует понимать те условия, которые предприниматель, как правило, не может изменить, но должен учитывать, поскольку они сказываются на состоянии дел. Внешние факторы в основном взаимосвязаны: изменение одного может вызвать изменение других и следовательно, взаимосвязано их влияние на уровень риска.

Внешние факторы можно разделить на две группы:

- факторы прямого воздействия;

- факторы косвенного воздействия.

Факторы прямого воздействия непосредственно влияют на степень риска. К этой группе следует отнести изменения законодательства, регулирующего предпринимательскую деятельность; конкуренцию предпринимателей; взаимоотношения с хозяйствующими партнерами; налоговую систему; коррупцию и рэкет.

Под факторами косвенного воздействия следует понимать факторы, которые могут не оказывать прямого немедленного воздействия на уровень риска, но способствуют его изменению. Это чаще всего политические условия, международные события, экономическая неустойчивость страны, отрасли деятельности, стихийного бедствия.

Не менее многочисленны и внутренние факторы, влияющие на уровень предпринимательского риска. В экономической литературе, посвященной проблемам предпринимательства, выделяются четыре группы таких факторов: философия фирмы; научное предвидение (прогнозирование) в процессе управления; принципы деятельности фирмы; ресурсы и их использование; качество маркетинга. Перечисленные группы в свою очередь включают в себя десятки конкретных факторов, действующих в каждой фирме избирательно. На внутренние факторы, в отличие от внешних, предприниматель может оказать активное управляющее воздействие с целью снижения величины риска. Так, чтобы организовать в современных условиях доходное дело, предприниматель должен иметь хорошую профессиональную подготовку, а также необходимые знания в области экономики, политики, психологии, юриспруденции, организации производства и уметь сотрудничать с учеными, специалистами по маркетингу, владельцами капитала. За рубежом специалистов, владеющих такими качествами, считают цветом нации, деловым потенциалом страны. Велико влияние на степень риска и таких факторов, как утечка конфиденциальной информации; плохая приспосабливаемость фирмы к переменам в окружающей рыночной среде и многие другие.

Таким образом, факторы риска в предпринимательской деятельности могут быть представлены в виде следующих схем. (№ 7.2, 7.3)

Данная классификация отражает наиболее общие условия, влияющие на уровень предпринимательских рисков. Однако характер появления этих факторов будет зависеть от особенностей конкретной экономической системы. Так, условия предпринимательской деятельности в Казахстане значительно отличаются от условий в странах со сложившейся рыночной экономикой. Наряду с факторами, влияющими на уровень предпринимательского риска в этих странах, в отечественной экономике существует ряд факторов, характерных для Казахстана.

По результатам экспертного опроса, произведенного Институтом социально-экономической информации и прогнозирования¹ в настоящее время только несколько факторов (имеющийся образовательный уровень населения, состояние на рынке труда) работает на становление малого и среднего бизнеса. Остальные же препятствуют этому, усиливая уровень предпринимательского риска. Ниже приведена таблица, составленная экспертами на основе ответов на вопрос “Какие проблемы препятствуют развитию бизнеса?” (таблица 12.2)

Схема №12.2

Классификация факторов риска