Предварительный анализ и оценка имущественного положения

ТЕМА 15. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Предварительный анализ и оценка имущественного положения

Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая “цена” активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Оценка имущественного положения предприятия проводится по балансу (ф.№1) с помощью одного из следующих способов:

· анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

· строится уплотненный сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

· производится дополнительная очистка баланса с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разделах.

В настоящей работе исследуются структура и динамика имущественного состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также и прогнозировать их значения. Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также и прогнозировать их значения.

Вертикальный анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементов анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Можно выделить две основные черты вертикального анализа:

· переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;

· относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

При изучении структуры баланса аналитиком строятся первоначальные предположения о состоянии предприятия. Их может быть огромное множество, и все зависит от умения конкретного специалиста видеть за цифрами баланса реальные хозяйственные процессы, происходящие на предприятии.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важнейших выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решения на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин:

· сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги предприятия;

· ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;

· постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов, дочерних предприятий за счет основного предприятия (организации) и т.д.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции сырья, материалов либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) предприятия. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Исследование изменения структуры активов предприятия позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать о:

· формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

· отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

· сворачивании производственной базы;

· искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

Как мы видим из табл.15.1, данные которой представлены на основе информации приложения 1, за анализируемый период активы ЗАО «Искра» увеличились на 12604 тыс. руб., или на 43,9 %, в том числе за счет прироста оборотных активов на 2140 тыс. руб., или на 16,9 %, и прироста внеоборотных активов на 10464 тыс. руб., или на 83,1 %. Иначе говоря, во внеоборотные активы за анализируемый период вкладывалось больше средств, чем в оборотные. При этом основные средства увеличились на 8360 тыс. руб., или на 66,4 %, из материальных оборотных средств запасы увеличились на 5184 тыс. руб., или на 41,1 %, а дебиторская задолженность уменьшилась на 3738 тыс. руб., или на 29,6 %. Данные колонки 10 табл. 15.1 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества.

Таблица 15.1