Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.
Расчет показателей, характеризующих рентабельность предприятия, основан на определении среднегодовых величин, что необходимо для приведения числителя и знаменателя дроби в сопоставимый вид. Это обусловлено тем, что прибыль учитывается нарастающим итогом с начала года и за весь отчетный период.
Расчет рентабельности совокупного капитала
Показатель | Формула |
Балансовая прибыль (БП) | |
Средний совокупный капитал (К) | (К1+К2)/2 |
Рентабельность совокупного капитала (ROA) | БП / К |
Выручка (В) | |
Коэффициент оборачиваемости (Коб) | В / К |
Рентабельность продаж (Rпр) | БП / В |
Показатель рентабельности продаж связан с динамикой цен реализации продукции, уровнем затрат на производство, он также зависит от скорости оборота средств, то есть длительный оборот капитала приведет к тому, что предприятию потребуется больше прибыли, чтобы достичь удовлетворительных финансовых результатов.
|
|
Рентабельность совокупного капитала (ROA – return on assets) определяется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости активов. Данные показатели необходимо анализировать совместно с коэффициентом оборачиваемости производственных активов.
Факторный анализ рентабельности совокупного капитала:
∆ROA=∆ROA(Коб) + ∆ROA(Rпр)
∆ROA |
1. ∆ROA(Коб)=∆Коб*Rпр0 |
2.∆ROA(Rпр)=∆Rпр*Коб1 |
Рентабельность собственного капитала (ROE – return on earnings) определяется как отношение чистой прибыли к среднегодовому собственному капиталу. Данный показатель необходимо анализировать совместно с коэффициентом оборачиваемости и рентабельностью продаж.
Расчет рентабельности собственного капитала
Показатель | Формула |
Чистая прибыль (ЧП) | |
Средний собственный капитал (СК) | (СК1+СК2)/2 |
Рентабельность собственного капитала (ROЕ) | ЧП/СК |
Выручка (В) | |
Коэффициент оборачиваемости (Коб) | В/СК |
Рентабельность продаж (Rпр) | ЧП/В |
Факторный анализ рентабельности собственного капитала
∆ROЕ=∆ROЕ(Коб) + ∆ROЕ(Rпр)
∆ROЕ |
1. ∆ROЕ (Коб)=∆Коб*Rпр0 |
2. ∆ROЕ (Rпр)=∆Rпр*Коб1 |