2015-01-07
862
Финансовое состояние организации –это способность организации обеспечить свою хозяйственную деятельность необходимыми финансовыми ресурсами, поддерживание необходимых финансовых взаимоотношений с бюджетом, другими предприятиями, банками, работниками[4,с.125].
Финансовый анализ предприятия является функцией финансового менеджмента предприятия. Основной целью финансового менеджмента является повышение благосостояния собственника капитала предприятия.
Финансовое состояние любой организации показывается суммой показателей, которые отражают наличие, формирования и использования его финансовых ресурсов. В рыночных условиях хозяйствования финансовое состояние предприятия показывает конечные результаты его деятельности, интересующие не только работников предприятия, но и его партнеров, государственные, финансовые, налоговые и др. органы. Для определения финансового состояния предприятия на данный момент и оценки перспектив развития организации проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволяет[8,с.145]:
-выявить изменения показателей финансового состояния;
-выявить факторы, влияющих на финансовое состояние предприятия;
-оценить количественные и качественные изменения финансового состояния;
-оценить финансовое положение организации на определенную дату;
-определить тенденции изменения финансового состояния организации.
Цель анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит не только в оценке финансового состояния предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Существуют две крупные группы факторов, которые влияют на финансовое состояние предприятия- это факторы внешние и внутренние. Внешние факторы –это факторы, не зависящие от деятельности самого предприятия, но которые оказывают существенное влияние на финансовое состояние. К ним относятся (основные факторы):
-политическая обстановка (стабильность) в стране;
-состояние экономики государства; демографические изменения; уровень конъюнктуры рынка;
-скорость и темпы инфляции; проценты банков за кредит;
-уровень регулирования экономики государством;
-платежеспособность населения: динамика и колебание платежеспособного спроса предопределяет стабильность получения выручки.
Внутренние факторы -это факторы, зависящие от деятельности самого предприятия. Почти все статьи затрат, такие, как амортизация, материальные затраты, оплата труда персонала, стоимость основных и оборотных средств, трудовые ресурсы под влиянием одного и того же фактора могут меняться по-разному, иногда в диаметрально противоположном направлении, и при этом оказывать разное влияние на финансовое состояние предприятия. Средства труда, предметы труда и трудовые и материальные ресурсы представляют собой не только факторы формирования финансового результата, но и служат базой для определения резервов его повышения. В процессе анализа влияние внутренних и внешних факторов позволяет освободить показатели эффективности от внешних воздействий, а это имеет важное значение для объективности оценки финансового положения[6,с.176].
Информационной базой проведения финансового анализа являются бухгалтерская годовая отчетность предприятия. Строение баланса представлено на рисунке 1.
Рисунок 1- Схема бухгалтерского баланса
Бухгалтерские отчеты представляют собой основное сырье для анализа расчетных показателей, однако нельзя не отметить и некоторые слабые стороны в их содержании и в используемых при их подготовке бухгалтерских методиках.
На основании данных годовой бухгалтерской отчетности предприятия (Приложение) в таблице 1 представлен анализ состава, структуры и динамики активов, а в таблице 2 - анализ состава, структуры и динамики источников финансирования активов ОАО «Завод Слоистых Пластиков» за 2012-2013 годы.
Анализ структуры имущества предприятия показывает, что большую часть имущества составляют оборотные активы: на начало 2013 года-38,1%; на начало 2014 года-37,6% в сумме имущества.
Удельный вес в имуществе внеоборотных активов предприятия, соответственно составил: на начало 2013 года-61,9%; на начало 2014 года-62,4% в сумме имущества.
Внеоборотные активы представлены только основными средствами. На протяжении года рост абсолютного значения основных средств составил 1020 тыс.руб. по отношению к предыдущему.Основными статьями оборотных активов являются статья «запасы» и «дебиторская задолженность». Основной статьей запасов является сырье и материалы, что связано с производственной деятельностью предприятия. Дебиторская задолженность в основном, представлена задолженностью покупателям и заказчикам.
Наблюдается абсолютный рост дебиторской задолженности в 2013 году- на 989 тыс.руб.(или 11,1%).
Анализ динамики имущества по абсолютному значению показывает прирост суммы на начало 2014 года по отношению к началу 2013 года: 3237 тыс.руб., в том числе: прирост внеоборотных активов на 1020 тыс.руб., прирост оборотных активов на 2217 тыс.руб..
Таблица 1
Анализ состава, структуры и динамики активов ОАО «Завод Слоистых Пластиков»
| АКТИВ | Сумма,тыс.руб. | Темп прироста% | Структура(уд.вес),% | |||||
| на 01.01.2013 года | на 01.01.2014 года | Изм.в сумме | на 01.01.2013 года | на 01.01.2014 года | Изм. | |||
| А | ||||||||
| I. Внеоборотные активы | ||||||||
| Основные средства | 7,8 | 38,1 | 37,6 | -0,6 | ||||
| Итого по разделу I | 7,8 | 38,1 | 37,6 | -0,6 | ||||
| II. Оборотные активы | 0,0 | |||||||
| Запасы | 16,4 | 17,7 | 18,8 | 1,1 | ||||
| в том числе: | 0,0 | |||||||
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 32,2 | 8,5 | 10,2 | 1,8 | ||||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 1,9 | 9,2 | 8,6 | -0,6 | ||||
| Налог на добавленную стоимость | 0,0 | 1,5 | 1,6 | 0,1 | ||||
| Дебиторская задолженность | 11,1 | 26,0 | 26,4 | 0,4 | ||||
| Финансовые вложения | ||||||||
| Денежные средства | 2,5 | 16,7 | 15,6 | -1,0 | ||||
| Итого по разделу II | 10,4 | 61,9 | 62,4 | 0,6 | ||||
| БАЛАНС | 9,4 | 100,0 | 100,0 | 0,0 |
Таблица 2
Анализ состава, структуры и динамики собственного и заемного капитала ОАО «Завод Слоистых Пластиков»
| Пассив | Сумма,тыс.руб. | Темп прироста,% | Структура(уд.вес),% | |||||
| на 01.01.2012 года | на 01.01.2013 года | Изм.в сумме | на 01.01.2012 года | на 01.01.2013 года | Изм. | |||
| А | ||||||||
| III. Капитал и резервы | ||||||||
| Уставный капитал | 0,1 | 0,12 | 0,0 | |||||
| Добавочный капитал | 0,4 | 0,4 | 0,0 | |||||
| Резервный капитал | 4,0 | 3,7 | -0,3 | |||||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 4,6 | 53,4 | 51,1 | -2,3 | ||||
| Итого по разделу III | 4,3 | 58,0 | 55,2 | -2,7 | ||||
| IV. Долгосрочные обязательства | ||||||||
| Займы и кредиты | 0,0 | 6,54 | 5,97 | -0,6 | ||||
| Итого по разделу IV | 0,0 | 6,5 | 5,97 | -0,6 | ||||
| V. Краткосрочные обязательства | ||||||||
| Займы и кредиты | 11,5 | 20,7 | 21,1 | 0,4 | ||||
| Кредиторская задолженность | 30,9 | 14,8 | 17,7 | 2,9 | ||||
| Итого по разделу V | 19,6 | 35,5 | 38,8 | 3,3 | ||||
| БАЛАНС | 9,4 | 100,0 | 100,0 | 0,0 |
Анализ капитала позволяет отметить, что основной удельный вес на протяжении 2012-2013 года приходится на собственные средства: на начало 2013 года-58,0%, на начало 2014 года-55,2% от суммы всех источников финансирования. Заемный капитал представлен долгосрочными и краткосрочными обязательствами. Рост заемного капитала за 2013 год составил 819 тыс.руб.
Анализ заемных источников финансирования позволяет отметить, что основной удельный вес приходится, в основном, на краткосрочные заемные средства: начало 2013 года -20,7%; на начало 2014 года -21,1%. Предприятие также имеет кредиторскую задолженность и незначительные по удельному весу долгосрочные обязательства.
Проведенный анализ показывает, что в течение периода исследования предприятие имеет значительную долю собственного капитала и вся его хозяйственная деятельность осуществляется, и за счет собственных и за счет привлеченных средств. Наблюдается роста собственных источников финансирования к началу 2014 года в абсолютном выражении, что свидетельствует о прочном финансовом положение предприятия.
Перейдем к анализу финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость представляет собой основной показатель оценки финансового состояния организации. Оценка финансовой устойчивости является не только важной частью анализа финансового состояния, которая выясняет вопросы имущественного положения предприятия, ликвидности, платежеспособности, кредитоспособности и рентабельности. Кроме того, анализ финансовой устойчивости вскрывает имеющиеся недостатки и позволяет ввести систему оперативных мер по улучшению финансового состояния[10,с.115].
Финансовая устойчивость может быть оценена коэффициентным методом. Для этого рассчитываются коэффициенты.
1. Одним из основных показателей является коэффициент автономии (Ка) (финансовой независимости) или коэффициент концентрации собственного капитала. Формула расчета:
(1)
Где: СК- собственный капитал;
В-Валюта баланса.
Показатель позволяет выявить удельный вес собственных средств в валюте баланса. Нормативное значение-0,5 и более, т.е. финансово устойчивым предприятием считается такое, у которого 50% и более в источниках финансирования приходится на собственный капитал. Этот показатель выявляет, насколько предприятие независимо или зависимо от привлеченных источников финансирования.
Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивостью предприятия.
Желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае инвесторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Увеличение этого показателя показывает об улучшении финансового состояния предприятия; снижение, соответственно, об ухудшении.
Следующим показателем финансовой устойчивости является коэффициент концентрации привлеченных средств или коэффициент долга) - их сумма равна 1 (или 100%).
2.Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) – это отношение заемных средств к валюте баланса[13,с.187]:
(2)
Где: Зк- заемный капитал предприятия
Показатель позволяет выявить удельный вес заемных средств в валюте баланса. Нормативное значение- менее 0,4 и ниже, т.е. финансово устойчивым предприятием считается такое, у которого 40% и менее в источниках финансирования приходится на привлеченный капитал. Этот показатель выявляет, насколько предприятие независимо от привлеченных источников финансирования.
Желательно, чтобы сумма заемных средств была меньше 40% всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае инвесторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственность предприятия. Увеличение этого показателя показывает об ухудшении финансового состояния предприятия.
3. Коэффициент маневренности собственных источников - это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:
(3)
где Км- Коэффициент маневренности собственных источников.
Ва- внеоборотные активы
Коэффициент маневренности собственных источников, показывает, сколько собственных оборотных средств приходится на 1 рубль собственных средств(капитала). Этот показатель близок к показателям ликвидности. Коэффициент маневренности собственных источников показывает на то, какая часть собственного капитала закреплена в ценностях и дает возможность маневрировать средствами предприятия..
Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние предприятия, а так же показывает, что управляющий предприятием проявляют гибкость в использовании собственных средств.
С финансовой точки зрения- чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.
Нормативное значение данного коэффициента: 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.
4.Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками – это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждается в привлечение заемных[16,с.193]:
(4)
Нижняя граница нормативного значения данного коэффициента – 0,1.При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина этого показателя (=0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии фирмы и о ее возможности проводить независимую финансовую политику.
5. Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений.Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений[16,с.198].
(5)
Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. в некотором смысле принадлежит им, а не владельцам предприятия.
Все указанные показатели зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных активов, специфике деятельности предприятия и прочих. Оценка финансовой устойчивости предприятия и системы управления ею позволяет проанализировать основные аспекты финансовой деятельности и разработать мероприятия по улучшению финансового состояния организации в настоящее время и в перспективе[13,с.187].
В таблице 3 рассчитаны показатели финансовой устойчивости.
Таблица 3
