В этом разделе приводится план получения средств для создания или расширения предприятия. При этом следует решить, сколько необходимо средств для реализации данного проекта, определить источник и форму получения денег, когда можно ожидать полного возврата вложенных средств и получения инвесторами дохода на них.
Финансирование через кредиты предпочтительно для проектов, связанных с расширением производства на уже действующих (и действующих успешно) предприятиях, С одной стороны, от таких предприятий банкиры не будут требовать повышенной платы за кредит, так как риск вложений здесь невелик, с другой – не трудно найти материальное обеспечение кредитов: в качестве него могут выступать имеющиеся активы.
В некоторых случаях привлечение средств партнеров и акционеров предприниматели считают нежелательным из-за возможности лишиться контрольного пакета акций, размер которого обычно оценивается в 51%. На самом деле контрольный пакет может быть и значительно меньше 51%. При очень распыленном капитале для контроля над предприятием может оказаться достаточным и 10-15% акционерного капитала.
|
|
Для возврата заемных средств необходимы проведение и включение в бизнес-план специальных расчетов, дающих возможность определить срок окупаемости вложений. Формулы этих расчетов можно найти в соответствующих справочных пособиях. Образец сопроводительного письма к кредитору
Если бизнес-план предназначен для получения ссуды и будет предложен вниманию потенциального кредитора или финансовой организации, то сопроводительное письмо должно содержать сведения о создаваемой фирме и цели обращения за кредитом.
Весьма важным для понимания реализуемости инвестиционного проекта является подраздел финансового плана «Источники, пути, размер, условия и сроки привлечения необходимого капитала». Потребность в капитале определяется на основании данных отчета о движении денежных средств. Обычно выделяются следующие способы финансирования проекта:
• акционерное финансирование, представляющее собой вклады денежных средств, передачу оборудования, технологий;
• финансирование из государственных источников, которое осуществляется непосредственно за счет инвестиционных программ в форме кредитов (в том числе и льготных) и за счет прямого субсидирования;
• долговое финансирование, производимое за счет кредитов банков и займов юридических и физических лиц;
• лизинговое финансирование, которое представляет собой долгосрочную аренду, связанную с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества;
|
|
• финансирование за счет авансовых платежей будущих пользователей, заинтересованных в реализации проекта, которое заключается в предоставлении ими финансовых средств, материалов, оборудования, консалтинговых услуг на осуществление проекта. При этом потребителям, внесшим средства в проект, предоставляется ряд льгот, но они не являются собственниками проекта.
По каждому из используемых в проекте способов финансирования необходимо иметь информацию о величине, сроках кредита или вложения, процентной ставке, форме возврата и т. д. Желательно, чтобы для каждого банка-кредитора или инвестора информация была оформлена в виде таблиц.
Таблица 1.13. Описание способов финансирования.
Задолженность | |||||
№ | Название банка-инвестора | Сумма возможного кредита (тыс. руб.) | Процентная ставка и дата выдачи | Обеспечение под заем | Срок (количество месяцев) |
Таблица 1.14. Отчет по займам
Наименование | Кредиторы (процентная ставка) | ||
1-й | 2-й | 3-й | |
Основной долг (сумма) в начале первого года | |||
Проценты за первый год | |||
Основной долг (сумма) в начале второго года | |||
Проценты за второй год |
Если в проекте предусматривается размещение свободных средств на депозит, выплата дивидендов, то это также должно быть отражено в таблицах и в отчете о движении денежных средств.
Таблица 1.15. Размещение свободных средств на депозит
№ | Наименование | Сумма, тыс. руб. | Дата | Срок, мес. | Выписка процентов | Налог | |
ставка процента | периодичность | ||||||
Таблица 1.16. Выплата дивидендов
Доля прибыли, идущая на выплату дивидендов (%) | Год | Периодичность | ||||
1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й и далее | ||