Тема 11. Формирование оптимального бюджета капиталовложений

Задачи и вопросы для самоконтроля

1. С помощью каких методов оптимизируется бюджет капиталовложений?

2. Что понимается под пространственной оптимизацией?

3. Что понимается под временной оптимизацией?

4. Что общего и различного между пространственной и временной оптимизацией инвестиций?

5. Анализируются четыре проекта, причем А и С, а также В и D - взаимоисключающиеся проекты. Составьте возможные комбинации проектов и выберите оптимальную:

	IC	NPV	IRR
А	-600		25%
В	-800		14%
С	-400		20%
D	-280		9%

6. Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90000 долл. Имеется возможность выбора из следующих шести проектов:

	IC	NPV	IRR
А	-30 000		13,6%
В	-20000		19,4%
С	-50 000		12,5%
D	-10000		21,9%
Е	-20000		15,0%
F	-40000		15,6%

Предполагаемая стоимость капитала 10%. Сформируйте оптимальный портфель по критериям: (a) NPV; (2) IRR, (3) PI.

7. Компания намерена инвестировать до 65 млн. руб. в следующем году. Подразделения компании предоставили свои предложения по возможному инвестированию (млн. руб.):

Проект	IC	IRR	NPV
А
В
С
D
Е
F
G
H			0,1

Выберите наиболее приемлемую комбинацию проектов, если в качестве критерия используется: 1) внутренняя норма прибыли (IRR); 2) чистая приведенная стоимость (NPV); 3) индекс рентабельности (РI).

8. Предприятие имеет возможность инвестировать: 1) до 55 млн. руб.; 2) до 90 млн. руб., при этом стоимость капитала составляет 10%. Требуется составить оптимальный инвестиционный портфель из следующих проектов (млн. руб.), если проекты: 1) независимые; 2) альтернативные.