Монетаризм – 2 часа

План занятия:

1. Эволюция количественной теории денег. Основные положения монетаризма.

2. Экономические взгляды М. Фридмена.

При том, что идеи Д. Кейнса получили в ХХ веке самое широкое распространение, и экономическая политика многих развитых стран, основанная на этих идеях, была достаточно успешной, обозначились проблемы, связанные именно с применением кейнсианства. Это – дефицит государственного бюджета и инфляция. Позже обозначилось еще более неприятное явление, названное стагфляцией – рост инфляции при одновременном росте безработицы.

Пытаясь объяснить это явление, теория встала в тупик. И тогда сказали свое слово монетаристы.

Монетаризм (от слова «монета», шире – деньги) относится к неолиберальным экономическим направлениям. Монетаризм рассматривает макроэкономические проблемы через проблемы денежного обращения, отводя ему определяющую роль в динамике национальных экономик.

В основу монетаризма положена количественная теория денег.

Количественная теория денег возникла в эпоху меркантилизма (XVI в.), как противопоставление, в определенном смысле, основному постулату меркантилизма: «чем больше в стране денег, тем лучше ее экономическое положение». Потому что было отмечено: резкое увеличение количества денег в стране сопровождается заметным ростом цен. Иногда очень значительным. Уже тогда, правда, не экономисты, а философы Д. Локк и Д. Юм заметили: «Инфляция возникает всякий раз, когда слишком много денег встречается со слишком малым количеством товаров».

В конечном счете, была выведена классическая формула:

MV = PQ, где:

M – объем денежных средств;

V – скорость оборота этих средств;

P – уровень цен;

Q – объем всех товаров.

Правая часть этого уравнения «товарная», она выражает спрос на деньги. Левая часть – «денежная», выражает предложение денег. Ценность уравнения в том, что оно выражает равновесие как на товарном, так и на денежном рынках.

Данное уравнение выведено в 1911 г. Ирвингом Фишером в работе «Покупательная сила денег».

Допуская, что производство находится в точке максимального объема, а скорость обращения денег величина постоянная, И. Фишер заключает, что развитие экономики определяется следующими реальными факторами:

– уровнем разделения труда;

– уровнем технологии;

– величиной накопленного капитала;

– степенью развития инфраструктуры.

А поскольку это факторы долгосрочно достаточно стабильные, решающим фактором динамики экономики становится количество денег. Регулируя денежную массу, можно решать основные макроэкономические задачи.

Идеи И. Фишера были развиты А. Маршаллом и А. Пигу. Но в отличие от И. Фишера, они особое значение придавали так называемым «кассовым остаткам», то есть, части дохода, которую население желает сохранить в денежной форме, не тратя.

Возникает так называемое «кембриджское уравнение»:

M = K * R * P, где:

M – объем денежной массы;

R – величина произведенной продукции;

P – уровень цен.

А вот –K – это «коэффициент Маршалла», показывающий какую долю денежного дохода хозяйствующие субъекты предпочитают хранить в наличности, не тратя.

Слева – предложение денег – его задают параметры существующей денежно-кредитной системы.

Справа – спрос на деньги с учетом того, что значительная часть денег будет изъята из обращения и осядет в «кубышках».

«Кубышки» – это центр данной концепции, поэтому важно знать, почему и сколько денег будет изъято из обращения.

Выводятся мотивы накопления:

– образование фонда средств обращения;

– образование резервов на покрытие непредвиденных расходов.

И дополнительно – фактор выбора: выведенные из обращения деньги обеспечивают некоторую стабильность финансового положения, но одновременно это означает упущенную выгоду, ведь деньги, выведенные из обращения, перестают «работать», приносить доход.

С учетом указанных факторов выводятся следующие постулаты монетаризма:

– количество денег в обращении определяется автономно, независимо от состояния производства;

– скорость обращения денег стабильна;

– изменение количества денег в обращении скажется на ценах всех товаров.

Затем следует кардинальный вывод: воздействия денежной массы на реальное производство нет!

В 20-е годы ХХ века эта концепция была применена в политике центральных банков Западной Европы, в целом без видимых результатов. Поэтому возобладала кейнсианская теория. Но рациональное зерно в этой концепции, безусловно, было. И в 70-е годы ХХ века к ней обратились вновь.

Монетаристской концепцией занялся Милтон Фридмен (1912-2006 гг.), американский экономист, лауреат Нобелевской премии по экономике 1976 г.

М. Фридмен – сторонник классической экономической школы, поэтому – противник вмешательства государства в экономические процессы. Он защищает рынок с чисто утилитарных позиций.

Рынок по М. Фридмену означает свободу выбора, и именно свобода выбора обеспечивает эффективность и жизнеспособность экономической системы.

Обмен на рынке осуществится только в случае его взаимной выгодности для сторон обмена. Эта взаимность реализуется через цены.

Цена выполняет три функции: информационную, стимулирующую и распределительную. Цены несут в себе информацию о потребностях в товарах и ресурсах, а также об их дефиците или избытке. Цены заставляют использовать ресурсы наиболее эффективным образом. Цены обеспечивают рациональное распределение доходов.

Именно поэтому цены должны быть свободными; регулирование цен волевыми усилиями искажает их действие, весь экономический механизм начинает функционировать с искажениями, экономика начинает давать сбои.

Но рынок не должен безраздельно господствовать в обществе. Ряд важнейших благ (образование, медицинское обслуживание и т.п.) рынок обеспечить неспособен. Здесь должно участвовать государство, но и здесь оно должно придерживаться принципа свободы. Пособия малоимущим должны выделяться в денежной, а не в натуральной форме. Льготы малообеспеченным – не в виде выплат, а через систему налогов, которая позволит сохранить активность людей. И необходимо опасаться возникновения слоя «новых бедных» и распространения социального паразитизма.

Таковы общие идеи М. Фридмена.

Что касается монетаристских взглядов М. Фридмена, то они следующие.

Уравнение М. Фридмена: M = Y + P, где

M – среднегодовой темп роста предложения денег;

Y – среднегодовой темп изменения совокупного дохода;

P – темп роста цен.

Таким образом, М. Фридмен показал, что рост денежной массы не скажется на объемах производства, а выразится лишь в инфляционном росте цен.

Генеральный вывод М. Фридмена.

Стабильность денежной массы – важнейшее условие стабильности экономики в целом. Не следует пытаться воздействовать на уровни производства и занятости через кредитно-денежные рычаги. Самое главное – стабильный и умеренный рост денежной массы, не более 3 – 5% в год. А конкретный размер прироста следует выводить из двух показателей:

среднегодового прироста объема ВВП;

среднегодового темпа изменения скорости обращения денежной массы.

Идеи М. Фридмена были успешно применены правительством США в 70-е годы ХХ века.

Литература по теме

1. Всемирная история экономической мысли. Т.4. М., 1990.

2. История экономических учений: Учебн. пособие / Под ред. В.Автономова,

О.Ананьина, Н.Макашевой. – М.:ИНФРА-М,2004.

3. Усоскин В.М. Денежный мир Милтона Фридмена. М.: Экономика,1985.

Вопросы и задания

1. Что такое краткосрочный и долгосрочный периоды в денежном обращении?
2. Почему в современном обществе необходимо поддерживать определенные темпы денежной эмиссии?
3. Какие различия между «чикагской» и «англо-саксонской» моделями монетаризма?
4. Как действует механизм учетной ставки на денежное предложение?
5. Какие еще финансовые механизмы использует государство для денежного регулирования?