Собственности

Долгосрочная (50 - 20 лет)

По срокам Среднесрочная (1 - 5 лет)

аренды Краткосрочная (до одного года)

Различные виды и формы аренды весьма широко используются практически во всех странах, – от аренды транспортных средств до целых предприятий.

Развитие арендных отношений привело к такой форме аренды, как лизинг. Это практически особая форма финансирования капитальных вложений, в которой соединяются арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым обязательствам.

Экономическая логика лизинговых операций в том, что для максимализации конечных результатов деятельности предприятия важно не его право собственности на средства производства, а право их использования для извлечения дохода (прибыли). Это обуславливает главные преимущества лизинга как формы финансирования развития производства; доля капитальных вложений в промышленность посредством лизинга составляет: свыше 30% в США и Австралии, свыше 20% в Великобритании и Франции, 15% в Германии.

Лизинг выгоден и арендодателю (владельцу имущества), поскольку создает ему возможность динамичного развития и расширения арендного рынка средств производства. Это, в свою очередь, приводит к расширению рынка сбыта для производителей машин и оборудования, строителей зданий и сооружений.

Лизинг способствует сокращению цикла подготовки и освоения производства новой продукции. Тем самым укрепляется конкурентоспособность производителей, увеличивается объем сбыта продукции.

Можно выделить три основные формы лизинга:

финансовый (капитальный),

оперативный (сервисный),

возвратный.

Финансовый лизинг не предусматривает никакого обслуживания имущества со стороны арендодателя, не допускает досрочного прекращения аренды. Он является полностью автоматизированным, что позволяет арендодателю рассчитывать на получение арендных платежей, полностью возмещающих все его расходы по приобретению оборудования. Условия лизингового соглашения предусматривает обязательство арендатора нести расходы по полной амортизации инвестиций, осуществленных арендодателем при закупке оборудования, а также возместить нес амортизированный остаток по ставке, близкой к той, которую пришлось бы платить за целевой банковский кредит в случае приобретения оборудования за счет заемных средств.

Финансовый лизинг позволяет быстро и без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, подвергающиеся быстрому моральному старению (компьютеры, станки с ЧПУ, транспортные средства, оргтехника и т.п.).

Оперативный (сервисный) лизинг предусматривает обслуживание, ремонт, наладку и другие виды сервиса арендуемого оборудования. Такого рода лизинг относится прежде всего к технологическому оборудованию: комплексам вычислительной техники, оргтехники, самолетам, автомобилям (в том числе коммерческим грузовикам). Арендодатель кроме сервисных услуг обычно возлагает на себя обязанности по профессиональному обучению специалистов, обеспечения эффективного использования оборудования. При этом расходы на сервисные услуги и обучение персонала, естественно, включаются в сумму платежей по лизинговому договору.

Возвратный лизинг – это система взаимосвязанных соглашений, при которой фирма–собственник имущества (предприятия) продает это имущество финансовому институту (например, банку страховой компании) с одновременным оформленным соглашением о долгосрочной аренде бывшей своей собственности на условиях лизинга. Предприятие, владевшее ранее этой собственностью, став арендатором, продолжает пользоваться своей же прежней собственностью на новых, специфичных условиях лизинга.

В финансовом отношении это напоминает заемную операцию, при которой расчеты производятся по согласованному графику арендных платежей. При возвратном лизинге арендная плата устанавливается по схеме финансового лизинга: сумма платежей должна быть достаточной для полного возвращения инвестору всей суммы, которая была выплачена им при покупке, и плюс к тому обеспечить среднюю норму прибыли (среднюю процентную ставку) на инвестиционный капитал.

В условиях недостатка капитала у предприятия для технического перевооружения и технического производства лизинг становится одним из важных направлений инвестиционной деятельности, стимулом к оживлению производства оборудования, одним из эффективных инструментов рынка капиталов.

Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга юридическим и реже физическим лицам на установленный срок, за определенную плату с правом выкупа имущества лизингополучателем. [2]