Роль финансового рынка в мобилизации и распределении денежных ресурсов хозяйствующих субъектов

В условиях товарного (рыночного) хозяйства формирование и эффективное использование финансовых ресурсов обеспечивается с помощью финансового рынка. Он представляет собой форму организации движения денежных средств в национальном хозяйстве и функцию: компонирует как рынок ценных бумаг (фондового рынка) и рынок ссудной капитала. Объективная предпосылка функционирования финансового рынка заключается в диспропорции потребностей в финансовых ресурсах у хозяйствующих субъектов и источников их удовлетворения на практике свободные денежные средства могут быть у одних владельцев (собственников), а инвестиционные потребности возникают у других субъектов рынка.

Для мобилизации временно свободных денежных средств и рационального их использования и предназначен финансовый рынок, который выступает посредником в движении денежных ресурсов от их владельцев к потребителям.

Владельцами являются юридические лица и граждане, накапливающие у себя денежные средства для последующего инвестирования (вложения) в финансовые и капитальные активы. Частные лица (домашние хозяйства) осуществляют вложения либо непосредственно (индивидуальным способом), либо через финансовых посредников (финансово-кредитные институты).

Роль заемщиков выполняют субъекты хозяйствования, вкладывающие полученные с финансового рынка денежные средства в различные объекты предпринимательской деятельности (например, в расширение производства товаров и услуг, в недвижимость и пр.) с целью извлечения потенциального дохода (прибыли).

Функционирование финансового рынка неразрывно связано с наличием в национальном хозяйстве реальных собственников; обладающих полной хозяйственной самостоятельностью и ответственностью за конечный финансовый результат. Только такие независимые собственники заключают на финансовом рынке коммерческие сделки и вкладывают деньги в фондовые инструменты (ценные бумаги).

В финансовом рынке обычно выделяют отдельные сегменты:

1) денежный рынок — находящихся в обращении и выполняющих аналогичные функции краткосрочных платежных средств со сроком обращения до одного года (чеков, векселей, аккредитив платежных поручений и пр.);

2) кредитный рынок — ссудного капитала, т. е. кратко- и долгосрочных банковских кредитов;

3) фондовый рынок — ценных бумаг.

Следует полагать, что последний из них и является собственно финансовым рынком в более узком его понимании. Таким образом, финансовый рынок представляет собой совокупность финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от владельцев (инвесторов) к заемщикам (эмитентам) с помощью финансовых инструментов — ценных бумаг.

Часто финансовый рынок подразделяют на два сегмента — денежный рынок и рынок капитала.

Общественное назначение финансового рынка:

• перемещение финансовых ресурсов во времени и пространстве между отраслями экономики, сферами бизнеса, регионами и т. д.;

• бесперебойность расчетов между участниками рынка по купле-продаже финансовых активов;

• консолидация финансовых ресурсов на ключевых направлениях предпринимательской деятельности;

• ценовая и иная информация, позволяющая осуществлять финансовые операции с ценными бумагами в разных отраслях национального хозяйства и сферах бизнеса;

• стимулирование участников рынка в ситуации, когда один из участников финансовой сделки располагает всей необходимой информацией, которой не обладает другой, либо один из участников исполняет роль агента (комиссионера) от имени второго;

• наиболее эффективные способы управления финансовыми рисками (страхование, самострахование, хеджирование, лимитирование и др.).

В последние годы на рынке ценных бумаг России произошли позитивные изменения: повысилась ликвидность рынка и информационная прозрачность эмитентов, выросла капитализация рынка корпоративных ценных бумаг и их инвестиционная привлекательность, укрепилась законодательная база, разработаны новые способы защиты прав инвесторов: В результате этих положительных изменений повысился кредитный рейтинг России на международном финансовом рынке, что означает ее способность своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства перед зарубежными партнерами.