Категории, понятия, определения, формулы. Будущая стоимость (future value = FV) — стоимость в будущем инвестированного сейчас 1 рубля

Будущая стоимость (future value = FV) — стоимость в будущем инвестированного сейчас 1 рубля. Она может называться конечно й стоимостью.

Сложные проценты (compound interest) — проценты, полученные на реинвестированные проценты. Процент, выплачиваемый по ссуде или вложенному капиталу, присоединяется к основной сумме, в результате чего проценты выплачиваются и на основную сумму, и на полученные проценты.

Простой процент — процент, начисленный только на первоначальную основную сумму инвестиций.

Формула будущей (конечной) стоимости:

где — сумма вложений в начале срока (в нулевом году); r — годовой процент; n — число лет.

Формула начисления процентов более одного раза в год. Общая формула для расчета по истечении n лет, если проценты начислялись m раз в год, имеет вид:

Эффективная годовая процентная ставка (EAR) — процентная ставка, выраженная в форме процентов, начисляемых один раз в год. Количество начислений в течение года может привести к существенной разнице между установленной и эффективной ставкой. Эффективная ставка — это то, что вы действительности получаете или платите.

Годовая процентная ставка (APR) — процентная ставка, взимаемая за процентный период, умноженная на число периодов и год.

Аннуитет — конечная последовательность равных платежей через равные интервалы времени.

Первый основной принцип теории финансов. При любом типе экономики, где капитал имеет стоимость, рубль сегодня стоит больше рубля, который должен быть получен через год, два, три, поскольку сегодня рубль можно инвестировать и он немедленно начнет приносить доход в виде процента.

Приведенная стоимость (present value) или текущая стоимость — дисконтированная стоимость будущего денежного потока. Приведенная стоимость отсроченного дохода может бить определена умножением суммы дохода на коэффициент дисконтирования, значение которого меньше 1. Зная текущую стоимость будущих денежных потоков, мы можем нивелировать разницу во временном распределении денежных потоков.

Формула приведенной (текущей) стоимости:

где — денежный поток в t -м году; r — требуемая ставка инвестора (дисконт) или альтернативные издержки капитала; n — последний год расчетного интервала, t = 1, 2,..., n.

Второй основной принцип финансов: надежный рубль стоит больше, чем рисковый.

Формула коэффициента дисконтирования:

Формула чистой приведенной стоимости, для случая, когда инвестиции осуществляются в нулевом году:

где — затраты в нулевом году (отток денег); — доход t -ro года (приток денег); r — требуемая ставка инвестора (дисконт) или альтернативные издержки капитала.