Методика анализа финансового состояния предприятия с использ-ем финансовых коэф-тов

Под финанс-м сост-ем поним-ся спос-ть предпр-я финансир-ть свою деят-ть. Оно характ-ся обеспеч-тью финанс-ми рес-ми, необход-ми для нормального функционир-я предпр-я, целесообр-тью их размещ-я и эффект-ю использ-я, финанс-ми взаимоотн-ями с др. юридич-ми и физич-ми лицами, платежеспос-ю и финанс-й устойч-ю.

Финанс-е полож-е предпр-я можно оценивать с т.зр. краткоср-й и долгоср-й перспектив. В 1 сл. критерии оценки финанс-го полож-я — ликвидность и платежеспос-сть предпр-я, т.е. спос-ть своевр-но и в полном объеме произвести расчеты по краткоср-м обязат-вам.

Ликвидность предпр-я- наличие у него обор-х ср-в в раз-ре, теорет-ки дост-ном для погаш-я краткоср-х обязат-в. Платежеспос-ть означ. наличие у предпр-я денеж-х ср-в и их эквив-тов, достат-х для расчетов по кредит-й задолж-ти, треб-й немедл-го погаш-я.

Приведем осн. показ-ли, позвол-е оценить ликвидность и платежеспос-сть предпр-я.

Величина собств-х обор-х средств. Хаар-ет ту часть собств-го капитала предпр-я, кот. явл. ист-ком покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборач-сть менее 1 года). Осн. и пост. ист-ком увелич-я собств-х ср-в явл. прибыль.

Коэф-т текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности активов, показ-я, ск. рублей текущих активов прих-ся на 1 рубль текущих обязат-в. Предпр-е погашает краткоср-е обязат-ва в осн. за счет текущих активов; следоват-но, если текущие активы прев-ют по величине текущие обязат-ва, предпр-е может рассматр-ся как успешно функционир-е.

Коэф-т абсолютной ликвидности (платежеспос-ти) явл. наиболее жестким критерием ликвидности предпр-я и показ., какая часть краткоср-х заемных обязат-в м/б при необход-ти погашена немедленно. Доля собств-х обор-х ср-в в покрытии запасов. Хаар-ет ту часть ст-ти запасов, кот. покрыв-ся собств-ми обор-ми ср-ми. Коэф-т покрытия запасов. Рассчит-ся соотнес-ем величины «нормальных» ист-ков покрытия запасов и суммы запасов. Если знач-е этого пок-ля меньше 1, то текущее финанс-е сост-е предпр-я рассм-ся как неустойч-е.

Финанс-я устойч-сть в долгоср-м плане характ-ся соотнош-ем собств-х и заемных ср-в. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финанс-й уст-ти. Коэф-т концентрации собств-ого капитала. Хар-ет долю владельцев предпр-я в общей сумме ср-в, авансиров-х в его деят-ть. Чем выше знач-е этого коэф-та, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэф-т концентр-и привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэффициент финансовой зависимости. Явл.я обратным к коэф-ту конц-ции собств-го капитала. Рост этого показателя в динамике означает увелич-е доли заемных ср-в в финансир-и предпр-я. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предпр-е.

Коэф-т маневр-ти собств-го капитала. Показ-ет, какая часть собств-го капитала использ-ся для финансир-я текущей деят-ти, т. е. вложена в обор-е ср-ва, а какая часть капитализирована.

Коэф-т структуры долгоср-х вложений. Логика расчета этого показателя основана на предполож-и, что долгоср-е ссуды и займы использ-ся для финансир-я осн-х ср-в и др. капит-х влож-й. Коэф-т показ., какая часть осн-х средств и прочих внеобор-х активов профинансир-на внешними инвесторами.

Коэф-т долгоср-ого привлеч-ия заемных средств. Хаар-ет стр-ру капитала. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэф-т соотнош-я собств-х и привлеч-х ср-в. Как и нек-е из вышепривед-х пок-лей, этот коэф-т дает наиболее общую оценку финанс-й устойч-ти предпр-я. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.