Международные валютно-кредитные и финансовые отношения

Мировая валютная система представляет собой механизм, связывающий отдельные национальные экономики в еди­ное мировое хозяйство. Она призвана создан, благоприятные условия для развития экономического сотрудничества между странами.

МВС должна отвечать следующим требованиям:

— обеспечивать международные экономические отношения доста­точным количеством платежных средств, способных выполнять роль мировых денег;

— обладать достаточной стабильностью в течение длительного вре­мени;

— быть эластичной, приспосабливаться к меняющимся условиям международного экономического оборота;

—обеспечивать всем участникам международных экономических отношений сбалансированность их интересов в валютной сфере.

Характер МВС определяется развитием международных экономи­ческих связей, национальных денежных систем, расстановкой сил на мировой арене, национальными интересами ведущих государств. В результате МВС постоянно изменяется. Эволюция МВС повторяет трансформацию внутреннего денежного обращения в специфической форме и со значительным лагом. МВС — это форма организации ва­лютных отношений, сложившаяся исторически и закрепленная согла­шением между странами. Она представляет собой кодекс норм пове­дения как частных субъектов валютных сделок, так и стран в целом.

МВС предполагает наличие следующих основных элементов:

• международные платежные средства, выполняющие роль мировых денег;

• условия и режимы обратимости валют;

• механизм и режим валютных курсов;

• формы международных расчетов;

• кредитные орудия обращения и порядок их использования в меж­дународных расчетах;

• международные ликвидные активы и порядок их регулирования;

• режим международных валютных и золотых рынков и межгосу­дарственные институты, регулирующие валютные отношения.

Основной элемент любой валютной системы — международные платежные средства, выполняющие в рамках данной системы роль мировых денег. В качестве международных платежных средств на раз­ных этапах развития рыночной экономики, как уже говорилось, выс­тупают золото, резервные валюты, международные валютные едини­цы. По самой своей природе роль мировых денег может выполнять только золото, так как обладает собственной стоимостью и поэтому обеспечивает окончательное погашение долгов. Однако в условиях господства неразменных кредитных денег эту функцию берут на себя резервные валюты.

Резервные валюты — это валюты, обладающие пол­ной конвертируемостью, принадлежащие странам, занимающим гос­подствующее положение в мировом производстве, торговле, обладаю­щим разветвленной сильной кредитной системой, развитым финан­совым рынком, значительными объемами международной ликвиднос­ти. В современных условиях такими валютами являются доллар США, японская йена, фунт стерлингов Великобритании, немецкая марка и французский франк. Резервные валюты не обладают собственной внут­ренней стоимостью, являются долговым обязательством центральных банков, эмитирующих данные валюты, и поэтому лишь переносят дол­ги с одной страны на другую. Курс резервных валют целиком зависит от состояния национальной экономики. Кроме того, статус резервной валюты дает стране-эмитенту возможность погашать дефицит платеж­ного баланса своей собственной валютой и таким образом жить в кре­дит. Эти недостатки резервных валют и обусловили появление искус­ственно созданных мировых денег СДР и ЭКЮ, на базе которой се­годня возникла евро.

Евро — единая валюта стран Европейского валютного союза (ЕВС). Эмиссия евро осуществляется Европейской системой центральных банков (ЕСЦБ), которую образуют наднациональный Европейский центральный банк (ЕЦБ) и национальные центральные банки госу­дарств — членов ЕВС. Поскольку внедрение евро в оборот рассчитано на достаточно длительный период времени, основным критерием эмис­сии евро является спрос на нее. Стоимость, или курс, евро определена по принципу «корзины валют», в которую входят валюты всех стран зоны евро. Евро — единая валюта зоны, призванная в первую очередь обслуживать частный оборот и только затем использоваться в каче­стве орудия погашения международных долговых обязательств; она введена в оборот в 1999 г.

Характер используемого международного платежного средства оп­ределяет такие важнейшие элементы валютной системы, как конвер­тируемость, валютный курс, международные ликвидные активы и т.д. В условиях, когда роль мировых денег выполняет золото, все валюты абсолютно конвертируемы, валютный курс формируется на основе соотношения весовых количеств золота в каждой валюте и является стабильным, фиксированным. С переходом к использованию резерв­ных валют конвертируемость валют и валютный курс начинают зави­сеть от состояния экономики в стране. Валюта может быть полностью конвертируемой, частично конвертируемой и неконвертируемой, а валютный курс — фиксированным или плавающим. Характер между­народного платежного средства, соответствующего ему режима кон­вертируемости и режима валютного курса определяет тип мировой валютной системы.