Особенности применения методов валютного регулирования и контроля при реализации денежно-кредитной политики

Валютное регулирование есть деятельность государственных органов, направленных на регламентирование порядка совершения валютных операций.

Валютное регулирование имеет комплексный характер и представляет собой комплекс мер законодательного, административного, экономического и организационного характера.

Целями валютного регулирования являются: • поддержание стабильного курса национальной валюты и национального платежного баланса; • обеспечение и защита права собственности на валютные ценности; • установление и реализация определенного порядка проведения операций с валютными ценностями на внутреннем валютном рынке, порядка перемещения валютных ценностей за пределами государства или на его территорию из-за рубежа и режима осуществления иностранных инвестиций; • регламентация международных расчетов; • обеспечение желаемого (интеграционного или изоляционного) режима взаимодействия страны с мировым валютным рынком; • создание и обеспечение функционирования органов валютного регулирования, органов и агентов валютного контроля.

В Законе о Центральном банке валютное регулирование определено в качестве одного из инструментов государственной денежно-кредитной политики. Это означает ограниченную интегрированность валютного регулирования в общую систему денежно-кредитного регулирования. Как инструмент денежно-кредитной политики валютное регулирование может быть реализовано различными методами:

• административными - путем издания обязательных к исполнению всеми участниками валютных отношений нормативных правовых актов, устанавливающих порядок совершения валютных операций, в том числе путем установления валютных ограничений - мер запретительного характера, направленных на лимитирование операций резидентов и нерезидентов с валютными ценностями;

• экономическими - путем проведения уполномоченным органом политики процентных ставок, операций на открытом рынке, валютных интервенций и прочих мер.

Административные методы валютного регулирования целесообразно классифицировать исходя из проводимой в Законе О валютном регулировании и валютном контроле классификации валютных операций:

1) по критерию формы:

- приобретение и отчуждение валюты,

- использование валюты в качестве средства платежа,

- ввоз на таможенную территорию РФ и вывоз с таможен-юн территории РФ,

- перевод валюты;

2) по критерию формы участия в ней субъектов валютного регулирования:

- отчуждение денежных средств резидентом в пользу резидента,

- отчуждение денежных средств нерезидентом в пользу резидента,

- отчуждение денежных средств резидентом в пользу нерезидента,

- отчуждение денежных средств нерезидентом в пользу нерезидента;

3) по виду средства платежа:

- валюта: а) денежные знаки, находящиеся в обращении в качестве законного средства наличного платежа; б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах,

- валютные ценности: а) иностранная валюта; б) внешние ценные бумаги.

Центральный банк, помимо названных ранее прямых (административных) методов, может также применять и косвенные (экономические) методы валютного регулирования. Примером таких методов являются валютные интервенции. Валютные интервенции представляют собой операции купли—продажи иностранной валюты (обычно резервной валюты) за национальную. С их помощью центральный банк оказывает непосредственное воздействие на валютный курс и денежную массу. Покупка иностранной валюты центральным банком приводит к увеличению объема денежной массы, а продажа, наоборот, — к сокращению. Валютные интервенции оказывают существенное воздействие на курс национальной валюты по отношению к иностранной, поскольку изменяют рыночное соотношение спроса и предложения последней на валютном рынке. При этом центральный банк может неограниченно эмитировать национальную валюту и одновременно является крупнейшим держателем иностранной в наиболее ликвидной форме. Таким образом, валютные интервенции являются важной частью денежно—кредитной политики центрального банка.