Депозитарий

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Депозитарий – структура, осуществляющая следующие функции:

a) открытие и ведение счетов депо депонентов;

b) учёт права собственности и учёт перехода прав собственности на ценные бумаги;

c) оказание услуг депоненту, связанных с получением доходов по ценным бумагам и иных причитающихся владельцам ценных бумаг выплат;

d) регистрация в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором;

e) хранение документарных ценных бумаг.

Для учёта ценных бумаг, входящих в состав имущества фонда, до начала срока формирования фонда открывается отдельный счёт депо доверительного управляющего.

Финансовый интерес д епозитария при обслуживании управляющей компании ПИФа заключается в получении дохода в виде вознаграждения, взимаемого за проведение операций по счёту депо и за иные услуги предусмотренные депозитарным договором (договором, заключённым между депонентом и депозитарием), в соответствии с установленными депозитарием тарифами.

Банк

Денежные средства, входящие в состав имущества ПИФа, должны учитываться на отдельном рассчётном счёте в кредитной организации. Для этого, до начала формирования, в банке, выбранном по усмотрению управляющей компании, открывается отдельный рассчётный счёт путём заключения управляющей компанией и банком договора банковского счёта.

Управляющая компания совершает операции с имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд, от своего имени, указывая при этом, что она действует в качестве доверительного управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после наименования доверительного управляющего сделана пометка "Д.У." и указано название паевого инвестиционного фонда, например: ЗАО УК «Партнёры и Ко» Д.У. ОПИФ акций «Отчаяние».

Финансовый интерес банка при обслуживании управляющей компании ПИФа заключается в получении дохода в виде вознаграждения за рассчётно-кассовое обслуживание рассчётного счёта доверительного управляющего фонда.

Банк выбирается управляющей компанией по своему усмотрению. Управляющая компания в качестве доверительного управляющего фондом, в праве заключить договоры банковского обслуживания с несколькими банками.

Брокер

Если в процессе доверительного управления фондом управляющей компании необходимо пользоваться услугами брокера, УК заключает с брокером брокерский договор.

Брокером именуется профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность. Брокером может быть только юридическое лицо.

Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом.

На основании заключённого договора, брокер осуществляет операции с активами фонда (денежными средствами, ценными бумагами) по поручению управляющей компании на биржевом и внебиржевом рынке.

Финансовый интерес брокера при обслуживании управляющей компании ПИФа заключается в получении дохода в виде комиссии с каждой операции, проведённой на основании брокерского договора, заключённого между доверительным управляющим фонда и брокером.

Брокер действует на основании лицензии на брокерскую деятельность.

Доверительный управляющий выбирает брокера по своему усмотрению. Управляющая компания в качестве доверительного управляющего фондом, в праве заключить договоры на брокерское обслуживание с несколькими брокерами.

II. Общие документы ПИФа

1. Правила доверительного управления

Правила доверительного управления (далее Правила) – основной внутренний документ фонда. Правила определяют условия доверительного управления фондом.

Правила формируются управляющей компанией и регистрируются в федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Требования к Правилам изложены в Федеральном законе об инвестиционных фондах, Типовых правилах доверительного управления. Типовые правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом каждого типа утверждаются Постановлением Правительства Российской Федерации. Каждому типу фонда соответствуют свои Типовые правила.

Открытый ПИФ: ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 27 августа 2002 г. N 633

Интервальный ПИФ: ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 18 сентября 2002 г. N 684

Закрытый ПИФ: ПОСТАНОВЛЕНИЕ от 25 июля 2002 г. N 564

После регистрации Правил, в реестре паевых инвестиционных фондов делается соответствующая запись. Управляющая компания вправе внести изменения и дополнения в Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Делается это в соответствии с Положением о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них. В некоторых случаях, управляющая компания обязана вносить изменения в Правила, например для приведения Правил в соответствие с изменениями законодательства, вступившими в силу.

1. Учётная политика

Учётная политика – это внутренний документ фонда, который формируется главным бухгалтером (бухгалтером) организации в соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учёте», Положением по бухгалтерскому учету "учетная политика организации" ПБУ 1/98 и другими нормативными правовыми актами. Под учетной политикой понимается принятая организацией совокупность способов ведения бухгалтерского учета. Принятая организацией учетная политика применяется последовательно из года в год. Изменение учетной политики может производиться в случаях изменения законодательства Российской Федерации или нормативных актов органов, осуществляющих регулирование бухгалтерского учета, разработки организацией новых способов ведения бухгалтерского учета или существенного изменения условий ее деятельности. В Учётной политике отражаются вопросы:

· По бухгалтерскому учёту фонда

· По учёту и отражению балансовой стоимости активов фонда

· Учёт денежных средств и финансовых вложений

· Возникновение дебиторской и кредиторской задолженности

· Получение информации для расчёта признаваемых котировок

· Иные вопросы, связанные с индивидуальными особенностями фонда.

1. Правила расчёта стоимости активов и стоимости чистых активов

Правила расчёта стоимости активов и стоимости чистых активов (Правила СЧА) – это внутренний документ фонда, который формируется главным бухгалтером (бухгалтером) организации в соответствии с Положением о порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов, расчетной стоимости инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, а также стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов в расчете на одну акцию.

В Правилах расчёта стоимости активов отражаются вопросы:

• Учёт и отражение оценочной стоимости активов
• Периодичность проведения оценки активов
• Учёт и отражение резерва для возмещения предстоящих расходов, связанных с доверительным управлением фондом, формируемого за счет имущества, составляющего фонд, а также особенности формирования резерва на выплату вознаграждений
• Иные вопросы, связанные с индивидуальными особенностями фонда.

Правила утверждаются уполномоченным органом управляющей компании паевого инвестиционного фонда на очередной календарный год и согласовываются со специализированным депозитарием фонда не позднее чем за месяц до начала календарного года.

В случае, если правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом зарегистрированы федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг в течение календарного года, Правила утверждаются не позднее дня начала срока формирования этого фонда и действуют до окончания текущего календарного года.

Правила и изменения в них представляются управляющей компанией паевого инвестиционного фонда в уведомительном порядке в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг в течение 5 рабочих дней с даты их утверждения уполномоченным органом управляющей компании паевого инвестиционного фонда и согласования со специализированным депозитарием фонда путем направления электронного документа с электронной цифровой подписью в установленном порядке либо путем направления заверенных в установленном порядке копии Правил и изменений в них на бумажном носителе. К изменениям в Правила прилагается письменное пояснение причин внесения этих изменений.