2015-03-27
354
Как отмечалось выше, кредитоспособность заемщика зависит от ряда факторов. Это уже само по себе вызывает определенную трудность, так как каждый фактор должен быть оценен и рассчитан. Кроме того, необходимость определить «удельный вес» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что так не просто. Еще сложнее оценить динамику факторов, определяющих кредитоспособность заемщика в кредитуемый период.
Дополнительную сложность в определении кредитоспособности вызывает наличие факторов, которые не поддаются численной оценке (такие как его моральный облик, репутация и т.д.).
Наконец, значительные сложности порождает инфляция, искажающая показатели, характеризующие возможности погашения ссудной задолженности.
Кроме того, сложность оценки кредитоспособности обуславливается наличием разнообразных подходов к этой задаче в зависимости, как от особенностей заемщиков, так и от намерений конкретного банка – кредитора.
При этом важно отметить, что различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а взаимодополняют друг друга, и применять их, соответственно, следует в комплексе.
|
|
|
В мировой практике, существуют следующие способы оценки кредитоспособности:
· на основе системы финансовых коэффициентов;
· на основе анализа денежных потоков;
· на основе анализа делового риска.
Остановимся подробнее на отдельных способах оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка.
3. Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов.
В мировой банковской практике применяется пять групп таких коэффициентов.
4. Коэффициенты ликвидности.
5. Коэффициенты эффективности.
6. Коэффициенты финансового левеража.
7. Коэффициенты прибыльности.
8. Коэффициенты обслуживание долга.
1. Коэффициент ликвидности:
а) коэффициент текущей ликвидности
= Текущие активы / Текущие пассивы;
б) коэффициент быстрой ликвидности
= Ликвидные активы / Текущие пассивы,
где Текущие активы – наличные деньги в кассе, деньги на расчетных счетах в банках, дебиторская задолженность, запасы товарно-материальных ценностей, прочие текущие активы;
Текущие пассивы – ссуды со сроком погашения до года, неоплаченные требования, прочие обязательства.
Ликвидные активы – наиболее ликвидная часть текущих активов.
Данные коэффициенты показывают, располагает ли клиент достаточными средствами для погашения краткосрочных долговых обязательств. Обычно при уровне коэффициентов ниже 1 клиент считается некредитоспособным. В мировой банковской практике принято ориентироваться на следующие показатели коэффициента текущей ликвидности:
|
|
|
1, 2, 3 кл – 2,0;
4 кл – 1,5;
5, 6 кл – 1,25.
2. Коэффициент эффективности:
а) оборачиваемость дебиторской задолженности
= Средний остаток дебиторской задолженности за период / Однодневные чистые продажи;
б) оборачиваемость запасов т.м.ц.
= Средняя величина запасов / Однодневные чистые издержки;
в) оборачиваемость основных средств
= Однодневные чистые продажи / Средний остаток основных средств.
3. Коэффициенты финансового левеража:
показывают уровень обеспеченности клиента собственным капиталом и его зависимость от привлеченных средств.
К1 = Задолженность, всего / Активы;
К2 = Задолженность, всего / Капитал.
Нормативные уровни в мировой банковской практике:
1 кл. = 0,25
2 кл. = 0,33
3 кл. = 0,35
4 кл. = 0,45
5 кл. = 0,5
6 кл. = 0,6
Применяются и другие варианты этого коэффициента:
К3 = Задолженность, всего / Акционерный капитал;
К4 = Задолженность, всего / Собственные материальные средства;
К5 = Долгосрочные долговые обязательства / Основные активы.
Очевидно, что чем большую зависимость заемщика от привлеченных источников показывают данные уровень его кредитоспособности. Однако окончательный вывод зависит от эффективности использования привлеченных средств. Для оценки данного фактора используется следующая группа показателей.
4. Коэффициенты прибыльности, характеризующие уровень доходности и рентабельности:
а) коэффициенты доходности:
К1 = Валовая прибыль / Чистые продажи;
К2 = Чистая прибыль / Чистые продажи;
К3 = Чистая операционная прибыль / Чистые продажи.
б) коэффициенты рентабельности:
К1 = Чистая прибыль / Активы;
К2 = (Чистая прибыль + Проценты) / Активы;
К3 = Чистая прибыль / Акционерный капитал;
К4 = Чистая прибыль / Сумма простых акций фирмы.
в) коэффициенты прибыльности акций:
К1 = Чистая прибыль, в виде дивиденда на простые акции / Количество простых акций;
К2 = Годовой дивиденд на одну акцию / Средний курс одной акции;
К3 = Курс одной акции / Оценка акции в учете фирмы.
Таким образом, коэффициенты прибыльности показывают уровень эффективности использования всех средств (в том числе и привлеченных в данной фирме, т.е. если заемщик согласно третьей группе коэффициентов и оказался сильно зависим от заемных средств, но уровень их использования, согласно четвертой группе, достаточно высокий, то класс кредитоспособности заемщика не понижается).
