2015-03-27
705
В истории формирования теоретических и практических основ управления финансами организаций (финансового менеджмента ) в России можно выделить три этапа:
1 этап - до октябрьской революции 1917 года;
2 этап - с 1917 года до периода перестройки в России (начало 90-х годов);
3 этап - с начала 90-х годов до наших дней.
Рассмотрим I этап, положивший начало формирования теории управления финансами. До октябрьской революции 1917 г. в России имели место два направления, положенные в основу современной науки по управлению финансами:
1) финансовые вычисления;
2) анализ баланса.
Финансовые вычисления появились с момента возникновения капиталистических отношений, но в самостоятельную отрасль знаний стали выделяться, начиная с 19 века. В то время финансовые вычисления были известны как "коммерческие вычисления" или "коммерческая арифметика". Быстрый экономический рост европейских стран в немалой степени связывают с широко развитой системой распространения коммерческих знаний.
Актуальность и важность коммерческого образования понимали не только финансисты, но и государственные деятели России. В конце 50-х. годов 19 века в крупных центрах Российского государства стали открываться коммерческие училища, торговые школы, курсы. Россия за период с 1896 г. по 1906 г. обогатилась более чем на 150 дорогостоящих коммерческих школ, многие из которых были созданы за счет частных лиц.
|
|
|
Основу коммерческих наук составляла коммерческая арифметика, как наука, применение которой всегда обуславливает любую торговую и финансовую операции. Курс коммерческой арифметики включал технику процентных вычислений (простой и сложный процент), технику вексельных вычислений (дисконт и дисконтирование), технику курсовых вычислений по финансовым операциям (кратко- и долгосрочные вклады и ссуды), технику вычислений по процентным бумагам и акциям.
В области коммерческих вычислений наиболее известны русские ученые-экономисты Н.С. Лунский, Р.Я. Вейцман, П.М. Гончаров, И.И. Кауфман, Б.Ф. Малешевский, К.И. Светлов.
Анализ баланса является вторым направлением, входящим в базовую структуру финансового менеджмента, появившимся в 19 веке. Здесь, прежде всего, следует отметить вклад А.К Рощаховского, которого можно считать первым русским бухгалтером, по-настоящему оценившим роль экономического анализа и его взаимосвязь с бухгалтерским учетом. В 20-е годы теория балансоведения и, в частности, методологические основы построения и анализа баланса были окончательно сформулированы в трудах А.П. Рудановского, Н.А. Блатова, И.Р. Николаева, Г.А. Бахчисарайцева и других.
этап отличается многочисленными политическими реформами, которые отрицательно сказались на процессе формирования финансового менеджмента. Начиная с 1917 года, в силу исторически сложившихся фактов, направленных на строительство социалистической экономики, коммерческая арифметика не получила должного развития и ее дальнейшее совершенствование было "законсервировано" более чем на 70 лет. В то время как в странах с развитой рыночной экономикой, коммерческая арифметика стала самостоятельным и очень важным направлением в экономических науках, известное как "финансовый менеджмент".
|
|
|
После Октябрьской революции 1917 г. финансовый менеджмент начинает вытесняться из сферы управления и ему на смену приходит централизованное планирование и контроль за выполнением плановых заданий.
По мере развития планового социалистического хозяйства в СССР анализ баланса и финансовые вычисления трансформируются в анализ хозяйственной деятельности. В этот период анализ все больше и больше отделяется от бухгалтерского учета, который должен лежать в основе аналитических исследований. Начиная с 50-х годов, практически ежегодно вносились изменения в состав и структур форм отчетности, при этом каждое ведомство стремилось утвердить свою форму бухгалтерского баланса.
Анализ предполагал изучение хозяйственных средств и их сопоставление с источниками финансирования. Плановая экономика и централизованное управление народным хозяйством не нуждались в систематизации и группировке причин отклонений от планового задания, выявлении наиболее выгодных вложений капитала, развитии рентабельных производств и услуг.
этап в России характеризуется динамизмом экономических реформ и преобразований. Переход в систему рыночных отношений заставил Правительство Российской Федерации и руководство предприятий изменить стратегию и тактику в управлении финансами.
Финансовый менеджмент приобретает первостепенное значение при определении инвестиционной и дивидендной политики организации. В настоящее время для повышения эффективности деятельности фирмы гораздо более важным является своевременный и системный контроль за использованием денежных средств, выработка рекомендаций по вложению капитала, исследование рынка сбыта товаров и многие другие вопросы, которые ежедневно должны решать финансовые менеджеры. Важность управления финансами подтверждается также тем, что в государственных общеобразовательных стандартах профессионального высшего образования, начиная с 1995 г. дисциплина «Финансовый менеджмент » является федеральным, т.е. обязательным компонентом общепрофессиональных дисциплин экономических специальностей.
Одной из фундаментальных наук для финансового менеджмента является бухгалтерский учет. Долгие годы в России бухгалтерский учет считался консервативной и даже «отсталой» наукой по сравнению с планированием, финансами и экономикой. В определенной степени это объяснялось политикой государства, а также функциями, которые выполнял бухгалтерский учет. Но, тем не менее, именно бухгалтерский учет подтолкнул развитие финансового менеджмента.
Начиная с 80-х. гг. в России появляется довольно большое число совместных предприятий с участием иностранного капитала. Однако функционирование этих предприятий было затруднено из-за несовместимости систем бухгалтерского учета в СССР и зарубежных странах.
Впервые проблема гармонизации бухгалтерского учета в России была сформулирована на международном семинаре в г. Москве (1989 г.). В результате этого совместно с иностранными специалистами был организован ряд программ по двум направлениям:
1) разработка и реализация программ переподготовки практиков, преподавателей и студентов;
|
|
|
2) внесение изменений в систему бухгалтерского учета и отчетности.
Начиная с 90-х гг. управление финансами (финансовый менеджмент) становится наиболее сложной и приоритетной задачей деятельности организаций всех форм собственности. Финансовый менеджмент требует постоянного развития своих методов и приемов.
Эволюция финансового менеджмента проявляется в том, что в современных условиях недостаточно добиться увеличения основных показателей, гораздо важнее определить их взаимное влияние друг на друга и противоречия. Рассмотрим наиболее важные показатели, характеризующие деятельность организации, между которыми имеется тесная взаимосвязь и противоречие.
1) оборачиваемость текущих активов - отражает (деловую активность) эффективность использования оборачиваемости текущих активов.
2) ликвидность - отражает способность организации погашать краткосрочные обязательства.
3) рентабельность продаж - отражает финансовый результат, приходящийся на 1 рубль продаж товаров (работ, услуг).
В современных условиях уже недостаточно определить указанные показатели и динамику их развития, гораздо острее стоит проблема определения оптимальных соотношений между ними. В конкретных экономических условиях финансовый менеджер должен установить, что в данный момент является более выгодным и приоритетным для эффективности организации. Следовательно, все показатели должны быть, исследованы в системе, и иметь свои ограничения (нормативы), превышение которых должно контролироваться и современно устраняться, так как это негативно может сказаться на организации управления финансами.
ЛИБО
Этапы: 1.в усл новой эк-й политики 1920-х 2. В период развития командно-административной системы (сер.1930-сер1980) 3. В усл зарождения рыноч отношений (90-е 20в) 4. В системе орган-и управления финансами пред-я нач.21 в (2000-2008) 5. со-врем этап после экономич кризиса
1этап: этап НЭПА направлен на восстановление сочетания свободы рынка и гос.регулирования, подразумевающего: а)развитие частного предприм-ва и его гос защи-ту, либерализация цен в потребит секторе, умеренное налогообложение. б) возрожде-ние аграрного сектора в) полную коммерч и финн-ую ответ-ть гос-х предприятий за результаты их д-ти; объединение гос.предприятий в синдикаты и тресты; антимонопольный контроль за ценами в гос промыш-ти г) оздоровление денеж, кредитной и финас систем – страховой, инвестиц и коммерч.кредита, проведение денеж реформы и выпуск новой твердой денеж ед. В этот период используются различные финн-е инструменты привлечения К, осущ-ия расчетов и платежей на пред-иях, восстановление системы бух и финна-го планирования.
|
|
|
2 этап: налоговая реформа – 1930х гг, кот привела к изменению платежей в бюджет и ведению 2-хканальной системы изъятия доходов гос пред-й в бюджет: отчисления от прибыли и налог с оборота. Была проведена также кредитная реформа и перестройка управления промыш-тью, а также налоговая реформа, хар-ся концентрацией прибыли в гос бюджете. Т.о. сформировалась основа командно-административной системы управления общнственным производством. В 1960-х гг. был выден новый порядок распределения прибыли – образование на каждом пред-ии 3-х фондов экономич стимулирования за счет прибыли. Вместо отчислений от прибыли были введены: плата за произв-е фонды, фииксир платежи и взносы свободного остатка прибыли, расширение функций финансовых служб (задачи:повышение рент-ти, обеспеч своевременности платежей и тд.). Принципы управления финансами предприятия на данном этапе: 1.пр.плановости, который предполагал директивность планов, спускаемых сверху каждому предприятию по важнейшим показателям (объем продаж, сроки реализ-и, размер прибыли) 2.пр.демократич.централизма (пред-ия могли проявлять инициативу, кот утвержд вышестоящей орг-й. 3.пр.строго раздления ср-в основной д-ти и кап вложений, в соотв с кот амортиз-е отчисления и др.ср-ва нах-сь на отдельном счете в Промстройбанке и жестко контролировались 4. Пр.сохранности собств оборотных ср-в (СОС) (нельзя иммобилизовать их в др.активы, кроме оборотных) 5.пр.самофинансирования (покрытие всех потребностей предпр-я за счет собственных ресурсов) 6.пр.самоокупаемости (покрыие тек затрат выручкой). Данные принципы действовали до 1980, когда начали создаваться кооперативы, давшие начало развитию частного предприн-ва. В этот период существовал дифференцированный режим кредитования (выполнение плана по прибыли и сохранение СОС). В конце каждого года проводился межотраслевой зачет (клиринг) по конечному сальдо ДЗ и КЗ, Если у пред-ия накапливалась значит сумма КЗ, то оно могло привлечь значит сумму кредита под 1% годовых. Стратегической управление сврдилось к минимизации плановых показателей на стадии формирования годовых и пятилетних планов, что создавало возм-ть максимиз-и прибыли, сотающейся в распоряж-и предприятия. Создавались фонды жкономич стимулир-я, которые поощряди превышение планов.Никакие рыночные инструм-ты долгосрочного финансир-я не использовались, т.к. отсутствовал фондовый рынок. Внешним источником финансир-я операционной деят-ти был Госбанк СССР, инвестиц деят-ти – Промстройбанк СССР
3 этап:гиперинфляция=> обвальная приватизация, пром спад, массовый перелив чел капиталаи из промышл-ти в торговлю, возникн-е бартера, острый дефицит бюджета и тд. Но +: разрушение монополизма гос соб-ти, развитие различных форм собственности. Начинается самостоятельное внитрифирменное планирование, основанное на изучении спроса на продукцию. Основной целью предприятия на данном этапе – выживание и сохр приватизированных актвов.Финансы предприятий отделяются от управления финансами гос-ва. В 1992-1995гг отказ от традиц-х форм финн-го планирования, вся работа направлена на получение оплаты за товары. Господ фомой расчета – бартер, наиболее дефицитный ресурс – наличные ден ср-ва для выплаты з/п и налогов. В этот период развив-ся услуги и специалисты в области внешнеэк-й д-ти., внедр-ся комп-ые системы. Приоритетное направл-е в финансовой работе – оперативное управление денеж потоками. Вводятся новые формы фин планирования, развивается планир-е по бизнес-процессам, осуществл-ся постановка сис-мы бюджетир-я, вводится анализ маржинальной прибыли. Актуальными стали вопросы управления инвест проектами. Создаются крупные корпорации, холдинги, активизир-ся процессы M&A, выход на мировой рынок. В конце 90х- многие предприятия имели реактивную форму, т.е. принимались управленч решения в соотв с реакцией на тек проблемы. Для устранения данного _ МинФином были рекомендованы след стратегич.задачи: 1)мах прибыли, 2) оптимизация стр К, обеспечение финн устойчивости 3) достижение прозрачности финн-во-эк-го состояния для собственников, инвесторов и кредиторов 4)достижение инвест-й привлекательности 5)создание эффект-го механизма кправления 6) использование рыночных механизмов привлечения фин-х ресурсов. Принциаы: 1)плановость – обеспечение соотв-ия объема продаж и издержек 2)фин соот-ношение сроков – создание мин разрывов во времени м/у получением и использова-нием ср-в 3)взаимозависимость фин показателей 4)гибкость (маневр в слаче недостиж-я плановых объемов продаж) 5)мин финн-х издержек 6) рациональность (вложения К в инвестиции должно иметь более высокую эффек-ть по сравнению с достигнутым ур-нем) 7) фин устойчивость – обеспеч финн независиомсти и соблюдение критич точки (0,5) удельного веса СК в общей его величине и платежеспособность
Недосттаток рыночной эк-ки – цикличность. 1998 г. кризис. Причина – ухудшение условий внешней троговли, падение цен на сырье, большой гос долг, кризис ликвидности (дефолт). +е эффекты: девальвация рубля способствовала росту конкурентосопособности эк-ки. Падение курса валюты способствовало ослаблению импорта и усиления экспорта.Также резкое усиление бюджтеной дисципилны.
4 этап: благоприятная внешнеторговая конъюктура способствовала быстрому росту рос.эк-ки в 2003-2007 гг. (темп прироста за год в среднем – 7% от ВВП). На данном этапе происходит изменение ориентации системы управления не на прибыль, а на стоимостной подход: внедрение показателей EVA, CVA. Две модели кооперативного управления 1) аутсайдерская (американо-анг) – ориентирована на распыление К, тк. владельцами СК и ЗК явл-ся многочисленные держатели акций и облигаций, которые слабо контролируют CF корпорации. Данная модель требует развитие институтов финн-го фондового рынка и закон-ва.2) инсайдерская (Япония, Германия) – слабое дробление ЗК, его концентрация вокруг крупных банков.
5 этап: финансовый кризис Среди основных причин кризиса выделяют высокие цены на сырьевые товары, ставшие результатом инфляции, завышенные цены на продукцию, энергетический и продовольственный кризис, а также угроза глобальной рецессии, перегрев кредитного рынка, ипотечный кризис и низкие процентные ставки. русский Halt торговых площадках на второй день; ВТБ Снижение, Bloomberg, 17 сентября 2008 года. В декабре Россия нах-ся в рецессии. Правительство объявляет о плавной девальвации рубля по отношению к бивалютной корзине. К концу 2008 года курс рубля по отношению к доллару снизился на 11%.
2010 г. особое внимание уделятеся риск-менеджменту и контроллингу. Рост эко-номики в России замедлился с 4,3% в 2011 г. до 3,4% в 2012 г. Такой рост составляет ме-нее половины от роста ВВП до кризиса 2008-09 годов. Экономика замедлилась во второй половине 2012 года из-за:
Слабого внешнего спроса на товары российского экспорта;
Сокращению товарно-материальных запасов компаний к концу года;
Неурожая, вызванного засухой. С 1 января 2012 года начало работу Единое экономическое пространство России, Белоруссии и Казахстана. 22 августа того же года Россия вступила во Всемирную торговую организацию.
