Оценка нематериальных активов

Нематериальные активы – это определенная группа активов предприятия, обладающих способностью приносить чистый доход; способностью отчуждения, используемых в течение длительного срока, но не имеющих физического содержания.

Нематериальные активы подразделяются на 3 группы:

ü Интеллектуальная собственность (промышленная собственность). К ней относятся гудвилл (деловая репутация), изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки, секреты производства, ноу-хау, программы ЭВМ, базы данных, авторские права, лицензии на определенные виды деятельности.

ü Имущественные права – права пользования землей, водными ресурсами, недрами и др.; зданиями, сооружениями, оборудованием.

ü Отложенные (капитализированные) – организационные расходы, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.

Для практической оценки стоимости нематериальных активов рекомендуются доходный, затратный сравнительный методы.

А. Затратный подход

Затратный подход к оценке недвижимости основан на предположении, что затраты на строительство объекта (с учётом износа) в совокупности с рыночной стоимостью земельного участка, на котором он расположен, являются ориентиром для определения стоимости недвижимости.

ü Метод стоимости создания. Используя этот метод, необходимо провести большую предварительную работу по сбору данных, связанных с проектировкой, экспериментами, охраной и другими видами работ.

o Определяется полная стоимость замещения или восстановления нематериального актива

(75)

З_с– сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной нематериального актива (ден. ед.);

З_р - стоимость разработки нематериального актива (ден.ед.);

З_пр – затраты на правовую охрану объекта (ден.ед.);

Р – рентабельность (%);

К_д – коэффициент дисконтирования, с помощью которого разновременные затраты приводятся к единому моменту времени;

I – порядковый номер рассматриваемого года действия.

З_р= З_нир + З_ктд (76)

З_нир – затраты на проведение НИР (ден.ед.);

З_ктд – затраты на разработку конструкторской, проектной, технологической документации (ден.ед.).

З_нир = З_п + З_ти + З_э + З_и + З_о + З_др (77)

З_п – затраты на поисковые работы (ден.ед.);

З_ти- затраты на проведение теоретических исследований (ден.ед.);

З_э- затраты на проведение экспериментов (ден.ед.);

З_и - затраты на составление, утверждение отчета (ден.ед.);

З_о- затраты на проведение испытаний (ден.ед.);

З_др- другие затраты (ден.ед.).

З_ктд = З_эп + З_тп + З_рп + З_р + З_и + З_ан + З_д (78)

З_эп - затраты на выполнение эскизного проекта (ден.ед.);

З_тп - затраты на выполнение технического проекта (ден.ед.);

З_рп - затраты на выполнение рабочего проекта (ден.ед.)

З_р - затраты на выполнение расчетов (ден.ед.);

З_и - затраты на проведение испытаний (ден.ед.);

З_ан - затраты на проведение авторского надзора (ден.ед.);

З_{д -}затраты на дизайн (ден.ед.).

o Определяется величина коэффициента, учитывающего степень морального старения нематериального актива

(79)

Т_д- номинальный срок действия охранного документа;

Т_и- срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.

o Рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом коэффициента технико-экономической значимости и коэффициента морального старения

(80)

С_о- стоимость объекта (нематериального актива);

З_с- сумма всех затрат;

К_мс- коэффициент морального старения;

К_т- коэффициент технико-экономического значения (определяется для изобретений и полезных моделей);

К_и- коэффициент, отражающий процессы i в году, учитывается на основе динамики цен.

Таблица 20

Шкала коэффициента технико-экономической значимости

(предложена специалистами Инженерной академии РФ)

Коэффициент	Характеристика коэффициента технико-экономической значимости
1,0	Изменения, относящиеся к одной детали, одного параметра, простого процесса, одной операции, одного ингредиента рецептуры
1,5	Изобретения, относящиеся к конструкции сложной детали не основного узла, изменению нескольких параметров несложных операций, изменению нескольких не основных ингредиентов в рецептуре
2,0	Изобретения, относящиеся к одному основному или нескольким не основным узлам, части не основных процессов, части не основной рецептуры
2,5	Изобретения, относящиеся к конструкциям машин, приборов, станков, аппаратов, технологическим процессам, рецептурам
3,0	Изобретения, относящиеся к конструкциям со сложной системой контроля, сложным комплексным технологическим процессам, рецептуре особой сложности
4,0	Изобретения, относящиеся к новым разделам науки
5,0	Изобретения, не имеющие прототипа – пионерские изобретения

ü Метод выигрыша в себестоимости содержит элементы затратного и сравнительного подходов. Стоимость нематериального актива измеряется через определение экономии на затратах в результате его использования (например, ноу-хау).

Б. Сравнительный подход основан на сравнении рыночных продаж сопоставимых нематериальных активов и внесении соответствующих поправок в цены сопоставимых активов. Этот метод можно использовать для оценки стоимости товарных знаков.

В современной экономике стоимость товарных знаков велика, так, например, товарный знак “Кока-Кола” оценен в 3 млрд. долл., “Кэмел” – в 10 млрд. долл.; водки “Столичная” – в 400 млн. долл.

В. Доходный подход используется в случае длительного получения дохода.

ü Метод освобождения от роялти используется для оценки патентов и лицензий. Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти). Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущую стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии.

(81)