double arrow

Оценка нематериальных активов


Нематериальные активы – это определенная группа активов предприятия, обладающих способностью приносить чистый доход; способностью отчуждения, используемых в течение длительного срока, но не имеющих физического содержания.

Нематериальные активы подразделяются на 3 группы:

ü Интеллектуальная собственность (промышленная собственность). К ней относятся гудвилл (деловая репутация), изобретения, полезные модели, промышленные образцы, товарные знаки, секреты производства, ноу-хау, программы ЭВМ, базы данных, авторские права, лицензии на определенные виды деятельности.

ü Имущественные права – права пользования землей, водными ресурсами, недрами и др.; зданиями, сооружениями, оборудованием.

ü Отложенные (капитализированные) – организационные расходы, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.

Для практической оценки стоимости нематериальных активов рекомендуются доходный, затратный сравнительный методы.

А. Затратный подход

Затратный подход к оценке недвижимости основан на предположении, что затраты на строительство объекта (с учётом износа) в совокупности с рыночной стоимостью земельного участка, на котором он расположен, являются ориентиром для определения стоимости недвижимости.




ü Метод стоимости создания. Используя этот метод, необходимо провести большую предварительную работу по сбору данных, связанных с проектировкой, экспериментами, охраной и другими видами работ.

o Определяется полная стоимость замещения или восстановления нематериального актива

(75)

Зс– сумма всех затрат, связанных с созданием и охраной нематериального актива (ден. ед.);

Зр - стоимость разработки нематериального актива (ден.ед.);

Зпр – затраты на правовую охрану объекта (ден.ед.);

Р – рентабельность (%);

Кд – коэффициент дисконтирования, с помощью которого разновременные затраты приводятся к единому моменту времени;

I – порядковый номер рассматриваемого года действия.

Зр = Знир + Зктд (76)

Знир – затраты на проведение НИР (ден.ед.);

Зктд – затраты на разработку конструкторской, проектной, технологической документации (ден.ед.).

Знир = Зп + Зти + Зэ + Зи + Зо + Здр (77)

Зп – затраты на поисковые работы (ден.ед.);

Зти- затраты на проведение теоретических исследований (ден.ед.);

Зэ- затраты на проведение экспериментов (ден.ед.);

Зи-затраты на составление, утверждение отчета (ден.ед.);

Зо- затраты на проведение испытаний (ден.ед.);

Здр- другие затраты (ден.ед.).

Зктд = Зэп + Зтп + Зрп + Зр + Зи + Зан + Зд (78)

Зэп - затраты на выполнение эскизного проекта (ден.ед.);

Зтп - затраты на выполнение технического проекта (ден.ед.);

Зрп-затраты на выполнение рабочего проекта (ден.ед.)



Зр-затраты на выполнение расчетов (ден.ед.);

Зи-затраты на проведение испытаний (ден.ед.);

Зан-затраты на проведение авторского надзора (ден.ед.);

Зд -затраты на дизайн (ден.ед.).

o Определяется величина коэффициента, учитывающего степень морального старения нематериального актива

(79)

Тд- номинальный срок действия охранного документа;

Ти - срок действия охранного документа по состоянию на расчетный год.

o Рассчитывается остаточная стоимость нематериального актива с учетом коэффициента технико-экономической значимости и коэффициента морального старения

(80)

Со - стоимость объекта (нематериального актива);

Зс- сумма всех затрат;

Кмс- коэффициент морального старения;

Кт- коэффициент технико-экономического значения (определяется для изобретений и полезных моделей);

Ки - коэффициент, отражающий процессы i в году, учитывается на основе динамики цен.

Таблица 20

Шкала коэффициента технико-экономической значимости

(предложена специалистами Инженерной академии РФ)

Коэффициент Характеристика коэффициента технико-экономической значимости
1,0 Изменения, относящиеся к одной детали, одного параметра, простого процесса, одной операции, одного ингредиента рецептуры
1,5 Изобретения, относящиеся к конструкции сложной детали не основного узла, изменению нескольких параметров несложных операций, изменению нескольких не основных ингредиентов в рецептуре
2,0 Изобретения, относящиеся к одному основному или нескольким не основным узлам, части не основных процессов, части не основной рецептуры
2,5 Изобретения, относящиеся к конструкциям машин, приборов, станков, аппаратов, технологическим процессам, рецептурам
3,0 Изобретения, относящиеся к конструкциям со сложной системой контроля, сложным комплексным технологическим процессам, рецептуре особой сложности
4,0 Изобретения, относящиеся к новым разделам науки
5,0 Изобретения, не имеющие прототипа – пионерские изобретения

ü Метод выигрыша в себестоимости содержит элементы затратного и сравнительного подходов. Стоимость нематериального актива измеряется через определение экономии на затратах в результате его использования (например, ноу-хау).



Б. Сравнительный подход основан на сравнении рыночных продаж сопоставимых нематериальных активов и внесении соответствующих поправок в цены сопоставимых активов. Этот метод можно использовать для оценки стоимости товарных знаков.

В современной экономике стоимость товарных знаков велика, так, например, товарный знак “Кока-Кола” оценен в 3 млрд. долл., “Кэмел” – в 10 млрд. долл.; водки “Столичная” – в 400 млн. долл.

В. Доходный подход используется в случае длительного получения дохода.

ü Метод освобождения от роялти используется для оценки патентов и лицензий. Владелец патента предоставляет другому лицу право на использование объекта интеллектуальной собственности за определенное вознаграждение (роялти). Роялти выражается в процентах от общей выручки, полученной от продажи товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Стоимость интеллектуальной собственности представляет собой текущую стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии.

(81)

Цл - цена лицензии на базе роялти;

Vi - объем определяемого выпуска продукции по лицензии в i году (шт, кг, м3);

Ri- размер роялти в i году, %;

Zi- продажная цена продукции по лицензии в i году (усл. ед.);

Т – срок действия лицензионного договора, лет;

I – порядковый номер рассматриваемого года;

Kg – коэффициент дисконтирования.

ü Метод преимущества в прибылях оценивает стоимость изобретений, которая определяется преимуществом в прибыли, ожидаемой от их использования.

(82)

Ппр - преимущество в прибыли;

Пии - прибыль при использовании изобретения;

Пбии - прибыль без использования изобретения.

Это ежегодное преимущество в прибыли дисконтируется с учетом предполагаемого периода получения.







Сейчас читают про: