2015-03-20
281
| Показатели | 2007 | 2008 | 2009 |
| Основная деятельность | 6 151 | 5 666 | 3 238 |
| Чистая прибыль | 7 058 | 11 720 | 5 106 |
| Плюс Амортизационные отчисления | |||
| Минус Изменение суммы текущих активов | –4 004 | –6 570 | –5 175 |
| Краткосрочные финансовые вложения | |||
| Дебиторская задолженность | –1 063 | –2 120 | 3 259 |
| Запасы | –2 772 | –4 401 | –8 650 |
| Прочие текущие активы | –169 | –49 | |
| плюс Изменение суммы текущих обязательств | 2 727 | –136 | 2 431 |
| Кредиторская задолженность | 2 727 | –136 | 2 431 |
| Инвестиционная деятельность | –3 192 | –16 687 | –1 801 |
| Нематериальные активы | –338 | –535 | –359 |
| Основные средства | –2 854 | –16 152 | –1 442 |
| Незавершенные капитальные вложения | |||
| Финансовая деятельность | –910 | 9 864 | –2 888 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 1 944 | ||
| Долгосрочные кредиты и займы | 9 864 | –4 842 | |
| Уставный капитал | |||
| Дивиденды, уплаченные собственникам | –910 | ||
| Суммарное изменение денежных средств | 2 049 | –1 157 | –1 451 |
| Плюс Денежные средства на начало периода | 1 114 | 3 163 | 2 006 |
| Денежные средства на конец периода | 3 163 | 2 006 |
Анализ показывает, что предприятие получило в 2007 г. – 7 058 тыс. руб. чистой прибыли, в 2008 эта сумма возросла до 11 720 тыс. руб., а в 2009 г. снова сократилась до 5 106 тыс. руб. Дебиторская задолженность в 2009 году уменьшилась на 3 259 тыс. руб., но запасы резко возросли на 8 650 тыс. руб. Полученных в результате текущей деятельности денежных средств 6 151 тыс. руб. в 2007 г. было достаточно для финансирования инвестиций 3 192 тыс. руб. и выплаты дивидендов 910 тыс. руб. В 2008 г. поступления от основной деятельности составили 5 666 тыс. руб., что явилось недостаточно для финансирования инвестиций в размере 16 687 тыс. руб. Привлечение недостающих денежных средств в размере в 2008 г. осуществлялось при помощи долгосрочных кредитов и займов. В 2009 г. наблюдается снижение ЧДП по основной деятельности до 3 238 тыс. руб., в основном за счет снижения чистой прибыли и роста запасов. Полученных от основной деятельности денежных средств недостаточно для покрытия инвестиционных затрат и выплат по долгосрочному кредиту, поэтому осуществлялось привлечение средств за счет краткосрочного кредита.
|
|
|
Максимизация чистого денежного притока не может рассматриваться в качестве основной финансовой цели организации. В идеале его величина должна стремиться к нулю, так как высвобожденные денежные средства, обладая 100%–й ликвидностью, имеют нулевую (и даже отрицательную) доходность. Поэтому длительное размещение финансовых ресурсов в налично–денежной форме означает для организации значительные потери потенциального дохода.
Динамика чистых денежных потоков по видам деятельности представлена на рисунке 6.1.
|
|
|
Ден. средства, тыс. руб.
2007 2008 2009
Рисунок 6.1. Динамика чистых денежных потоков ООО «ВЗОР» в 2007 − 2009 гг.
Так, на всех этапах анализируемого периода положительные притоки по основной деятельности полностью обеспечивали текущую деятельность предприятия. В 2008 и 2009 гг. расходы денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности осуществлялись за счет поступлений от основной деятельности и за счет привлеченных средств.
Движение денежных потоков по инвестиционной деятельности характеризуется отрицательной разницей между притоком и оттоком на протяжении всего анализируемого периода. Значительный отрицательный денежный поток в 2008 г. по инвестиционной деятельности свидетельствуют об реализации инвестиционных программ, в частности приобретения основных средств.
Финансовая деятельность ООО «ВЗОР» характеризуется непостоянной динамикой как притоков, так и оттоков денежных средств. Отток денежных средств по финансовой деятельности превышает приток в 2007 и 2009 гг. В 2007 году это вызвано выплатой дивидендов учредителям, а в 2009 г. такое превышение связано с активным погашением кредитов и займов.
Анализ денежных потоков проводится также в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности (табл. 6.3).
Таблица 6.3.
