double arrow

Банковские операции на рынке ценных бумаг. Особенности выполнения


В Российской Федерации по действующему банковскому законодательству кредитным организациям не запрещается совмещать традиционные банковские операции с операция­ми на рынке ценных бумаг.

В настоящее время российские коммерческие банки осу­ществляют на рынке ценных бумаг деятельность как в каче­стве непрофессиональных, так и профессиональных участни­ков. Как непрофессиональные участники они осуществляют эмиссии собственных ценных бумаг с целью формирования либо увеличения уставного капитала и привлечения заемных средств, а также приобретают ценные бумаги с целью привлечения доходов по ним или участия в управлении дру­гими компаниями.

Профессиональной деятельностью рынка ценных бумаг могут заниматься только те банки, которые имеют лицен­зию профессионального участника рынка ценных бумаг. В соответствии с генеральной лицензией ФКЦБ России № 90-100-2-0000 от 11 июня 1997 г. лицензирование профессиональной деятельности круп­нейших организаций осуществляет Банк России. Он выдает лицензии на следующие виды профессиональной деятельности:

• брокерской, за исключением операций с физическими лицами;

• брокерской с физическими лицами;

• дилерской;

• по доверительному управлению ценными бумагами;

• депозитарной;

• клиринговой.

Для получения лицензий необходимо наличие в штате кредитной организации специалистов, имеющих квалификационные аттестаты ФКЦБ по каждому виду профессиональной деятельности.

Непрофессиональная деятельность на рынке ценных бумаг осуще­ствляется кредитными организациями на основании общей лицензии на проведение банковских операций.

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов ценных бумаг, посредников при операциях с ценными бумагами и совершать операции с ценными бумагами от своего имени с целью получения дохода.

Коммерческие банки, выпуская собственные акции, выступают пре­имущественно в качестве акционерного общества, а не финансово-кре­дитного общества.

Эмитируя и обслуживая векселя, сберегательные и депозитные сер­тификаты, коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений — аккумуляцию денежных и создание платежных средств.

Выступая в качестве посредников в операциях с ценными бумагами, коммерческие банки по поручению предприятий, выпустивших акции, осуществляют их продажу, перепродажу, хранение и получение дивиден­дов по ним, получая комиссионное вознаграждение.

На комиссионных же началах коммерческие банки по договореннос­ти с организациями, выпустившими облигации и другие ценные бума­ги, могут взять на себя их продажу, перепродажу или получение дохода по ним.

Банки могут принимать от заемщиков ценные бумаги в качестве залога по выданным ссудам. Порядок получения дохода по ценным бумагам в период действия залога определяется в кредитном договоре, заключаемом между ссудозаемщиком и банком.

Операции коммерческих банков с ценными бумагами можно сгруп­пировать следующим образом:

1.Собственные сделки банков с ценными бумагами:

• инвестиционные;

• торговые.

2 Гарантийные операции банков.

Собственные сделки банков с ценными бумагами осуществляются по инициативе банка от его имени и за его счет. Собственные сделки банков с ценными бумагами подразделяются на инвестиции и торговые

операции.

Банки могут вкладывать средства в ценные бумаги с целью получения дохода. Такая деятельность является альтернативной по отношению к кредитованию.

Как правило, основной областью инвестиции банков являются вложе­ния в твердопроцентные ценные бумаги. Ценные бумаги представляют собой одну из форм ликвидных резервов банка, поэтому при выборе ценных бумаг для инвестиций основное внимание уделяется их надеж­ности. Интенсивность инвестиций банков в твердопроцентные ценные бума­ги зависит от потребности клиентов банка в кредитных ресурсах и прогноза динамики процентных ставок на рынке кредитов.

Банк выступает в роли самостоятельного торговца, приобретая цен­ные бумаги для собственного портфеля или продавая их. Основная цель, которую преследуют банки, осуществляя торговые операции, — это извлечение дохода из разности курсов на одни и те же ценные бумаги на различных биржах. Поскольку эти операции должны проводиться быст­ро, то в конечном счете они способствуют выравниванию курсов на ценные бумаги. Сделки на ценные бумаги с клиентами, заключаемые непосредственно в банке, называются прямыми.

Коммерческие банки, выступая в роли инвестиционных компании, могут выдавать в пользу третьих лицгарантии по размещению ценных бумаг. Это своего рода страхование риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов, занимающихся размещением ценных бумаг.

Банки, выступающие гарантами при эмиссии ценных бумаг, берут на себя обязательство перед инвестиционной компанией, проводящей раз­мещение ценных бумаг, что в случае не полного размещения акций или облигационного займа, они примут их на свой счет по заранее со­гласованному курсу. При полном размещении займа или акций банки получают комиссию и вознаграждение за риск.


Сейчас читают про: