Пассивные операции банка

Сущность, классификация, функции и принципы деятельности банка.

Сущность, цели и направления денежно-кредитной политики. Основные объекты воздействия при постановке промежуточных целей: темпы роста денежной массы, номинальный объём производства, гибкое ценообразование. Инструменты денежно-кредитной политики ЦБ: рыночные и нерыночные (селективные). Воздействие денежно-кредитной и фискальной политики на бюджетный дефицит. Их взаимодействие.

В современном мире денежно-кредитная политика становится одной из наиболее значимых форм государственного регулирования экономи­ки. О ее роли в жизни общества выдающийся ученый, лауреат Нобелевс­кой премии по экономике 1970 г. П. Самуэльсон еще в 1951 г. писал так: «...с помощью соответствующей денежно-кредитной политики... воз­можно избежать эксцессов бума и резкого спада, рассчитывать на здоро­вый экономический рост».

Несмотря на очевидную важность денежно-кредитного регулирова­ния, в современной экономической теории отсутствует четкое разграни­чение понятий денежно-кредитного регулирования и денежно-кредитной политики. Зачастую эти термины используются как синонимы, что пред­ставляется не вполне корректным.

Денежно-кредитная политика - это часть единой государствен­ной макроэкономической политики, предполагающая целенаправленное воздействие на денежно-кредитную систему посредством преимуще­ственно рыночных инструментов с целью создания условия для эконо­мического роста в стране. Суть денежно-кредитной политики сводится к установлению целей и задач денежного регулирования и определения механизма их достижения.

Проводниками денежно-кредитной политики в развитой экономике вы­ступают ряд институтов, которые можно условно разделить на две группы: - институты, основным назначением которых и является проведение денежно-кредитной политики от имени государства. Практически во всех странах мира, в том числе и в России, это центральный банк;

79. институты, косвенно участвующие в процессе проведения денеж­но-кредитной политики. В данную группу можно отнести министерства финансов, казначейства, Федеральную службу по финансовым рынкам России и целый ряд аналогичных организаций.

Главная роль среди названных институтов отводится центральному банку так как именно он координирует реализацию государственной денежно-кредитной политики.

Таким образом, денежно-кредитное регулирование - это инстру­мент проведения денежно-кредитной политики; процесс прямого или косвенного воздействия центрального банка на денежно-кредитную систему (количество денег в обращении, ликвидность банковской сис­темы) с целью достижения поставленных целей.

Конечными целями денежно-кредитной политики являются:

80. обеспечение стабильности цен;

81. полная занятость трудоспособного населения;

82. рост реального объема производства;

83. устойчивый платежный баланс страны.

Для достижения поставленных целей центральные банки - провод­ники официальной денежно-кредитной политики - могут использовать разные ее виды и стратегии.

Выделяют структурную и конъюнктурную денежно-кредитные поли­тики. Структурная денежно-кредитная политика предусматривает раз­витие определенных отраслей государством. Такой вид регулирования оправдал себя в условиях кризисной послевоенной экономики. Совре­менная практика денежно-кредитного регулирования подразумевает воз­действие не на конкретных участников рынка, а на рынок в целом, то есть на его конъюнктуру. Конъюнктурная денежно-кредитная полити­ка предполагает использование в основном рыночных инструментов: процентных ставок (ставка рефинансирования, учетная ставка), опера­ций на открытом рынке, депозитных операций и т. д. Характер примене­ния данных инструментов определяется выбранной стратегией денежно- кредитного регулирования.

Для достижения своих стратегических целей центральный банк мо­жет проводить политику денежно-кредитной рестрикции либо денежно- кредитной экспансии.

Политика денежно-кредитной рестрикции (ограничительная де­нежно-кредитная политика) направлена, как правило, на сжатие де­нежной массы и рассматривается как один из основных компонентов антиинфляционного регулирования экономики. Выделяют два вариан­та такой политики. Денежно-кредитная рестрикция может осуществ­ляться путем непосредственного воздействия на величину денежной массы и кредитного оборота. Второй вариант денежно-кредитной рест­рикции - косвенное регулирование масштабов безналичного оборота денег, которое осуществляется прежде всего посредством повышения процентных ставок в экономике. Речь идет о повышении норм обязатель­ных резервов, учетной ставки и ставки рефинансирования, что законо­мерно приводит к удорожанию кредита и снижению спроса на заемные ресурсы.

Как отмечалось выше, рестрикционная денежно-кредитная политика является одним из вариантов антиинфляционного регулирования эконо­мики. Однако данный вид денежно-кредитной политики может оказы­вать крайне негативное воздействие на экономическое развитие страны. Повышение ставки процента в краткосрочном периоде приводит к сни­жению совокупного спроса и, что закономерно, - к понижению реально­го производства. Таким образом, следствием денежно-кредитной рест­рикции может стать падение инвестиций и чистого национального про­дукта, а также снижение спроса на деньги, что ограничивает эффектив­ность стимулирующей денежно-кредитной политики. Большим недостат­ком денежно-кредитной рестрикции является увеличение стоимости об­служивания внешнего долга, внутреннего долга и дефицита бюджета вследствие роста реального процента. И, наконец, в условиях высокой инфляции жесткую монетарную политику реализовать практически не­возможно, иначе возникает кризис ликвидности.

Данный факт подтверждает история денежно-кредитного регулиро­вания в России. Ряд экономистов признают одной из главных причин спада производства в российской экономике денежно-кредитную рест­рикцию, проводимую Центральным банком в начале 90-х гг. Дело в том, что при выборе механизма воздействия на денежно-кредитную сферу не была учтена неразвитость финансовой системы и финансовых институ­тов, отсутствие нормально функционирующих рынков. Проводимая по­литика увеличивала издержки заимствования, которые росли также вслед­ствие адаптации к системным шокам. В итоге даже жизнеспособные в долгосрочной перспективе фирмы становились убыточными в крат­косрочном периоде. Таким образом, ввиду целого ряда негативных по­следствий для экономики денежно-кредитная рестрикция должна ис­пользоваться только в исключительных случаях, то есть в ситуации вне­запного и значительного усиления темпов инфляции и выхода ее из- под контроля.

В случае необходимости стимулирования экономического роста, де­ловой активности в обществе монетарные власти проводят политику денежно-кредитной экспансии, характеризующуюся снижением процен­тных ставок.

В зарубежной литературе обычно рассматривают четыре основные цели и четыре мотива, которыми руководствуются монетарные власти при проведении политики денежно-кредитной экспансии:

83. финансирование бюджетного дефицита путем подключения инф­ляционного налога (мотив фискального дохода);

83. достижение оптимального уровня занятости (мотив занятости);

83. достижение целей платежного баланса (меркантилистский мотив);

83. сглаживание колебаний нормы процента (мотив стабильности фи­нансовой системы).

В странах с переходной экономикой проведение денежно-кредитной экспансии может быть обусловлено также необходимостью проведения структурных преобразований в экономике, что требует, в свою очередь, стимулирования инвестиционной активности. Кроме того, денежно-кредитная экспансия помогает предотвратить нарастание социальной напря­женности и, как следствие, политической нестабильности. При проведе­нии денежно-кредитной экспансии правительство может руководствовать­ся также институциональным мотивом, который подразумевает защиту национальной банковской системы и финансовых рынков от различного рода кризисов. Ну и, наконец, может иметь место социально-институциональный мотив, направленный на предотвращение паники среди вклад­чиков и оттока сбережений из банков.

Необходимо отметить, что следствием проведения денежно-кредит­ной экспансии в долгосрочной перспективе может стать усиление инф­ляционных процессов.

Таким образом, и рестрикция и экспансия могут иметь крайне нега­тивные последствия для экономики страны: от спада производства и «де­нежного голода» до раскручивания инфляционной спирали. В связи с этим основной задачей монетарных властей является выбор оптимальной мо­дели денежно-кредитного регулирования, обеспечивающей достижение конечных целей и не несущей в себе разрушительного влияния на эконо­мику.

Цели денежно-кредитного регулирования можно разделить на конеч­ные, промежуточные и тактические. К конечным (стратегическим) це­лям денежно-кредитного регулирования относят снижение уровня инф­ляции, безработицы, равновесие платежного баланса или достижение определенного уровня ВВП. Начиная с 40-х гг. XX в. и вплоть до середи­ны 70-х гг. в качестве стратегической цели регулирования провозглаша­лось снижение уровня безработицы. Современная практика денежно-кре­дитного регулирования свидетельствует о том, что в большинстве стран конечной целью денежно-кредитного регулирования становится сниже­ние уровня инфляции. К промежуточным целям традиционно относят достижение оптимального объема денежной массы в экономике, поддер­жание уровня золотовалютных резервов и управление величиной процен­тной ставки. Тактические цели денежно-кредитного регулирования свя­заны с ежедневной работой центрального банка и обычно направлены на сглаживание колебаний ликвидности рынка.

Денежно-кредитное регулирование экономики может осуществлять­ся с помощью административных и рыночных инструментов.

К административным методам регулирования экономических про­цессов относятся такие способы перераспределения денежных средств, которые реализуются путем прямого вмешательства органов государ­ственного управления (как правило, это прямые количественные ограни­чения кредитной деятельности). Такой метод воздействия на народно­хозяйственный комплекс существует всегда и во всех странах, независи­мо от общественно-политического устройства. Различна лишь степень вмешательства в функции управления хозяйствующими субъектами со стороны государственных органов.

Центральный банк может реализовать политику прямых количествен­ных ограничений в ряде случаев:

84. при прямом регулировании кредитных и иных инвестиционных операций (что принято считать рационированием кредита);

85. в ситуации прямого регулирования норм доходности банковских операций (что принято называть регламентацией пределов ставок по кре­дитным или депозитным операциям);

86. при проведении политики содействия развитию отдельных отрас­лей экономики или регионов страны, когда денежно-кредитная политика носит структурный характер.

Могут применяться и иные ограничения, вызванные потребностями проведения сбалансированной денежно-кредитной политики, направлен­ной на достижение общенациональных задач макроэкономической ста­бильности.

Экономические методы регулирования включают создание таких ус­ловий, которые стимулировали бы субъекта предпринимательской дея­тельности к выполнению действий, необходимых для общества. При этом не предполагается прямого воздействия со стороны органов управления. Степень охвата экономическими методами управления перераспредели­тельных процессов в обществе показывает уровень экономической и по­литической свободы, зрелость общественного сознания, степень незави­симости бизнеса от государственной власти.

В отечественной экономической литературе встречаются различные подходы к соотношению данных методов. Ряд исследователей считают административные методы регулирования приоритетными и более эф­фективными, нежели экономические. Такой подход применим к странам с нелиберальной экономикой, хотя следует признать, что в условиях, когда многие рыночные механизмы работают либо недостаточно эффективно, либо вообще не работают, прямое административное воздействие на эко­номику осуществляется быстрее, чем косвенное, экономическое.

Другие экономисты, анализируя эффективность и направление денеж­но-кредитного регулирования, в первую очередь рассматривают эконо­мическую составляющую данного процесса.

Можно с уверенностью заявить, что и административные и экономи­ческие методы управления равно необходимы для эффективного функ­ционирования народно-хозяйственного комплекса. Перекос в сторону одного из методов при недооценке другого влечет за собой серьезные диспропорции в процессе перераспределения денежных средств в наци­ональной экономике.

Наибольшей эффективности денежно-кредитное регулирование эко­номики достигает в процессе использования как прямых, так и косвен­ных рычагов одновременно. В ситуации, когда в силу обстоятельств ры­ночные рычаги действуют либо недостаточно эффективно, либо вообще не действуют, их сочетание с административными мерами позволяет до­стичь желаемого эффекта.

Большинство развитых стран при проведении политики денежно-кредитного регулирования основное внимание уделяют экономическим ме­тодам, к числу которых относятся:

87. изменение ставки рефинансирования (в ряде стран - учетной ставки¹);

88. операции на открытом рынке;

89. изменение обязательных резервных требований;

90. валютные интервенции.

Данные инструменты имеют законодательное подтверждение, что уве­личивает их результативность и повышает статус главного банка страны.

1. Одним из наиболее эффективных инструментов денежно-кредит­ного регулирования в странах с развитой рыночной экономики является рефинансирование. Под рефинансированием понимают предоставление центральным банком кредитов головным кредитным организациям.

Первоначально самым развитым инструментом выступала учетная ставка. В процессе переучета товарных векселей у банковского сектора экономики центральный банк одновременно проводил операции по быс­трому кредитованию, наполнявшему каналы денежного обращения пла­тежными инструментами, однако не производил выпуска денег при по­лученном обеспечении. Постепенно товарные векселя все больше заме­няются финансовыми, «отрываются» от реального товарно-материаль­ного покрытия, что превращает учетные операции в простейшие сделки по банковскому кредитованию. Именно поэтому в большинстве стран мира основное внимание уделяется ставке рефинансирования. Обеспе­чением для данных сделок служат высоколиквидные ценные бумаги (пред­почтение отдается государственным обязательствам), размещаемые в центральном банке на условиях РЕПО или ломбардного кредитования.

Банк России предоставляет в рамках системы рефинансирования лом­бардные, внутридневные кредиты, а также кредиты overnight. Все они предоставляются под залог ценных бумаг, входящих в ломбардный спи­сок (ГКО - государственные краткосрочные бескупонные облигации, ОФЗ с постоянным купонным доходом, ОФЗ с фиксированным купонным до­ходом, облигации Банка России).

К указанным ценным бумагам предъявляются следующие требования:

а) они должны принадлежать банку на праве собственности;

б) иметь сроки погашения не ранее чем через 10 календарных дней после наступления срока погашения кредита;

в) отсутствие случая их ареста в течение последних 90 дней.

Требования, предъявляемые к кредитным организациям для получе­ния кредита:

а) кредитная организация не должна входить в число проблемных;

б) выполнять требования по формированию резервов;

в) не иметь просроченной задолженности по кредитам Банка России;

г) не иметь задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

При выполнении данных условий банк может получить несколько видов кредита на разные сроки. По ломбардным кредитам и кредитам overnight уплачивается процент, по внутридневным взимается плата.

Ломбардные кредиты предоставляются на срок до 30 календарных дней, пролонгация по этим видам кредита не допускается. В западной практике ломбардные кредиты предоставляются на более длительный срок, в среднем до 90 календарных дней.

Основанием для предоставления однодневных расчетных кредитов является наличие в конце операционного дня неисполненных платежных поручений, наличие непогашенных внутридневных кредитов.

Основанием для предоставления внутридневных кредитов является наличие неисполненных платежных поручений в течение операционно­го дня. Отдельного заявления банка на получение кредита не требуется. Погашение кредита происходит за счет поступлений денежных средств на корсчет кредитной организации.

ЦБ РФ может осуществлять кредитование банковской системы с ис­пользованием дополнительных форм обеспечения: поручительство либо залог векселей.

Кредитование Банком России кредитных организаций осуществляет­ся по ставке рефинансирования. Изменяя ее величину, ЦБ РФ может вли­ять на ликвидность банковской системы и денежное предложение в це­лом. В мировой практике для определения ставки рефинансирования используется правило Тэйлора:

i_t = r* + р* + a (p₁ —р*) + b (y_t - y*),

где i_t - номинальная краткосрочная процентная ставка, устанавливае­мая центральным банком в определенный момент времени;

r* - долгосрочное равновесное значение реальной процентной ставки;

р* - долгосрочный прогнозируемый уровень инфляции;

рt - реальный уровень инфляции в момент составления расчета;

y_t - темп прироста номинального ВВП;

у* - долгосрочное значение потенциального ВВП;

а и b - коэффициенты ответной реакции на шоки, отражающие сте­пень агрессивности центрального банка.

Коэффициенты уравнения подбираются с учетом нескольких усло­вий:

91. приемлемая амплитуда вариации ВВП, инфляции и процентной ставки в ходе использования правила;

92. устранение избыточного повторного цикла колебаний наблюдае­мых переменных, когда вслед за начальным шоком и применением инст­румента денежно-кредитной политики ВВП, инфляция и процентная став­ка изменяются с большей амплитудой;

93. соответствие предпочтениям денежных властей в части регулиро­вания инфляции: временной горизонт, в течение которого инфляция пос­ле шока возвращается к целевому ориентиру, скорость перехода на но­вый уровень целевого ориентира.

Значение г* при переменной инфляции обычно выбирается более еди­ницы. Такой выбор известен как «принцип Тэйлора», который означает, что центральный банк более агрессивно реагирует на изменение цен, чем ВВП. Гэп ВВП (y_t-у*) входит в правило Тэйлора по двум причинам: во- первых, он является индикатором будущей инфляции; во-вторых, гэп по­зволяет проводить различие между шоком спроса и ценовым шоком. В случае шока спроса гэп ВВП и инфляция изменяются в одном направле­нии. При ценовом шоке гэп ВВП и инфляция, наоборот, изменяются в раз­ных направлениях. При таком варианте развития событий власти сталки­ваются с проблемой выбора между экономическим ростом и инфляцией.

Использование правила Тэйлора при определении ставки рефинан­сирования обладает множеством достоинств. Во-первых, таким образом можно минимизировать циклические колебания в экономике. Во-вторых, благодаря своей простоте этот способ определения ставки рефинансиро­вания служит прекрасным средством коммуникации между органами, осуществляющими денежное регулирование и частным сектором, делая более прозрачной денежно-кредитную политику (что, в свою очередь, является одним из условий эффективности антиинфляционного регули­рования).

Следует отметить, что изменение ставки рефинансирования может серьезнейшим образом повлиять на кредитную политику банковского сектора экономики. Кредит был и остается существенной составной час­тью заемных источников покрытия производственных затрат, а кроме того, именно величина депозитного процента служит базой для опреде­ления доходности прочих инструментов привлечения дополнительного капитала. Сокращение ставки рефинансирования или, во всяком случае, предсказуемая политика ее изменения благоприятно отражаются на ин­вестиционном климате национальной экономики, и наоборот.

2. Не менее важный инструмент реализации денежно-кредитного политики - операции на открытом рынке.

Как правило, к операциям на открытом рынке относят операции по покупке, продаже государственных ценных бумаг, операции междилерс­кого РЕПО и валютные интервенции. В России данный инструмент (за исключением, пожалуй, валютных интервенций) вряд ли можно считать эффективным, что обусловлено и низкой степенью развития финансовых рынков, и недостаточной заинтересованностью банков в государствен­ных бумагах. Тем не менее операции на открытом рынке остаются важ­нейшим инструментом, позволяющим оперативно регулировать ликвид­ность банковской системы. В случае избыточной ликвидности, повы­шении вероятности роста инфляции, опасного накопления остатков на счетах кредитных организаций, увеличения платежеспособного спроса на валютном рынке центральный банк может разместить дополнитель­ную массу государственных обязательств в банковской системе, оттянув таким образом излишек денежной массы. И наоборот: при недостаточ­ной ликвидности банковской системы, грозящей замедлением расчетов в национальной экономике, опасном укреплении позиций национальной денежной единицы на внутреннем валютном рынке (угрозе снижения эффективности экспорта), неадекватном состоянию экономики росте процентных ставок по кредитам центральный банк может выкупить часть государственных бумаг, вернув в каналы денежного обращения значитель­ную сумму денег.

Тема 5. «БАНКИ И БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ»

Роль банков в современной экономике сложно переоценить, ибо именно они определяют направления и интенсивность денежных пото­ков, насквозь пронизывающих хозяйственную деятельность. Функцио­нирование банка как самостоятельного бизнес-субъекта обусловлено на­бором операций, который он проводит исходя из потребностей нацио­нальной экономики, но в пределах, разрешенных законодательством страны.

В нашей стране банком называют такую кредитную организацию, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности ряд основных банковских операций. Именно выполнение определенного на­бора основных банковских операций дает возможность квалифицировать кредитную организацию как банк. Такой подход объясняется тем, что данные операции впрямую соотносятся с функциями банка и являются реальным, практическим их воплощением.

К числу основных банковских операций относятся:

1. Привлечение во вклады денежных средств физических и юриди­ческих лиц. Российские банки привлекают средства вкладчиков, незави­симо от организационно-правовой формы осуществления их деятельно­сти, руководствуясь собственными соображениями по поводу целесооб­разности и эффективности проведения данных сделок. Спектр и условия операций по привлечению ресурсов в банк варьируются в зависимости от состояния рынка, стадии экономического цикла, переживаемого эко­номической системой, степенью хозяйственной свободы в обществе, уров­нем конкуренции в банковской системе и целым рядом иных парамет­ров.

2. Размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет. При размещении привлеченных ресурсов банки руковод­ствуются следующими основными принципами кредитования: возврат­ность, платность, срочность, обеспеченность. Правильное и полное со­блюдение названных принципов позволяет банку сформировать каче­ственный, взвешенный по рискам и устойчиво доходный портфель.

3. Открытие и ведение банковских счетов физических и юридичес­ких лиц. Банки являются основными хранителями средств участниковхозяйственных операций (своих клиентов). Условия и порядок открытия счетов определяются центральным банком по согласованию с иными органами финансового, хозяйственного и правового управления нацио­нальной экономикой. В ряде случаев банк может устанавливать собствен­ные требования при осуществлении данной группы операций (не проти­воречащие действующему законодательству).

4. Осуществление расчетов по поручению своих клиентов. Вся сис­тема безналичных расчетов в национальной экономике функционирует благодаря банкам, проводящим платежи как по поручению физических и юридических лиц, так и на межбанковском расчетном рынке, выпол­няя распоряжения банков-корреспондентов. Основу данной банковской операции составляют банковские счета, открытие которых отнесено к предыдущей группе операций.

5. Инкассационные сделки. Эта группа банковских операций весьма разнообразна. Наиболее распространены сделки по инкассации денеж­ной выручки, в рамках которых банки собирают из касс предприятий и организаций наличные денежные средства и иные ценности и доставля­ют в банковские хранилища. Помимо инкассации наличных денег банки занимаются инкассацией векселей, то есть принимают векселя от своих клиентов с целью взыскания долга с векселедателя и последующего за­числения средств на счет получателя. Значительная группа операций свя­зана с платежными документами, например: инкассо чеков, инкассо экс­портное и импортное, исполнение инкассовых поручений и т. д. Инкас­сационные сделки выполняются по поручению как физических, так и юридических лиц.

6. Купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах. Российские банки осуществляют данные операции для своих клиентов в рамках национального законодательства о валютном регули­ровании и валютном контроле, определяющего набор и классификацию валютных ценностей, набор и классификацию валютных операций, а так­же ограничения, накладываемые на участников сделок (в рамках валют­ного регулирования).

7. Привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов. Эти операции сравнительно недавно вошли в практику российских банков. Широкого распространения они пока не получили ввиду низкой ликвид­ности активов, сформированных в виде металлических слитков (инвес­тиционных монет), а также невысокого уровня доходов широких слоев населения.

8. Выдача банковских гарантий. Содержанием этой операции явля­ется обязательство банка гарантировать исполнение клиентом взятых на себя денежных обязательств. В случае их неисполнения банк-гарант не­сет ответственность по возникшим долгам заемщика в тех пределах, ко­торые были оговорены в выданной гарантии.

9. Осуществление переводов денежных средств по поручению фи­зических лиц без открытия банковских счетов. Данные операции так­же относительно недавно осуществляются российскими банками. Их введение означало фактическую реализацию процесса либерализации отечественной экономики, снятие искусственных преград на пути дви­жения средств частных лиц. Однако в соответствие с российским зако­нодательством банкам не предоставлено права осуществлять почто­вые переводы.

Помимо перечисленных основных банковских операций, отечествен­ным банкам предоставлено право осуществлять дополнительно целый ряд хозяйственных сделок:

1. Выдача поручительств за третьих лиц, предусматривающих ис­полнение обязательств в денежной форме. Договор поручительства пре­дусматривает, что банк-поручитель принимает на себя ответственность за должника перед кредитором по выполнению определенных денежных обязательств. При наступлении оговоренного договором случая должник и поручитель разделяют солидарную ответственность за своевременное и полное исполнение долговых обязательств.

2. Приобретение права требования от третьих лиц исполнения обя­зательств в денежной форме. Наиболее часто данные сделки принима­ют вид факторинга, когда банк по поручению своего клиента взыскивает образовавшиеся долги с третьей стороны.

3. Доверительное управление денежными средствами и иным иму­ществом по договору с физическими и юридическими лицами. Чаще та­кие сделки называют трастом. Трастовые операции подразумевают дове­рительное управление активами клиента (как правило, ценными бумага­ми) на основании заключенного договора (трастового соглашения), в котором определяются права и обязанности сторон, а также характер вознаграждения банка.

4. Осуществление операций с драгоценными металлами и драгоцен­ными камнями. Российские банки начали операции по реализации насе­лению слитков из благородных металлов лишь в середине 90-х гг. XX в. Привлекательность этих сделок напрямую зависит от устойчивости ми­ровых валютных и сырьевых рынков. Так, в период общей нестабильно­сти в 2004 г. цена на золото возросла на 30 % по сравнению с предыду­щим годом.

5. Предоставление в аренду физическим и юридическим лицам спе­циальных помещений или находящихся в них сейфов для хранения доку­ментов и ценностей. Хранение ценностей в банковских ячейках являет­ся нормой в экономически развитых странах. Эти услуги в нашей стране развиваются уже с начала 1990-х гг.

6. Лизинговые операции. При осуществлении лизинговых операций банк фактически предоставляет в долгосрочную аренду машины, обору­дование, транспортные средства, производственные сооружения своему клиенту с возможностью их выкупа по истечении оговоренного срока.

7. Оказание консультационных и информационных услуг. Банковские учреждения в состоянии оказывать своим клиентам широкий спектр ин­формационных и консультационных услуг. В основном это касается дея­тельности фондового и валютного рынков, разъяснения отдельных по­ложений законодательства.

Следует заметить, что перечисленными операциями и сделками дея­тельность отечественного банка не ограничивается. Кредитная органи­зация вправе осуществлять иные хозяйственные операции, не противо­речащие законодательству Российской Федерации. Банковские операции, а также иные хозяйственные сделки, осуществляемые на территории Рос­сийской Федерации, производятся в рублях, а при наличии соответству­ющей лицензии Банка России - и в иностранной валюте. Правила осу­ществления банковских операций, в том числе правила их материально- технического обеспечения, устанавливаются Банком России в соответ­ствии с федеральными законами.

Российское законодательство запрещает кредитной организации за­ниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

По мере стабилизации и укрепления российской экономики все боль­шее значение при перераспределении денежных потоков приобретает рынок ценных бумаг. Особенность построения отечественного денежно­го рынка предполагает, что банки являются основными игроками и при операциях с ценными бумагами. Так, выданная Банком России лицензия на осуществление банковских операций предполагает, что кредитный институт вправе производить выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами. При этом предусматривается, что банк может проводить сделки с ценными бумагами, которые выполняют функции платежного документа, а также с ценностями, подтверждающи­ми привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета. Кре­дитный институт вправе осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг которая подразумевает оказание услуг по сле­дующим направлениям:

1. Брокерская деятельность. Брокерской деятельностью признается деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. Денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для инвестирования в ценные бума­ги, а также денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами, должны находиться на отдельном банковском счете (специальный брокерский счет).

2. Дилерская деятельность. Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи опре­деленных ценных бумаг. При этом дилер берет на себя обязательство со­вершить указанную сделку по объявленной им ранее цене. Дилер имеет право объявить иные существенные условия договора купли-продажи ценных бумаг, например минимальное и максимальное количество поку­паемых или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение которо­го действуют объявленные цены. При отсутствии в объявлении указания на иные существенные условия дилер обязан заключить договор на су­щественных условиях, предложенных его клиентом.

3. Деятельность по управлению ценными бумагами осуществляет­ся кредитным институтом от своего имени, за вознаграждение, в тече­ние определенного срока доверительного управления. Банк может при­нять принадлежащие другому лицу ценности во владение, для управле­ния ими в интересах этого лица или указанных им третьих лиц. При осуществлении указанных сделок кредитный институт именуется уп­равляющим.

4. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг). Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

5. Депозитарная деятельность. Депозитарной деятельностью при­знается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Кредитный институт, выполня­ющий депозитарные функции, называют депозитарием. Он в обязатель­ном порядке заключает договоры со своими клиентами - депонентами. Данное соглашение принято называть депозитарным договором (дого­вором о счете депо).

6. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг зак­лючается в сборе, фиксации, обработке, хранении и предоставлении дан­ных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг. Реестр (от лат. «regestrum» - список, перечень) предполагает фиксацию данных о владельцах ценных бумаг, а также о количестве и типе находя­щихся в их собственности акций, занимаемой доли в уставном капитале общества (в случае владения акциями) и иные данные, связанные с уче­том прав держателей в отношении ценных бумаг.

Любая банковская операция совершается на основании договора, зак­лючаемого между кредитным институтом и клиентом. Неисполнение данного договора влечет за собой правовые последствия согласно дей­ствующему законодательству.

Значение банков для экономики любой развитой страны определяет­ся выполнением комплекса операций. Осуществление лишь одной бан­ковской операции или сделки не может полностью удовлетворить нужды клиента кредитной организации. Поэтому в настоящее время принято говорить о банковской услуге.

Банковская услуга - это одна или несколько операций банка, удов­летворяющих определенную потребность клиента. Суть услуги коммер­ческих банков сводится к проведению банковских операций по поруче­нию клиента в пользу последнего за определенную плату, в результате осуществления повседневной уставной деятельности.

Основные характеристики банковской услуги:

- услуги не осязаемы, не связаны с созданием нового материально- вещественного продукта, а значит, нематериальны;

- продукт не складируется, но в банках создаются запасы денежных средств, которыми управляет банкир;

- проведение банковских операций и услуг регламентируется в зако­нодательном порядке;

- автор новой банковской услуги не имеет авторских прав;

- система сбыта (предоставления банковских операций и услуг) экс­клюзивна и интегрирована, поскольку все филиалы одного банка выпол­няют одинаковый набор банковских операций и услуг.

Несмотря на то что банки выполняют обширный круг операций, при­нято подразделять их на три группы:

- пассивные (операции по привлечению средств);

- активные (операции по размещению средств);

- комиссионные, посреднические и доверительные (операции по оказанию соответствующих услуг на комиссионной основе).

Операции, в результате которых происходит увеличение остатков денежных средств на пассивных счетах и которые отражаются по пассивной стороне банковского баланса, называются пассивными опе­рациями.

При этом пассив баланса складывается из долговых обязательств банка (задолженности по привлеченным и заемным средствам) и капи­тала (собственных средств). Таким образом, как пассивный результат банковского баланса, так и ресурсная база коммерческого банка включа­ют в себя одинаковые составляющие: обязательства банка и капитал бан­ка. Между тем они не эквивалентны, ресурсная база банка составляет лишь долю в пассиве баланса банка, размер которой зависит:

93. от политики центрального банка страны в области денежно-кре­дитного регулирования, в частности нормы обязательного резервирова­ния привлеченных банком средств;

93. финансово-хозяйственной деятельности коммерческого банка, осу­ществляемой за счет собственного капитала. Сюда относятся вложения банка в хозяйственную деятельность предприятий и организаций, в акции, предприятий и акционерных обществ, в расходы будущих периодов, в от­влеченные средства, расходы банка, дебиторы банка, убытки. Таким обра­зом, собственный капитал «очищается» и остается та его часть, которая может быть использована как кредитный ресурс, то есть пущена в оборот.

Чистый реальный остаток обязательств банка и его капитала состав­ляют ресурсную базу коммерческого банка.

Ресурсная база коммерческого банка - это часть денежного рын­ка, представленная совокупностью выведенных из кругооборота денежных средств хозяйствующих субъектов и денежных доходов населения, которые мобилизуются банком на условиях возникновения обязательств собственности и обязательств долга для дальнейшего размещения сре­ди нуждающихся в дополнительных ресурсах юридических и физических лиц с целью получения прибыли.

Ресурсная база коммерческого банка включает две основные группы средств: собственные средства банка и его обязательства.

Собственные средства банка состоят из основного и дополнитель­ного капитала.

Основной капитал составляют: уставный капитал; резервный капи­тал; не распределенная в течение года прибыль; нераспределенная при­быль прошлых лет; прочие фонды.

Дополнительный капитал составляют: субординированные долговые обязательства; резерв на возможные потери по ссудам (по стандартным ссудам); прочие целевые резервы; другие средства.

Основным инструментом, формирующим собственные средства бан­ка, являются акции. Акция - это эмиссионная ценная бумага, закрепляю­щая права ее владельца на получение части прибыли акционерного об­щества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имуще­ства, остающегося после его ликвидации.

Так как акция является инструментом, формирующим собственные средства банка, она свидетельствует о внесении определенной суммы денежных средств в капитал банка. Акция представляет собой бессроч­ную ценную бумагу. Это предполагает, что она обращается столько, сколь­ко функционирует банк.

Каждая акция имеет определенный номинал. Совокупная сумма но­миналов акций представляет собой уставный капитал банка. Акции мо­гут быть выпущены как при создании банка, так и в процессе его функ­ционирования с целью увеличения его уставного капитала и соответству­ющего расширения круга и масштабов осуществляемых операций.

Акции могут быть обыкновенными и привилегированными. Обык­новенная акция подразумевают, что ее владелец имеет право на участие в собраниях акционеров с правом голоса, на получение дивидендов, зави­сящих от величины прибыли, и на долю капитала банка. Привилегиро­ванная акция подразумевает, что ее владелец имеет право на определен­ные преимущества по сравнению с владельцами обыкновенных акций. Эти преимущества предоставляются в качестве компенсации за отсутствие права голоса по данному виду акций. Привилегии обычно представлены наличием фиксированного дохода и преимуществами в выплате компен­саций при банкротстве и ликвидации банка.

Обязательства банка подразделяются на три основные группы: де­позиты, займы и прочие обязательства.

Депозиты - средства коммерческих банков, размещенные на депо­зитных корреспондентских счетах в данном банке; средства предприя­тий и организаций на расчетных, текущих и валютных счетах; средства предприятий и организаций, привлеченные на накопительные депозит­ные счета; средства населения во вкладах; бюджетные средства местных бюджетов - для банков, получивших от местных исполнительных орга­нов разрешение на исполнение местного бюджета; средства обществен­ных организаций; средства кредитных товариществ, кредитных союзов, ломбардов.

Основную часть в пассивах коммерческого банка занимают привле­ченные средства, складывающиеся из остатков средств на расчетных, текущих и прочих счетах клиентов - юридических лиц (вклады до вос­требования); депозитов до востребования и срочных депозитов юриди­ческих и физических лиц; остатков на корреспондентских счетах (счета лоро); кредитов, привлеченных из других банков или центрального бан­ка (межбанковский кредит) и т. д.

Срочные депозиты - это денежные средства, привлекаемые банками от юридических и физических лиц на фиксированный срок. До истече­ния оговоренного в договоре срока клиент не вправе отозвать свой вклад из коммерческого банка. В противном случае банк применяет экономи­ческие санкции к вкладчику, выражающиеся, главным образом, в лише­нии клиента причитающейся ему по договору суммы процентов, которая снижается обычно до размера процентов, выплачиваемых по депозитам до востребования.

Срочные депозиты подразделяются на краткосрочные и долгосрочные.

В операциях с населением в экономически развитых странах широко распространены сберегательные вклады. Их главная цель - накопление или сохранение денежных сбережений. Наличие сберегательного вклада удостоверяется сберегательной книжкой, в которой отражаются все опе­рации по его ведению, а также содержатся правила пользования счетом.

Займы - ссуды, полученные от центрального банка; ссуды, получен­ные от других кредитных организаций.

Межбанковский кредит - это финансовые ресурсы, предоставляемые одним коммерческим банком другому для использования в целях устав­ной деятельности последнего. В мировой практике под межбанковскими кредитами в основном понимаются кредиты, обеспечивающие нормали­зацию текущей ликвидности банков, поэтому срок таких кредитов ко­леблется от одного до нескольких дней.

Кроме того, существуют целевые межбанковские кредиты - между­народные, предоставляемые в рамках целевых программ международных кредитных организаций, субординированные отечественные и междуна­родные ссуды, стабилизационные кредиты национального банка и пр. Подобные ссуды носят долгосрочный характер.

Особенностью межбанковского кредита является его конъюнктурный характер: цена на ресурсы напрямую зависит от спроса и предложения на межбанковском рынке. В целом эффективность использования меж­банковского кредита в рамках экономической системы зависит от следу­ющих факторов:

94. степени развитости межбанковского рынка как части рынка ссуд­ных капиталов,

95. уровня развития системы расчетов в государстве,

96. направления денежно-кредитной политики центрального банка.

Прочие обязательства банка - средства, полученные от выпуска и

распространения облигаций; ресурсы, мобилизованные за счет создания собственных долговых обязательств и платежных средств банка (депо­зитных и сберегательных сертификатов, банковских векселей и др.); про­чие средства.

Облигация - это эмиссионная ценная бумага, подтверждающая, что ее владелец внес денежные средства эмитенту данной бумаги, который обязан по истечении указанного срока погасить данное долговое обяза­тельство по номинальной стоимости. Кроме возмещения номинальной стоимости, эмитент обязан выплачивать доход держателю данной цен­ной бумаги. Доход может выплачиваться в виде: фиксированного про­цента; оплаты купона; выигрыша; дисконта. Как правило, корпоратив­ные (в частности, банковские) облигации эмитируются на достаточно длительный срок.

Облигации могут быть классифицированы по целому ряду признаков:

1)По дате погашения долгового обязательства:

97. облигации с оговоренной датой погашения: кратко-, средне- и дол­госрочные,

98. облигации без фиксированного срока погашения: бессрочные, от­зывные, продлеваемые, отсроченные.

98. В зависимости от порядка владения облигацией:

99. именные,

100. предъявительские.

- По виду валюты, в которой формируется заимствование:

101. рублевые,

102. валютные.

- По характеру инвестора:

103. физические лица,

104. юридические лица.

- Исходя из цели облигационного заимствования:

105. целевые: финансирование конкретных инвестиционных проектов,

106. обычные: рефинансирование задолженности, финансирование те­кущей деятельности эмитента,

107. смешанные: совмещение долговых и инвестиционных целей заим­ствования.

- По форме возмещения заимствования:

108. денежная,

109. натуральная,

110. смешанная.

- По методу погашения номинала:

111. разовым платежом,

112. распределенное во времени долевое погашение,

113. последовательным погашением фиксированной доли займа (лоте­рейные, тиражные займы).

- В зависимости от вида выплат по займу:

114. проценты по бессрочным облигациям - без указания даты возме­щения номинала,

115. облигации с нулевым купоном - эмитент возвращает только номи­нал без процентов,

116. выплата дохода и погашение номинала совпадают - дисконтные краткосрочные бумаги,

117. эмитент погашает номинал бумаги, а выплата процента связана с доходностью его деятельности - реорганизационные, доходные облигации,

118. периодическая выплата процентов, с последующим погашением номинала.

119. В зависимости от способа выплаты дохода:

- облигации с купонной ставкой: фиксированной, плавающей или равномерно возрастающей,

- облигации с минимальным или нулевым купоном: мелкопроцент­ные, беспроцентные, дисконтные,

- дисконтные облигации,

- с выплатой дохода по выбору инвестора,

- облигации смешанного типа.

120. Исходя из характера обеспечения:

- обеспеченные залогом - обеспеченные физическими активами; с залогом фондовых ценностей; с залогом пула закладных (ипотек);

- не обеспеченные залогом - «бронзовые» облигации; эмитирован­ные под конкретный вид доходов эмитента или конкретный инвестици­онный проект; гарантированные; с распределенной или переданной от­ветственностью; застрахованные.

Облигации являются одним из наиболее дорогих инструментов для банка. Это связано, во-первых, с наиболее длительными сроками привле­чения ресурсов; во-вторых, с тем, что они обеспечивают формирование устойчивой ресурсной базы. Последнее предполагает, что облигации не могут быть предъявлены к досрочному погашению по усмотрению их держателя (характерная особенность безотзывных облигаций). Возмож­ность досрочного погашения может быть определена решением банка- эмитента, выпустившего в обращение отзывные облигации. Однако и в этом случае устанавливается определенный срок погашения и предусмат­ривается изменение стоимости облигации при досрочном отзыве.

Выпуск облигаций предполагает регистрацию проспекта эмиссии, что дополнительно повышает качество этой ценной бумаги. На последнее также влияет и то, что в случае банкротства банка владельцы облигации при взыскании своих средств имеют приоритетные права по отношению к владельцам сертификатов.

Срочный депозитный сертификат - это денежный документ, удос­товеряющий внесение в банк средств на определенный срок и передава­емый (либо не передаваемый) другим владельцам по индоссаменту. Та­ким образом, будучи свидетельством образования клиентом срочного вклада, отдельные виды депозитных сертификатов могут выступать в качестве платежного средства.

Принято выделять депозитные (предусматривающие проведение опе­раций с юридическими лицами) и сберегательные (предназначенные для физических лиц) сертификаты. Они различаются по сроку обращения: один и три года соответственно.

Депозитные сертификаты различаются по срокам и условиям обра­щения. На каждом из них указываются сумма, срок обращения и про­цент доходности, выплачиваемый банком.

Существует возможность досрочного погашения сертификата, но при этом процентная ставка снижается до ставки до востребования.

Банковские векселя, как и сертификаты, являются инструментами крат­косрочного рынка и не относятся к эмиссионным ценным бумагам. Век­сель - это письменное долговое обязательство строго установленной за­коном формы, в соответствии с которым векселедержатель имеет право требовать от векселедателя выплаты указанной суммы по истечении оп­ределенного времени.

Банки выпускают преимущественно простые векселя, которые мож­но классифицировать по следующим признакам:

121. Способ получения дохода: процентные и дисконтные.

Процентные векселя продаются по номиналу, на который и начисля­ется процент. Процентная ставка по данному векселю должна превышать О %, в связи с чем процентные векселя выпускаются либо срочными, либо условно-срочными.

Дисконтные векселя предполагают, что они продаются по цене ниже номинала, а погашаются по номиналу. Разница между номиналом и це­ной в момент покупки векселя - это доход владельца ценной бумаги (век­селедержателя). В данном случае дисконт может быть равен нулю, что характерно для векселей до востребования. Экономическая целесообраз­ность в этом случае связана с тем, что банковские ресурсы до востребо­вания в основном бесплатны. Таким образом, ресурсы, равные по каче­ству, предполагают и равные расходы для банка. Однако при выпуске векселей у банка возникают дополнительные расходы - прежде всего на бланки векселя, - что и объясняет установленную банками комиссию, взимаемую при покупке векселя (независимо от характера дохода и сро­ка обращения).

122. Срок обращения векселя: до востребования, срочные и услов­но-срочные.

Векселя до востребования, то есть со сроком платежа «по предъявле­нии», могут быть предъявлены к оплате в любое время, но в течение од­ного года с момента их составления. После этого срока оплата векселя может осуществляться в течение трех лет (срок исковой давности), одна­ ко доход за данный период не предполагается. Это условие применимо к любым видам векселей, срок обращения которых истек.

Срочные векселя имеют четко установленную дату погашения долго­вых обязательств. Срок платежа в таких обязательствах указывается «на определенный день», что означает необходимость его предъявления к платежу в этот либо в один из двух следующих рабочих дней.

Условно-срочные векселя представлены несколькими видами долго­вых обязательств. Векселя со сроком погашения «по предъявлении, но не ранее определенной даты» могут быть предъявлены к оплате в тече­ние года после даты, указанной в данном документе.

Другая группа условно-срочных векселей выдается со сроком пога­шения обязательств «по предъявлении, но не ранее и не позднее опреде­ленной даты», что предусматривает его предъявление к платежу в срок, относящийся к тому интервалу времени, который указан на векселе.

Если вексель выдан сроком платежа «через один день от предъявле­ния», его можно считать обязательством «до востребования», то есть под­лежащим погашению в течение года с момента составления (либо в пер­вый или второй рабочие дни, следующие за датой, завершающей полный год), но при этом оплачен он будет на второй рабочий день после предъяв­ления.

3)Валюта долгового обязательства: российский рубль или иностранная валюта.

Вексель - это в большинстве случаев срочное долговое обязательство, которое банки могут не принимать к оплате до истечения срока их обра­щения. Следовательно, в результате их размещения может быть создана основа для формирования устойчивой ресурсной базы. Отсутствие воз­можности у векселедержателя по досрочному погашению векселя обыч­но регламентируется в договоре о купле-продаже векселя. Если подоб­ная формулировка отсутствует, это означает, что банк, выдавший вексель, обязан возместить средства при досрочном погашении данного документа.

Если банк принимает вексель к досрочной оплате, то по векселю выпла­чивается иная сумма, которая рассчитывается с применением дисконтных множителей, устанавливаемых соответствующим подразделением банка.