По определению Филиппа Котлера (основоположник сетевого маркетинга) РЦБ представляет собой сферу потенциальных обменов. Основными участниками РЦБ являются: эмитенты, инвесторы, и финансовые инвесторы.
Эмитент Финансовый инвестор Инвесторы
Потребность в свободные денежные
в денежных средствах средства накопления сбережений
Эмитент – это гос. орган или орган местной администрации п\п и организации, а так же иные юр. лица зарегистрированные на территории РФ выпускающие ц\б.
Инвестор физ. или юр. лицо приобретающие ц\б от своего имени и за свой счет.
Для эффективного функционирования РЦБ необходимо наличие профессионалов обслуживающих этот рынок.
Профессиональные участники РЦБ – это юр. лица в том числе кредитные организации, а т.ж. граждане зарегистрированные в качестве предпринимателей кот. осуществляют следующие виды деятельности на фондовом рынке:
· Брокерская деятельность
· Дилерская деятельность
· Трастовая деятельность (деятельность по доверительному управлению ц\б)
· Клиринговая деятельность (деятельность по определению взаимных обязательств)
· Депозитарная деятельность(связана с хранение учетом, переучетом и т.д. ц\б)
· Регистраторная деятельность (по ведению реестров владельцев ц\б)
· Деятельность по организации торговли на РЦБ
Брокерскую и дилерскую деятельность совершает сделки за собственный счет, ориентируясь на собственную стратегию.
Брокер осуществляет сугубо посредническую функцию и никогда не выступает в качестве собственника. Брокер может выступать фирма или отдельное лицо. Брокер проводит операции купли - продажи ц\б по поручению и в интересах клиента, за его счет, по договору поручения или по договору комиссии. Брокер получает за свои услуги комиссионные вознаграждение.
Дилер – это профессиональный участник РЦБ. Дилер может, подобно брокеру, вести операции с ц\б по поручению клиента и за его счет. Но может вести операции купли - продажи ц\б от своего имени и за свой счет.
В настающее время в Российском законодательстве ограничение на выполнение дилеров брокерских функций однозначно не зафиксированы оно является обязательном международной формой, однако в зарубежной практике среди дилеров работающих на биржи существует категория которая совмещает биржевую игру за свой счет с оказанием разовых высоко профессиональных услуг различным фирмам и конторах таких биржевых дилеров называют маклерами. В отдельную группу в профессиональных участников зарубежной практике выделяют джеберы – специалисты по конъектуре рынка. Деятельность джебера необходима в связи с расширением объемов торговли ц\б выпущенных различными эмитентами и обладающими несхожими свойствами.
Джеберы помогают оценивать выпущенных ц\б, оказывают консультации эмитентам по проблемам эмиссии новых ц\б.