Ценная бумага: сущность и функции в экономической системе

Ценная бумага- это документ (или запись в специальном реестре), удостоверяющий, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные и неимущественные права, которые можно:

а) удостоверить;

б) осуществить (путем получения дохода или участия в управлении акционерным обществом);

в) уступить другим лицам (продать, подарить, заложить).

Основные виды ценных бумаг:

· Акции – есть единичный вклад, уставный капитал акционерного общества с вытекающими из этого правами

· Облигация – единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода.

· Банковский сертификат – свободно обращаемое свидетельство о депозитном сберегательном вкладе в банк с обязательством выплаты этого вклада и процента по нему через установленный срок.

· Вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате долга.

· Чек – письменное поручительство чекодателя банку уплатить указанную сумму денег.

· Коносамент – контракт стандартной (международной) формы на перевозку груза удостоверяющий его погрузку и право получения.

· Варрант – а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар находящийся на складе.

б) документ, дающий его владельцу право на покупку акции или облигации какой – либо компании в течении какого-то определенного срока времени по установленной цене.

· Аукцион – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право в течении одного срока, продать другой стороне соответствующий актив по цене, установленной при заключении договора.

· Фьючерс – стандартный биржевой договор купли – продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене установленной в момент заключения сделки.

Подвиды ценных бумаг:

1. по степени индивидуальности, т.е. право удостоверения ценных бумаг может реализовать либо любое лицо предъявившие документ, либо лицо указанное в документе.(ордерные ценные бумаги)

2. по степени передаче прав удостоверенных в ценной бумаге. Права передаются в порядке уступки право требовании цессии, а основным моментом который является:

· необходимо соблюдение формы цессии т.е. должна быть совершена в такой же форме, как и сделка, на основе которой возникла соответствующая.

· В обязательном порядке совершении цессии должен быть извещен эмитент ценной бумаги или реестродержатель.

· Лицо передающее ценную бумагу отвечает только за действительность передаваемых обязательств.

Фундаментальные свойства ценной бумаги:

· Обращаемость

· Ликвидность

· Риск

Под обращаемостью понимается способность ценной бумаги быть купленной или проданной на рынке, а также способность выступать в качестве самостоятельного, платежного документа.

Ликвидность ценной бумаги – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства в наличной и безналичной форме без существенных потерь для держателя.

Отличие ликвидности от обращаемости ценной бумаги:

· Скорость

· Обмен на деньги и товары

· Нет потерь для держателя при реализации

· Объем

· Обращаемость ценной бумаги в отличии от ликвидности ценной бумаги может быть в редких случаях.

· Обмен на товар.

Риск представляет собой возможность потерь, связанный с инвестициями и неизбежно им присущий.

Виды инвестиционных рисков:

· Рыночный (систематический) - возникает из внешних событий, влияющих на рынок в целом. Сюда относят:

- риск связанный с изменением % ставки

- риск связанный с изменением валютного курса

- риск связанный с изменением политической ситуации

- инфляционный риск

· Несистематический. Вызывается особыми для экономических субъектов событиями, как доступность сырья, специфические воздействия некоторых правительственных мер. Сюда относят:

- отраслевой риск

- бизнес риск

- финансовый риск и т.д.