Анализ состава и структуры источников финансирования

Такой анализ осуществляется с целью выявления причин неудовлетворительного финансового состояния или низкого его уровня, а так же с целью установления зависимости предприятия от внешних источников финансирования. При этом определяется дефицит (или достаточность) собственных источников финансирования имущества и необходимость привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов.

Анализ источников средств организации начинается с укрупненной группировки по двум вариантам:

1. Вариант – группировка источников на собственные и заемные

2. Вариант – группировка на собственные источники с приравненными к ним заемными и заемными источниками без приравненных к собственным

Укрупненный анализ источников средств предприятия проводится по форме

Однако высокая доля СК не всегда свидетельствует о стабильной устойчивости предприятия. Ее необходимо анализировать в зависимости от структуры собственных источников. Если структура СК рациональна, то высокая доля СК в валюте баланса является показателем финансовой устойчивости. Если же структура СК нерациональна, то высокая доля его в валюте баланса не означает стабильности финансового состояния предприятия.

Если в структуре СК наибольшая доля принадлежит добавочному капиталу, то это означает, что предприятие испытывает серьезный недостаток собственных источников для формирования своего имущества, особенно оборотных активов, дефицит собственного оборотного капитала, а следовательно, вынуждено прибегать к значительному заимствованию или накоплению долгов. Такая структура СК является нерациональной.

Затем необходимо более подробно изучить статьи СК, используя при этом данные синтетического и аналитического учета по счетам учета капитала и резервов.

Анализ состава и структуры заемных и привлеченных средств необходимо начинать с выявления доли долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов в поддержании и обеспечении производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Наличие в составе источников долгосрочных кредитов и займов (ДКЗ) и увеличение их доли в динамике считается положительным, так как предприятие может располагать ими значительное время, постепенно погашая незначительными частями в соответствии с заключенными договорами, что практически не отвлекает заработанный капитал из оборота предприятия. В некоторых странах при оценке финансового состояния ДКЗ разрешают приравнивать к собственным источникам. Минимальная доля ДКЗ в валюте баланса должна быть 10 %.