Риски инвестиционного портфеля

Инвестиционные портфельные риски делятся на два вида: 1) систематический (недиверсифицируемый) риск; 2) несистематический (диверсифицируемый, диверсификация – стремление капиталистических фирм устоять в условиях неравномерного развития экономики) риск.

Систематический риск невозможно уменьшить путем диверсификации. Основными составляющими систематического риска являются:

- страновой риск - риск вложения средств в страну с неустойчивой экономической политикой, низким инвестиционным рейтингом;

- мировые рыночные риски. Падение фондовых индексов на крупнейших мировых биржах может привести к падению национальных биржевых индексов;

- экономические риски. Колебание цен на сырьевые ресурсы или возможные затруднения с их реализацией вызывают кризисные явления в экономике России;

- региональный риск - риск вложения средств в регионе с низким инвестиционным рейтингом и неустойчивой экономикой;

- процентный риск - риск потерь инвесторов в связи с изменением процентных ставок на рынке;

- политический риск - риск политической нестабильности;

- валютный риск - риск изменения курса иностранной валюты;

- рыночные риски. Владельцы ценных бумаг несут риск уменьшения стоимости их инвестиционных вложений;

- операционный риск связан с потерями из-за сбоя в информационных сетях.

Несистематический риск - риск, связанный с конкретными ценными бумагами. Этот вид риска может быть снижен за счет диверсификации, он включает:

- селективный риск - риск неверного выбора ценных бумаг;

- риск ликвидности - затруднение с реализацией ценных бумаг по адекватной цене;

- отзывной риск - связан с правом на отзыв облигаций;

- риск эмитента - зависит от финансового состояния эмитентов ценных бумаг, включенных в портфель. Сложный риск. В него входят:

- бизнес - риск, который отражает неопределенность будущего потока доходов из-за неопределенности экономического и финансового положения компании-эмитента вследствие изменения условий ведения бизнеса (для нефтедобывающей компании - изменчивость цен на нефть);

- отражает неопределенность, возникающую из-за способа, которым компания финансирует свои инвестиции;

- временной риск - неподходящее время покупки/продажи ценной бумаги;

- портфельный риск - риск существенного ухудшения качества портфеля ценных бумаг.