Вексель

Важное значение в рыночной экономике имеет вексель. С начала 90-х годов вексельное обращение получило достаточно широкое распространение и в России.

Вексель представляет собой письменное, абстрактное, безусловное, строго формальное денежное обязательство, составленное в строго определенной форме, дающее бесспорное право требовать векселедержателю уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан.

Вексель – это ценная бумага, опосредующая отно­шения займа. Продавец товара или кредитор, выдавший денежный заем, получает от заемщика вексель в качестве обеспечения сделки. При наступлении срока платежа по векселю кредитор предъявляет вексель к оплате, до наступления срока платежа в случае необходимости кредитор может рассчитаться векселем со своими контрагентами или продать вексель на фондовом рынке.

Таким образом, характерными чертами векселя являются:

- Абстрактность векселя заключается в том, что денежное обязательство абстрагировано от основания выдачи векселя.

- Безусловный характер обязательства по векселю означает отсутствие каких-либо условий, от которых может зависеть платеж.

- Формальность векселя – это строгое соблюдение формы, т.е. обязательных реквизитов, к которым относятся:

Ø наименование «Вексель»;

Ø простое, ничем не обусловленное обязательство уплатить определенную сумму денег;

Ø наименование и адрес должника;

Ø указание даты и места составления векселя;

Ø указание суммы платежа или валюты векселя;

Ø наименование получателя платежа;

Ø указание срока и места платежа;

Ø подпись векселедателя.

Документ без какого-либо из этих реквизитов не имеет вексельной силы.

Вексель – это ордерная ценная бумага, которая может передаваться третьим лицам посредством передаточной надписи – индоссамента. Индоссамент означает, что право требовать уплаты по векселю переходит к новому лицу. Подоб­ная операция может осуществляться неограниченное количество раз. Индоссаменты осуществляются на обратной стороне векселя, и при необходимости совершения большого количества индоссаментов к векселю подклеивается дополнительный лист, называемый аллонж. Все индоссанты несут солидарную ответственность перед векселедержателем по оплате вексельной суммы, что обеспечивает надежность векселя, за исключением индоссантов, сделавших индоссамент «без оборота на меня».

В целях обеспечения большей надежности векселя и гарантии платежа по нему используется вексельное поручительство – аваль. Данное поручительство означает гарантию полного или частичного платежа по векселю, если должник не выполнил в срок свои обязательства. Аваль, как правило, делается на лицевой стороне векселя. Авалист и векселедатель несут солидарную ответственность перед векселедержателем.

Векселя подразделяются на два вида:

Простой вексель (соло-вексель) выписывается и подписывается должником и содержит безусловное обязательство уплатить кредитору определенную сумму в обусловленный срок и в определенном месте. Простой вексель, также как и переводной является ордерной ценной бумагой, передающейся с помощью индоссаментов.

Схема расчетов с использованием простого векселя выглядит следующим образом:

Рис. 1 1 – поставка товаров, работ, услуг с отсрочкой платежа; 2 – оформление задолженности простым векселем; 3 - поставка товаров, работ, услуг контрагентом 1 векселедержателю; 4 – оплата поставленных товаров, работ, услуг векселем; 5 - поставка товаров, работ, услуг контрагентом 2 контрагенту 1; 6 - оплата поставленных товаров, работ, услуг векселем; 7 – предъявления векселя векселедателю к погашению; 8 – оплата векселя.

Переводной вексель (тратта) выписывается и подписывается кредитором (трассантом) и содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок и в указанном месте обозначенную сумму третьему лицу (ремитенту). Переводной вексель выписывается в том случае, если у кредитора (трассанта) с одной стороны есть должник (трассат), а с другой стороны у него имеется задолженность перед третьим лицом. В данном случае кредитор (трассант) может предложить своему должнику уплатить долг не непосредственно ему, а третьему лицу, которому должен кредитор. Таким образом, кредитор переводит свой долг перед третьим лицом на своего должника. Поэтому такой вексель и получил название переводной (т.е. перевод долга). Переводной вексель, также как и простой является ордерной ценной бумагой, передающейся с помощью индоссаментов.

Должник (трассат) обязан письменно подтвердить свое согласие на оплату векселя, т.е. совершить акцепт тратты. Акцепт совершается в виде надписи на лицевой стороне векселя. Предъявление векселя к акцепту может осуществляться в любое время – со дня его выдачи до момента наступления платежа. В случае неакцепта векселя векселедатель становится основным должником, У него и у индоссантов возникает солидарная ответственность перед векселедержателем.

Схема расчетов с использованием переводных векселей выглядит следующим образом:

Рис.3 1 – выписка кредитором и предъявление к акцепту должнику переводного векселя;

2 – акцепт векселя должником; 3 – поставка товаров, работ, услуг; 4 – оплата поставленной продукции переводным векселем; 5 - поставка товаров, работ, услуг; 6 - оплата поставленной продукции переводным векселем; 7 – предъявление переводного векселя к погашению; 8 – перечисление денежных средств в погашение векселя.

Различают несколько разновидностей простых и переводных векселей:

1. Товарный или коммерческий вексель - это вексель, выданный покупателем продавцу в обеспечение исполнения договора купли-продажи за полученные товары, выполненные работы, оказанные услуги, т.е. при оформлении коммерческого кредита;

2. Финансовый вексель – это вексель, выданный заемщиком кредитору в обеспечение договора займа за полученные денежные средства;

3. Дружеский вексель – это вексель, выдаваемый партнерами, безусловно доверяющими друг другу, при этом одно лицо в целях помощи другому, акцептует его вексель для того, чтобы последнее либо расплатилось со своими кредиторами, либо учло его в банке;

4. Бронзовый вексель – это вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо либо на реальные предприятия, при этом оба предприятия обмениваются векселями и учитывают их в разных банках. Перед сроком погашения первых векселей они вновь выписывают векселя друг на друга и с помощью их учета пытаются погасить старую ссуду;

5. Обеспечительский вексель выписывается для обеспечения ссуды ссудозаемщиком.

В зависимости от методов начисления дохода векселя подразделяются на:

1) Беспроцентные – это векселя, не предусматривающие получение дохода по векселю, которые используются в краткосрочных финансово-хозяйственных операциях.

2) В векселях с указанием платежа «по предъявлении», «во столько-то времени от предъявления», «по предъявлению, но не ранее» и т.п. может указываться размер процентной ставки, т.е. по таким векселям можно получить доход в виде процентного платежа. Проценты на сумму векселя сроком «по предъявлении» или «во столько-то времени от предъявления» начинают начисляться со дня составления векселя, если в векселе не указана другая дата. В векселях со сроком платежа «по предъявлении, но не ранее» проценты начисляются с даты наступления минимального срока для предъявления векселя к платежу. Начисление процентов заканчивается в момент предъявления векселя к платежу (см. п.19 Постановления Пленума Верховного суда РФ и пленума Высшего Арбитражного суда РФ от 4 декабря 2000 г. № 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей»).

3) В срочных векселях, в которых указывается конкретная дата предъявления векселя, процентная ставка не указывается, так как в векселях в фиксированной датой платежа это условие считается ненаписанным в соответствии с вексельным законодательством. Данные векселя могут реализовываться со скидкой (дисконтом) от номинала. Поэтому их называют дисконтными векселями. По беспроцентным и процентным векселям также может быть получен дисконтный доход, если они продаются по цене ниже номинала.

Таким образом, вексель - это форма коммерческого кредита. Это значит, что контрагент по сделке предоставляет покупателю коммерческий кредит в сумме и на срок, указанный в векселе. Полученный вексель может быть использован его владельцем для расчетов со своими поставщиками или кредиторами путем совершения индоссамента. Передача векселя от одного лица другому в качестве платежа по совершенным между ними сделкам возмещает нехватку денежных средств у предприятия, позволяет обойти заблокированные картотеками расчетные счета, и поэтому является весьма популярным и специфическим средством расчетов среди отечественных предприятий.

ЧЕК

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы.

Чекодателем в соответствии с российским законодательством может быть юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. Чекодержателем может быть юридическое лицо, в пользу которого выдан чек, плательщиком – банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

Чек является исключительно платежным инструментом и как самостоятельное имущество не участвует в сделках (его нельзя купить на вторичном рынке, заложить, обменять, дать взаймы). Его применение связано с оплатой приобретенных товаров, произведенных работ или оказанных услуг путем передачи чека.

Чеку, так же как векселю, присущи такие черты, как абстрактность, публичная достоверность и безусловность платежа.

Абстрактный характер платежа по чеку означает независимость обязательства оплатить указанную в чеке сумму от условий и действительности сделки, во исполнение которой выдан чек.

Публичная достоверность чека означает, что чекодержатель не должен доказывать свою добросовестность другими документами, на основании которых выписан чек.

Безусловный характер платежа по чеку, как и по векселю, означает, что чек подлежит оплате вне зависимости от каких-либо обстоятельств.

В соответствии с положением о безналичных расчетах в РФ чек должен содержать следующие обязательные реквизиты:

Ø наименование "чек", включенное в текст документа;

Ø поручение плательщику выплатить определенную денежную сумму;

Ø наименование плательщика и указание счета, с которого должен быть произведен платеж;

Ø указание валюты платежа;

Ø указание даты и места составления чека;

Ø подпись лица, выписавшего чек (чекодателя).

Отсутствие какого-либо из указанных реквизитов лишает данный документ силы чека. Указание о процентах считается ненаписанным.

Чеки могут быть как именными, так и ордерными Именной чек передаче не подлежит. Ордерный чек, как и вексель, может неоднократно передаваться путем индоссаментов. Индоссамент должен быть написан на обороте чека, содержать подпись индоссанта и дату совершения индоссамента. Индоссамент может быть именным, если в нем указано лицо, которому передается чек, и бланковым, если такое лицо не указано. Передача чека посредством индоссамента может быть совершена любому лицу. Число индоссаментов не ограничивается.

Индоссант несет ответственность за оплату чека солидарно с чекодателем, авалистами, другими индоссантами.

Платеж по чеку может быть гарантирован полностью или частично посредством аваля. В качестве чекового авалиста может выступать любое лицо, за исключением плательщика. Аваль должен быть проставлен на лицевой стороне чека или на дополнительном листе путем надписи «считать за аваль». Если платеж по чеку гарантируется частично, об этом должно быть указано наряду с другими реквизитами аваля (ст. 881 ГК). Аваль должен быть подписан и указана дата его проставления. Авалист после оплаты чека приобретает право регресса к тому, за кого дана гарантия, и против лиц, обязанных перед последним.

Чек не требует акцепта плательщика, поскольку чекодатель депонирует на своем банковском счете необходимую сумму для расчетов.

Плательщиком по чеку всегда выступает банк или иное кредитное учреждение, имеющее лицензию на проведение расчетных операций. Оплата чека производится банком, в котором задепонированы средства для погашения чека, в установленные сроки при предъявлении чека законным чекодержателем.

Различают денежные и расчетные чеки.

Денежные чеки выдаются банками своим клиентам, имеющим расчетные и текущие счета. На основании выписки чека клиенты получают наличные денежные средства со своего счета в банке, например, для выплаты заработной платы, хозяйственные нужды, командировочные расходы.

Расчетные чеки - это чеки, применяемые для безналичных расчетов. Расчетный чек - это документ установленной формы, содержащий безусловный письменный приказ чекодателя своему банку о перечислении определенной денежной суммы с его счета на счет получателя средств. Расчетный чек, как и платежное поручение, оформляется плательщиком, но в отличие от платежного поручения чек передается плательщиком предприятию-получателю платежа в момент совершения хозяйственной операции, который и предъявляет чек в свой банк для оплаты.

Расчетные чеки используются в случаях:

· когда покупатель не хочет совершать платеж до получения товара, а продавец – передать товар до получения гарантии платежа;

· когда продавец заранее не известен.

Расчетные чеки, эмитированные российскими банками, имеют хождение только на территории Российской Федерации.

С точки зрения инвесторов чек, как объект потенциального инвестирования, не представляет никакого интереса, так как данная ценная бумага не приносит процентного дохода, не обращается на вторичном фондовом рынке и используется только в качестве средства расчетов.

3.5 ДЕПОЗИТНЫЙ И СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЙ СЕРТИФИКАТ

Сертификат - это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

В соответствии с правилами выпуска и оформления сертификатов, установленными Центральным банком России (ЦБР), депозитный сертификат может быть выдан только юридическим лицам, сберегательный сертификат - только физическим лицам. Депозитные и сберегательные сертификаты являются разновидностью срочных банковских вкладов, т.е. имеют депозитную природу. Коммерческие банки выпускают сберегательные (депозитные) сертификаты с целью привлечения денежных средств.

Сберегательный (депозитный) сертификат должен содержать следующие обязательные реквизиты:

Ø Наименование «сберегательный (или депозитный) сертификат);

Ø дата внесения вклада или депозита;

Ø размер вклада или депозита, оформленного прописью и цифрами;

Ø безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад, и выплатить причитающиеся проценты;

Ø дата востребования суммы по сертификату;

Ø ставка процента за пользование депозитом или вкладом;

Ø сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);

Ø ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате;

Ø наименование, местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый в Банке России;

Ø для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика – юридического лица и Ф.И.О., и паспортные данные вкладчика – физического лица;

Ø подписи двух лиц, уполномоченных банком, скрепленные печатью.

Отсутствие в тексте бланка сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает этот сертификат недействительным.

Изготовление бланков сберегательных (депозитных) сертификатов производится только полиграфическими предприятиями, получившими от Министерства Финансов РФ лицензию на производство бланков ценных бумаг.

Сертификаты могут выпускаться как именными, так и на предъявителя. Сертификаты могут выпускаться как в разовом порядке, так и сериями.

Сертификаты должны быть срочными и выпускаться в валюте Российской федерации.

Согласно российского законодательства банки имеют право выпускать сберегательные сертификаты только при соблюдении следующих условий:

- осуществление банковской деятельности не менее двух лет;

- публикации годовой отчетности, подтвержденной аудиторской фирмой;

- соблюдения банковского законодательства и нормативных актов Банка России;

- выполнения обязательных экономических нормативов;

- наличие резервного фонда в размере не менее 15 процентов от фактически оплаченного уставного капитала;

- выполнения обязательных резервных требований.

Процентные ставки по сертификатом устанавливаются самостоятельно каждым коммерческим банком в соответствии с его политикой привлечения денежных ресурсов, а также конъюнктурой финансового рынка.

При наступлении срока востребования денежных средств владелец сертификата должен предъявить его в банк вместе с заявлением для его оплаты. Банк выплачивает вкладчику обозначенные в сертификате сумму вклада и причитающиеся проценты. В случае досрочного предъявления сберегательного (депозитного) сертификата к оплате банком выплачивается сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов. Если срок получения вклада по сертификату просрочен, банк по первому требованию вкладчика выплачивает ему обозначенные в сертификате сумму вклада и проценты. За период с даты востребования вклада до даты фактического предъявления сертификата к оплате проценты не выплачиваются.

Погашение сертификатов юридических лиц осуществляется только в безналичном порядке с перечислением денежных средств на их расчетные счета. Погашение сберегательных сертификатов физических лиц может осуществляется как в безналичном порядке путем перевода денежных средств на указанный счет вкладчика, так и наличными деньгами через кассу банка.

Владелец сертификата до окончания срока его действия может уступить права требования по сертификату другому лицу. По сертификату на предъявителя эта уступка осуществляется простым вручением, права по именному сертификату передаются в порядке, установленном для уступки требования (цессии). Уступка требования по именному сертификату оформляется на оборотной стороне сертификата передаточной надписью (цессией).

Уступка требования (цессия) по именному сертификату оформляется на оборотной стороне сертификата или на дополнительных листах.

Банк, выпускающий сертификаты, самостоятельно разрабатывает условия выпуска и обращения своих сертификатов. Для обеспечения выгодного размещения своих сертификатов в условиях выпуска должны учитываться следующие моменты:

· привлекательный для инвестора уровень процентной ставки;

· удобный для вкладчика минимальный предел сертификата;

Кредитная организация вправе размещать сберегательные (депозитные) сертификаты только после утверждения и регистрации условий выпуска и обращения сертификатов в территориальном учреждении Банка России. Для этого банк должен утвердить условия выпуска и обращения своих сертификатов и представить в территориальное учреждение Банка России все необходимые документы согласно Положения о сберегательных и депозитных сертификатах кредитных организаций.

В мировой банковской практике депозитные сертификаты нашли широкое распространение. В ряде стран практикуется выпуск обращающихся срочных депозитных сертификатов, которые могут передаваться другим субъектам депозитных операций с помощью передаточных надписей на них. В этих странах функционирует вторичный рынок депозитных сертификатов (Великобритания, Германия, США, Япония). В России вторичный рынок банковских сертификатов отсутствует.