Сущность политики минимальных резервных требований, ее цели и функции

Резервные требования представляют процентную долю обязательств (или их производной), которую банки обязаны хранить в качестве резервов в центральном банке. Если первоначально резервированию отводилась роль одного из пруденциальных инструментов, дополнительно поддерживающих ликвидность банков при снятии депозитов, то в дальнейшем резервные требования превратились в важнейший инструмент денежно-кредитной политики. Через установлениеминимальных резервных требований центральные банки воздействуют на банковский и денежный мультипликаторы и в конечном счете на кредитные ресурсы и ликвидность банковской системы.

К основным функциям, выполняющим минимальными резервными требованиями, относят:

монетарного контроля, реализуемого как через прямое регулирование предложения денег в экономике, так и регулирование банковского мультипликатора;

управления банковской ликвидностью посредством изменения нормативов обязательных резервов, предопределяющим спрос банков на заемные ресурсы центрального банка;

буфера процентной ставки в случае наличия законодательного разрешения на использование части депонированных на специальных счетах средств в ежедневных расчетах;

«эмиссионного» дохода, поскольку депонированные денежные средства по обязательному резервированию на счетах центрального банка могут использоваться последним при проведении операций по рефинансированию;

квазиналоговая, которая косвенно способствует перераспределению доходов между банками и центральным банком, поскольку на резервы не начисляются проценты (или начисляются не в полном объёме), что является дополнительным налогообложением банков. Для сокращения негативного влияния резервных требований на функционирование банков целесообразно:

поддерживать их на минимально необходимом уровне, позволяющем осуществлять эффективное денежно-кредитное регулирование;

не применять их к межбанковским депозитам в целях избежания двойного налогообложения банков (при привлечении депозитов и депонировании денежных средств в других банках) и стимулирования развития межбанковского рынка;

равномерно их распространять на все банки и виды депозитов в целях создания одинаковых условий и упрощения денежно-кредитное регулирования;

исключение государственных ценных бумаг при определении обязательных резервных требований с целью повышения эффективности операций на открытом рынке и стимулирования развития ликвидного вторичного рынка данных ценных бумаг.