Результаты маркетингового прогноза о росте числа клиентов (поквартально)

Квартал	I	II	III	IV	V	VI
Число клиентов

При этом ожидается, что привлеченные средства от каждого клиента филиала банка обеспечат доход в среднем 400 руб. за квартал.

Для открытия филиала банка в конце первого квартала приобретается оборудование и офисная мебель на сумму 400 тыс. руб. с рассрочкой платежей в счет погашения основного долга на 2 квартала (начиная со второго) и начислением и выплатой процентов исходя из 25% годовых на сумму текущего долга. Амортизация оборудования и мебели начисляется по норме 10% в год.

Арендная плата помещений для нового филиала составляет 15 тыс. руб. в месяц. Заработная плата персонала с учетом начислений на ФОТ рассчитана исходя из 30 тыс. руб. в месяц.

Расчет

1. Дисконт (d):

d = 12 + 7 + 2 = 21% годовых = 4,9% в квартал.

2. Единовременные затраты (по кварталам):

а) Стоимость оборудования (О):

O = = 200 тыс. руб. во втором и третьем кварталах.

Схема погашения кредита, тыс. руб.

Квартал	I	II	III	IV	V	VI
Возврат долга

б) Проценты за кредит, тыс. руб.:

Квартал	I	II	III	IV	V	VI
Проценты			12,5

в) Итого:

Квартал	I	II	III	IV	V	VI
Единовременные затраты			212,5

3. Поступления (по кварталам), тыс. руб.

Квартал	I	II	III	IV	V	VI
Доходы от клиентов
Амортизация
Итого поступлений

4. Текущие затраты (по кварталам), тыс. руб.

Квартал	I	II	III	IV	V	VI
Аренда
ФОТ с отчислениями
Амортизация
Итого текущих затрат

5. Потоки денежных средств (Cash Flow) по кварталам:

Квартал	I	II	III	IV	V	VI
Приток(итого поступлений)
Отток(итого текущих и единовременных затрат)			402,5
Сальдо(приток – отток)	-135	-140	-112,5

6. Расчет дисконтированных затрат и поступлений

Квартал	I	II	III	IV	V	VI	Итого
Норма дисконта		0,95	0,90	0,86	0,82	0,78
Дисконтированные единовременные затраты		213,75	191,25				405,00
Дисконтированные чистые поступления	-135	-14,25	130,05	193,50	217,30	206,70	598,30
ЧТС	-135	-228,0	-61,20	193,50	217,30	206,70	196,30
ЧДД	-135	-363,0	-424,20	-227,70	-10,40	196,30

ЧДД проекта>0, следовательно, проект эффективен.

7. Индекс доходности (ИД):

ИД =	598,3	=1,48>1, следовательно, проект эффективен.
405,00

Среднегодовая рентабельность инвестиций (СР):

СР = (	1 – 1,48	×12) × 100% = 32,28%, что выше доходности безрисковых

вложений (25%), следовательно, проект эффективен.

8. Срок окупаемости (Т_ок):

Ток = 5 кварталов´ 3 месяца –	(–10,40)	×3 месяца = 15,2 месяца,
196,30 – (–10,40)

что меньше срока реализации проекта, следовательно, проект эффективен.

9. Внутренняя норма доходности (ВНД):

Дисконт, %
ЧДД, тыс. руб.	196,30	126,05	65,62	25,57	–7,98

Примечание. Таблица заполняется на основании расчетов, аналогичных п. 6 при различных значениях дисконта.

ВНД = 80% +	25,57	×(100% – 80%) = 95% > 20% (дисконт),
25,57 – (–7,98)