Методы оценки финансовых активов. Внутренняя стоимость финансового актива

Согласно бухгалтерскому учету к финансовым активам могут быть отнесены: денежные средства, дебиторская задолженности, краткосрочные финансовые вложения. Методы оценки финансовых активов:

1) Метод балансовой оценки базируется на данных свежего отчетного баланса и включает в себя:

А) оценку по учетной балансовой стоимости (стоимость основных средств+ нематериальных активов+стоимость незавершенных капиталовложений+цена оборудования+стоимость запасов и финактивов – обязательства).

Б) оценку по восстановительной стоимости (учетная стоимость материальных активов корректируется реальными темпами инфляции).

В) оценку по стоимости производственных активов (очистка активов от неликвидов и корректировка активов на учетные ценности с забалансовых счетов). Этот метод не характеризует результаты хозяйственной деятельности и потому неудобен.

2) Затратный метод – определение стоимости затрат, что необходимы для формирования имущественного комплекса при учете износа его элементов. Включает в себя:

А) оценку по фактическому комплексу активов;

Б) оценку стоимости замещения с учетом показателя Гудвилла. Метод оперирует средними стабильными показателями по отрасли и для России неприемлем.

3) Метод оценки рыночной стоимости базируется на индикаторах цен сделок с аналогичными активами на рынке. Затруднен из-за незначительного количества продаж. 4) Метод оценки потенциального чистого денежного потока. Стоимость имущественного комплекса определяется суммой реального чистого дохода от его эксплуатации. Потенциальный чистый денежный поток вычисляют от суммы прибыли после налогообложения и нормы прибыли на капитал. Денежные потоки в нашей стране нестабильны, и использовать данный метод трудно. Обычно используется несколько методов оценки сразу.

Внутренняя стоимость — это стоимость финансового актива, рассчитанная путем дисконтирования но приемлемой ставке ожидаемых поступлений, генерируемых этим активом.