Факторы, определяющие соотношение собственных и заемных источников средств предприятия

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы

Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7.

Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса * 100%

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время.

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства). Показатель широко применяется на западе. Показатель определяется как отношение общего долга (суммы краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств) и суммарных активов.

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы

коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле:

Кфз = (Д0 + КО - Зу + Дбп + Р) / П где,
Кфз - коэффициент финансовой зависимости;
Д0 - долгосрочные обязательства;
КО - краткосрочные обязательства;
Зу - задолженность перед учредителями;
Дбп - доходы будущих периодов;
Р - резервы предстоящих расходов;
П - пассивы.

Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). При значении показателя меньше 0,8 говорит о том, что обязательства должны занимать менее 80% в структуре капитала.