Краткая экономическая характеристика организации

Свою продукцию ОАО “Жабинковский сахарный завод” реализует как на внутреннем рынке Республики Беларусь, так и за ее пределами. На внутреннем рынке сахар-песок предприятие реализует в пределах Республики Беларусь по нарядам Министерства торговли и концерна “Белгоспищепром” предприятиям торговли, потребительской кооперации и промышленной переработки.

На внутренний рынок за 1 полугодие 2013 года было отгружено 41,5% от общего объема отгрузки сахара-песка.

По итогам работы за 1 полугодие 2013 года ОАО “Жабинковский сахарный завод” получен чистый убыток в сумме 12 875 млн. руб.

За 1 полугодие 2013 года выручка от реализации продукции, работ и услуг составила 779 634 млн. руб. За анализируемый период получена прибыль от реализации сахара-песка на внутреннем рынке в сумме 22 492 млн. руб. Прибыль от реализации сахара на экспорт составила 17 261 млн. рублей. Рентабельность реализованного сахара-песка на внутреннем рынке составила 8,5%, уровень рентабельности экспортного сахара – 4,8%. Уровень рентабельности реализованной продукции в целом по предприятию – 6,5%. Рентабельность продаж за 1 полугодие 2013 года составила 5,8%.

Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 24 марта 2011г. №359 “О Государственной программе развития сахарной промышленности на 2011-2015 годы” предусмотрена реконструкция и модернизация организаций сахарной промышленности. Реализация мероприятий Государственной программы призвана обеспечить увеличение суточной производительности по переработке сахарной свеклы ОАО “Жабинковский сахарный завод” до 10 тысяч тонн в сутки.

Рассмотрим основные показатели финансового состояния ОАО "Жабинковский сахарный завод".

Данные о показателях деятельности Жабинковского сахарного завода представлены в таблице 1.1 “Показатели деятельности ОАО «ЖСЗ» 2011 – 2013 гг.”.

Таблица 1.1-Показатели деятельности ОАО «ЖСЗ» 2011 – 2013 гг.

Примечание – Источник: Собственная разработка.

Результаты анализа основных технико-экономических показателей деятельности ОАО “Жабинковский сахарный завод” по таблице 1.1 можно условно разделить на негативные тенденции развития и положительные тенденции развития.

К негативным тенденциям следует отнести:

1. снижение выпуска товарной продукции, как в сопоставимых, так и в действующих ценах в период с 2012 года по 2013 год. Выпуск товарной продукции в действующих ценах в 2013 году по сравнению с 2012 уменьшился на 3,7 % (48 002 млн. руб.), а в сопоставимых ценах – на 3,7 % (43 202 млн. руб.); выпуск товарной продукции в сопоставимых ценах повлечет за собой в последующем расчет таких показателей как фондоотдача и производительность труда;

2. уменьшение фондоотдачи на 0,236 р. (19,7 %);

3. уменьшение производительности труда на 55 млн. руб. (3,9 %)

4. снижение выручки от реализации в 2013 году, по сравнению с 2012 годом, причем в 2012 году по сравнению с 2011 произошло увеличение практически в 2 раза, а в 2013 по сравнению с 2012 – уменьшение на 2,6 % (36 164 млн. руб.); в последующем данный показатель повлечёт за собой возможность расчёта затрат на 1 р. реализованной продукции и рентабельности продаж.

5. рост себестоимости реализованных товаров на 2,6 % (59 592 млн. руб.);

6. рост затрат на 1 р. реализованной продукции в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 11 % (0,067 р.);

7. снижение прибыли от текущей деятельности на 61,1% (82 530 млн. руб.);

8. снижение рентабельности продаж до 3,83 %, что на 60,1 % меньше по сравнению с 2012 годом;

9. уменьшение прибыли организации на 21 488 млн. руб. (в 6 раз), в результате чего организация имела убыток в 2013 году – 18 494 млн.руб.;

11. уменьшение чистой прибыли до -18 466 млн. руб.

К положительным тенденциям следует отнести:

1. уменьшение убытков от прочей деятельности на 61 042 млн. руб.;

Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в 2013 по отношению к 2012 увеличилась на 249 840 млн. руб.

Среднесписочная численность персонала в 2013 году составила 919 человек, что на 2 человека больше, чем в 2012 году, но на 1 человека меньше, чем в 2011 году.

Средняя заработная плата на одного работника в 2013 году возросла на 26,9 % и составила 6 050 852 руб., что на 1 284 113 р. больше по сравнению с 2012 годом.

Исходя из приведенных данных, можно сделать вывод, что, в общем, финансовое положение ОАО “ЖСЗ” в 2013 году, по сравнению с 2012 годом, значительно ухудшилось.

Ранее прибыльное предприятие стало убыточным в 2013 году.

Данные об активах и их динамике на ОАО “ЖСЗ” представлены в Таблице 1.2 “Данные о структуре и динамике активов ОАО “ЖСЗ” за 2013 г.”.

Таблица 1.2-Данные о структуре и динамике активов ОАО “ЖСЗ” за 2013 г.

Примечание – Источник: Собственная разработка.

При анализе динамики активов ОАО “Жабинковский сахарный завод” по таблице 1.2 можно сделать следующие выводы.

Данные таблицы 1.2 показывают, что общая сумма средств ОАО “ЖСЗ” по состоянию на 01.01.2014, по сравнению с данными от 01.01.2013, увеличилась на 135 107 млн. руб. (или на 8,7 %).

Структура активов довольно стабильна. На 01.01.2012 года преобладали долгосрочные активы (52 %), так же как и на 01.01.2013 года и 01.01.2014 –53% и 55% соответственно). Следовательно, зная, что преобладание краткосрочных активов свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия, можно сделать вывод, что структура активов ухудшилась.

За анализируемый период произошли существенные изменения в этих группах средств, как в абсолютной сумме, так и в структуре. Прирост краткосрочных активов составил 29 762 млн. руб., а долгосрочных активов 105 345 млн. руб.

Значительные изменения произошли в структуре краткосрочных активов:

1. уменьшились запасы на 64 190 млн. руб., что на 21,89 % меньше, чем в прошлом году; их удельный вес в общей сумме краткосрочных активов составил 52,4 % по состоянию на 01.01.2014г.;

2. сумма НДС увеличилась на 1,15 % (3 387 млн. руб.) по сравнению с 2012 годом и ее удельный вес в сумме активов стал равен 0,48;

3. краткосрочная дебиторская задолженность увеличилась по сравнению с 2012 годом на 42 376 млн. руб. (14,45 %) и составила 27,5 % в общей сумме краткосрочных активов;

4. сумма денежных средств в 2013 году увеличилась на 6 374 млн. руб. и составила 41 756 млн. руб.;в общей сумме краткосрочных активов это 5,45 %;

5. прочие краткосрочные активы незначительно увеличились по сравнению с 2012 годом (на 0,03 %) и составили 30 млн. руб., что составляет 0,06 % общей суммы краткосрочных активов.

В целом сумма активов предприятия в 2013 году по сравнению с 2012 увеличилась на 8,7 % или 135 107 млн. руб. и составила 1 692 978 млн. руб.

Состав и динамика пассивов ОАО “ЖСЗ” представлена в таблице 1.3 “Данные о структуре и динамике пассивов ОАО “ЖСЗ”за 2013 г.”.

Таблица 1.3-Данные о структуре и динамике пассивов ОАО “ЖСЗ” за 2013 г.

Примечание – Источник: Собственная разработка.

Анализируя динамику пассивов ОАО “Жабинковский сахарный завод” по таблице 1.3, можно сделать следующие выводы.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала.

По результатам анализа можно сделать вывод, что величина собственного капитала на протяжении 2011 – 2013 гг. имела устойчивую тенденцию к росту (на протяжении 2011 - 2013 гг. собственный капитал увеличился на 107 376 млн. руб. и составил на 01.01.2014 г. 792 569 млн. руб.), что означает для потенциальных кредиторов, инвесторов, заимодавцев и акционеров дополнительные гарантии. Для самой организации собственный капитал является основным источником осуществления уставной деятельности, покрытия возможных убытков, создания новых видов имущества и расширения сферы деятельности. Собственный капитал ОАО “ЖСЗ” включает уставный капитал (увеличился по сравнению с 2012 годом на 3,4 % и составил 455 131 млн. руб., доля в общей сумме собственного капитала на конец 2013 года - 57 %), добавочный капитал (увеличился по сравнению с 2012 годом на 45,1 % и составил 355 434 млн. руб., доля в общей сумме собственного капитала на конец 2013 года – 44,8 %), нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) (снизился по сравнению с 2012 годом на 18 036 млн. руб. и составил -18 026 млн. руб., доля в общей сумме собственного капитала на конец 2013 года -2,2 %).

Доля собственного капитала в пассивах ОАО “ЖСЗ” составила на конец 2013 года 84 %, что на 2,3 % больше, чем в 2012 году и на 4,5 % больше, чем в 2011.

Долгосрочные обязательства организации уменьшились в 2013 году на 3 045 млн. руб. (2 %) и составили 150 657 млн. руб. На это повлияло уменьшение суммы долгосрочных кредитов и займов (на 3 072 млн. руб.). Доля долгосрочных обязательств организации в 2013 году по сравнению с 2012 снизилась на 2,3 % и составила 16 % от общей суммы пассивов.

Показатели ликвидности платежеспособности предприятия ОАО “ЖСЗ” представлены в таблице 1.4 “Данные о ликвидности и платежеспособности ОАО “ЖСЗ” за 2013 год”.

Таблица 1.4-Данные о ликвидности и платежеспособности ОАО “ЖСЗ” за 2013 г.

Примечание – Источник: Собственная разработка.

Анализируя ликвидность и платежеспособность предприятия по таблице 1.4, можно сделать следующие выводы.

Данные, приведенные в таблице, иллюстрируют неустойчивое финансовое положение анализируемой организации. На ОАО “ЖСЗ” недостаточны суммы денежных средств, не смотря на то, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2012-2013 гг. увеличился на 0,007. Значение коэффициента абсолютной ликвидности на 01.01.2014 г. увеличилось на 14,3 % и составило 0,056. Следует отметить, что рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в литературе – 0,2; если же показатель абсолютной ликвидности в организации ниже данного значения, предприятие считается неплатежеспособным.

Анализ платежеспособности предприятия – это его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. В начале анализируемого периода коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за 2012 год был равен -0,036. К концу анализируемого периода за 2013 год он составил 0,021 (произошло увеличение на 0,057). Нормативом данного коэффициента считается показатель 0,5. На протяжении анализируемого периода коэффициент увеличивался (до 0,023), однако в 2013 по сравнению с 2012 годом несущественно снизился (на 0,002). Изменение коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показало низкую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Ликвидность – время, которое необходимо затратить, чтобы те или иные средства превратились в денежную наличность.

В анализируемом периоде коэффициент текущей ликвидности в 2012 году составил 0,965, а в конце анализируемого периода в 2013 году коэффициент текущей ликвидности составил – 1,021. При нормативе 1,7 – 2, показатель характеризует финансово неустойчивое положение организации.

Коэффициент промежуточной ликвидности увеличился на 01.01.2014 г. по сравнению с 01.01.2013 г. на 0,054 и составил 0,338. Однако, это значение далеко от норматива, приводимого в западной литературе и равного 1.

Коэффициент покрытия просроченной кредиторской задолженности денежными средствами имел свойства, роста и падения. На 01.01.2013 г. он составил 3,221 (что в 1,7 раза больше, чем на 01.01.2014 г.), а на 01.01.2014 г. он составил 1,854. Это произошло за счёт увеличения просроченной кредиторской задолженности в 2,5 раза.

Показатели финансовой устойчивости ОАО “Жабинковский сахарный завод” приведены в таблице 1.5 “Данные о финансовой устойчивости ОАО “ЖСЗ” за 2013 г.”

Таблица 1.5-Данные о финансовой устойчивости ОАО “ЖСЗ” за 2013 г.

Примечание – Источник: Собственная разработка.

Рассматривая данные о финансовой устойчивости предприятия по таблице 1.5, сделаем следующие выводы.

Величина собственного капитала на протяжении 2011 – 2013 гг. имела устойчивую тенденцию к росту (на протяжении 2011 - 2013 гг. собственный капитал увеличился на 107 376 млн руб. и составил на 01.01.2014 г. 792 569 млн руб.).

Обязательства организации также увеличились. В 2013 году произошло уменьшение долгосрочных обязательств на 3 045 млн руб. (2 %) и увеличение краткосрочных обязательств на 30 776 млн руб. (4,3 %). Общее увеличение обязательств составило в 2013 году 27 731 млн руб., что на 3,2 % больше, чем в прошлом году. Средства, привлекаемые организацией на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования. Поэтому увеличение в составе пассивов организации долгосрочных заемных средств – положительное явление.

Анализируя финансовую устойчивость предприятия, можно прийти к выводу, что организация отдает преимущество разумному росту доли заемных средств.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости предприятия дает возможность оценить, насколько предприятие готово к погашению своих долгов и ответить на вопрос, насколько оно является независимым с финансовой стороны, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.

Аналитическая информация, приведенная в таблице, показывает, что в результате проведенного анализа финансовой устойчивости предприятия можно сделать следующие выводы.

Коэффициент автономии в 2012 году составлял 0,440, в 2013 году 0,468, что говорило о том, что предприятие могло само расплатиться больше, чем по половине своих обязательств. Однако в 2013 году наблюдается увеличение данного показателя на 6,4 %. Если рассматривать 2013 год, то коэффициент автономии составил 0,468. Данный коэффициент за весь исследуемый период не достигал рекомендуемого значения 0,6, что говорит о недостаточной финансовой устойчивости организации (высокий риск потери инвестиций и кредитов).

В 2012 году коэффициент финансовой зависимости снизился по сравнению с 2011 годом на 0,038 или на 6,4 % и составил 0,598. В 2013 году коэффициент финансовой зависимости так же снизился на 5 % и составил 0,532. Тенденция к снижению коэффициента финансовой зависимости считается положительной.

Коэффициент финансового риска в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизился на 0,217. Так же как и в 2013 году данный коэффициент уменьшился на 10,8% и составил 1,136.

Коэффициент маневренности собственных средств в 2012 году составил 0,025. В 2013 году этот показатель снизился на 0,05 и стал равен 0,020 (в то время как оптимальным считается значение показателя 0,5 – 0,6). Низкое значение коэффициента маневренности свидетельствует о дефиците оборотных средств в организации, что негативно сказывается на её платёжеспособности.

Коэффициент структуры обязательств в 2011 году составил 0,62. Это значит, что в общей сумме обязательств преобладает доля краткосрочных обязательств. В 2012 году по сравнению с 2011 годом доля краткосрочных обязательств выросла на 32,3 %, а в 2013 году по отношению к 2012 году произошло увеличение на 1 %. Значение коэффициента структуры обязательств иллюстрирует преобладание краткосрочных обязательств.

Показатели эффективности использования хозяйственных средств приведены в таблице 1.6 “Данные об эффективности использования хозяйственных средств ОАО “ЖСЗ” за 2011 – 2013 г.г.”.

Таблица 1.6 - Данные об эффективности использования хозяйственных средств ОАО “ЖСЗ” за 2011 - 2013 гг.

Примечание – Источник: Собственная разработка.

Рассматривая данные об эффективности использования хозяйственных средств предприятия по таблице 1.6, сделаем следующие выводы.

Данные таблицы показывают увеличение среднегодовой стоимости краткосрочных активов за весь период исследования. Так, на 01.01.2014 года увеличение среднегодовой стоимости краткосрочных активов по сравнению с предшествующим годом составило 11,5 % (или 77 707 млн. руб.).

Эффективность использования хозяйственных средств организации оценивается такими показателями, как оборачиваемость краткосрочных активов, запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и кредиторской задолженности (в днях и в разах), а так же продолжительностью операционного и финансового цикла.

Оборачиваемость краткосрочных активов в 2012 году по сравнению с 2011 годом снизилась на 24,5 дня. В 2013 году время оборачиваемости увеличилось до 197,5 дней или на 14,5 %.

Оборачиваемость запасов снизилась с 174,5 дней в 2011 году до 120 дней – в 2012 году, что составило 31,2 %, а в 2013 году по сравнению с 2012 годом осталась неизменной – 120 дней (или 1091 оборот).

Что касается, дебиторской задолженности, то ее оборачиваемость в 2012 году по отношению к 2011 году увеличилась на 12,5 дней или 73,5 % (из-за темпа роста дебиторской задолженности по сравнению с темпом роста выручки от реализации), а в 2013 году – увеличилась на 20,5 дней (количество оборотов уменьшилось на 1929 раз) составила 50 дней или 169,5 % по отношению к прошлому году. Оборачиваемость кредиторской задолженности за исследуемый период (2011 – 2013 гг.) имела отрицательную тенденцию. В 2013 году, по сравнению с 2012 годом, оборачиваемость снизилась на 24,5 дня (23%), а по сравнению с 2011 годом – на 61 день (на 600 раз).

Оборачиваемость денежных средств снизилась в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 17 дней и составила 18000 раз, а в 2013 году по отношению к 2012 году ускорилась на 28 дней и составила 46 дней (количество оборотов стало равным 12000 раз). Это означает, что в течение 28 дней организации придется финансировать производство из собственных или заемных средств, которые нужно изыскать.

Продолжительность финансового цикла в 2012 году по сравнению с 2011 годом увеличилась на 29 дней или на 89,7 %. В 2013 году данный показатель увеличился на 11,5 дней и составил 66,5 дней, что на 20,9 % больше, чем в 2012 году.

Продолжительность операционного цикла больше продолжительности финансового цикла на величину кредиторской задолженности. Следовательно, увеличение финансового цикла влечет за собой увеличение операционного, что говорит об уменьшении периода с момента оплаты поставщикам материалов до момента получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (для финансового цикла) и уменьшение периода с поступления материалов на склад предприятия до получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию (для операционного цикла).

В общем, рассчитанные показатели имеют неплохие значения. Однако руководству предприятия необходимо больше внимания уделять эффективности использования краткосрочных активов, планированию и управлению затратами, поскольку от этого во многом будет в дальнейшем зависеть деловая активность и финансовая устойчивость.

Показатели рентабельности ОАО “Жабинковский сахарный завод” представлены в таблице 1.7 “Данные и рентабельности ОАО “ЖСЗ” за 2011 – 2013 г.г.”.

Таблица 1.7 - Данные о рентабельности ОАО “ЖСЗ”за 2011 -2013 гг.

Примечание – Источник: Собственная разработка.

При анализе рентабельности предприятия по таблице 1.7 можно сделать следующие выводы.

Среднегодовая стоимость совокупных активов в 2011 году составила 86 411 млн руб., что в 2,35 раза больше, чем в 2010 году. В 2012 году также наблюдалось увеличение средней стоимости совокупных активов до 124 815 млн руб. (на 44,44 %).

Средняя величина источников собственных средств в 2012 году по сравнению с 2011 годом выросла на 61,09 %, а заемных и привлеченных средств – на 90,68 %.

Рентабельность как понятие характеризует экономическую эффективность деятельности предприятия.

Рентабельность продаж характеризует, сколько прибыли имеет организация с одного рубля продаж. В 2011 году рентабельность продаж на предприятии составила 5,58 %, что на 47,44 % выше, чем в 2010 году. Это свидетельствует о снижении убытков на предприятии. В 2012 году произошло снижение рентабельности до 1,53 % (на 81,37 % меньше, чем показатель прошлого года), что свидетельствует об увеличении убытков предприятия.

Рентабельность совокупных активов показывает эффективность использования всего имущества предприятия. В 2012 году по сравнению с 2011 произошло значительное уменьшение рентабельности совокупных активов, в том числе рассчитанной по прибыли на 41,84 %, по чистой прибыли на 32,91 % и по источникам собственных средств на 42,44 %. Перечисленные показатели стали равны на конец 2012 года -3,10 %, -3,10 % и -3,62 % соответственно.

Рентабельность долгосрочных активов по прибыли в 2011 году составила 50,75 %, что на 11,92 % выше уровня 2010 года; рентабельность долгосрочных активов чистая 39,06 % – что на 19,13 % выше показателя 2010 года. В 2012 году по сравнению с 2011 годом ситуация выглядит следующим образом: рентабельность по прибыли составила -3,48 %, что на 54,23 % меньше уровня прошлого года, чистая рентабельность также равна -3,48 %, что ниже на 42,54 %, чем в 2011 году. Данный показатель демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объём прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данной рентабельности, тем более эффективно используются основные средства.

Рентабельность краткосрочных активов общая в 2011 году составила 58,54 %, что на 26,58 % выше 2010 года, рентабельность краткосрочных активов чистая – 45,06 %, что на 28,65 % выше 2010 года. На 01.01.2013 г. рентабельность общая составила -3,87 %, что на 62,41 % ниже, чем в 2011 году, чистая рентабельность снизилась на 48,93 % и также составила -3,87 %. Рентабельность краткосрочных активов показывает возможность предприятия в обеспечении достаточного объёма прибыли по отношению к используемым краткосрочным средствам компании. Чем выше значение данной рентабельности, тем более эффективно используются краткосрочные средства.

В настоящее время завод находится в непростом финансовом положении, наблюдается недостаток собственных оборотных средств, в связи с чем, оплачиваются только первоочередные платежи, такие как топливо, заработная плата, налоги, проценты банка по привлеченным кредитам.

Вместе с тем, обеспечивается своевременное погашение задолженности завода по привлеченным кредитам, в соответствии с графиками, установленными кредитными договорами.