Правовые аспекты несостоятельности организации

Общие понятия и определения

Должником признается гражданин и юридическое лицо, оказавшееся неспособным удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнять свои обязанности по платежам в течение установленного законодательством срока.

Признаками банкротства являются:

- суммы задолженности в день обращения в суд:

1. Не менее 100 т.р. для юридических лиц

2. Не меняя 10 т.р. для физических лиц

3. Не меняя 15 МРОТ для кредитных организаций

4. 50000 МРОТ для естественных монополий

5. Независимо от размера кредиторской задолженности для отсутствующего должника

Процедуру банкротства Можно разделить на судебную и внесудебную:

1. Наблюдение

2. Финансовое оздоровление

3. Внешнее управление

4. Конкурсное производство

5. Вешнее соглашение

Иные процедуры банкротства организации

Существует упрощенная процедура банкротства, которая применяется при отсутствии ликвидируемого должника. По решению суда юридическое лицо может ликвидироваться в следующем:

1. Отсутствие лицензии на осуществление деятельности

2. Осуществление деятельности, противоречащей законы.

3. Имеющее место противодействия существующим законам

4. Религиозная организация, осуществляющая деятельность, противоречащую законом.

В УК и ГК РФ встречается две формы банкротства, рассматриваемые в качестве уголовных:

- фиктивное банкротство: у должника есть возможность полностью расплатиться по долгам, но руководитель подает заявление о банкротстве в суд с целью получения отсрочки или рассрочки платежа. Должник, подавший такое заявление, несет ответственность перед кредиторами за ущерб, нанесенный подачей такого заявления. Методическими рекомендациями определены признаки, по которым проводится анализ по финансовой состоятельности организаций, а также выясняется состояние баланса.

Основными признаками неплатежеспособности является:

- наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете, отсутствие просроченной кредиторской задолженности

- преднамеренное банкротство – умышленное создание и увеличение неплатежеспособности, осуществляемое руководителям должника в личных интересах.

Увеличение платежеспособности может заключаться путем заведомо невыгодных сделок, принятие на себя чужих долгов в качестве поручителя и т.д.

Банкротство расценивается как преднамеренное в случае, если создание и увеличение неплатежеспособности производится умышленно или в интересах руководителя должника.

Определение признаков преднамеренного банкротства производится в случае возбуждения судом дела о банкротстве.

В соответствии с методически рекомендациями рассчитываются показатели, характеризующие признаками банкротства и динамика их изменения за последние три года.

В преднамеренном банкротстве основным является коэффициент утраты платежеспособности.

24.10

Финансовые основы несостоятельности (банкротства) организации

Формированию антикризисной политики должен предшествовать комплексный анализ, основанный на бухбалансе и отчете о финансовых результатах.

Анализ финансовой деятельности предполагает:

- проведение анализа активов и пассивов,

- структуры капитала

- соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

- анализ платежеспособности и ликвидности

- эффективности использования основных и оборотных средств

- финансовой устойчивости

- показателей прибыли и рентабельности

Внешний признак несостоятельности – приостановление текущих платежей организации.

Существует два основных подхода для определения факта неплатежеспособности организации:

1. Анализ длительности организации исходит из ее менеджмента, при котором могут быть выполнены определенные этапы специальной технологии, указывающие на неплатежеспособность организации.
2. Предварительная оценка структуры баланса с целью проведения анализа финансовых результатов предприятия.

Первый подход характеризуется тем, что необходимо выполнить следующие этапы:

1. Определенные цели развития и критерии достижения
2. Анализ сильных и слабых сторон предприятия
3. Общая диагностика состояния
4. Анализ финансового состояния
5. Анализ и выделение ключевых проблем
6. Формирование проектов решения проблем
7. Оценка инновационного потенциала
8. Выделение приоритетов деятельности
9. Оценка вариантов развития
10. Разработка программ развития
11. Оценка источников ресурсов
12. Распределение ресурсов
13. Выделение первоочередных проектов
14. Формирование команды
15. Выбор и финансовая стратегия развития
16. Определение первоочередных шагов

Второй подход связан с анализом и оценкой структуры баланса. Предложено оценивать структуру баланса следующих показателей:

1. КТЛ
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами
3. Коэффициент восстановления и утраты платежеспособности

В практике антикризисного управления используется следующая система коэффициентов ликвидности:

Показатель	Назначение	Способ расчета	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса	= А1 / П1+П2	0,2 – 0,3
Уточненный коэффициент ликвидности	Показывает, какая часть текущих оборотных средств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств и ожидаемых поступлений	А1+А2/П1+П2	0,7-0,8
Общий коэффициент ликвидности	Позволяет установить в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства	А1+А2+А3 / П1+П2	2-2,5
Коэффициент маневренности	Какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы	А1+А2+А3 / СС
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	Характеризует степень затрат от стоимости МПЗ	МЗП/ КО	0,5-

Окончательные выводы могут быть сделаны по результатам внутреннего анализа текущих активов и краткосрочных обязательств. Наиболее значимым показателем оценки ликвидности организации является средний период предоставления кредита, который рассчитывается как отношение произведения среднего остатка задолженности на длительность периода к сумме оборота. Величина среднего остатка определяется как полусумма остатков занятости на начало и конец периода.

Эти показатели характеризуют ликвидность и платежеспособность, по которой можно определить состояние организации, рассчитываться по своим долгам или оно близко к банкротству.

Однако инвесторы или кредиторы интересуются другими показателями, структура источников средств и их использование.

Одним из значимых показателей является коэффициент независимости и определяется как отношение источников собственных средств к валюте баланса в рублях. Данный коэффициент характеризует долю собственных вложенных средств в общую стоимость имущества организации. Большинство стран с развитой экономикой считается, что если данный коэффициент более 50 %, то риск кредиторов минимален, так как реализовав половину имущества сформированного за счет собственных средств, предприятие может погасить свои долговые обязательства.

Практика

Рассчитаем фиктивное банкротство для МЗ РИП

= (2744677-3456)/ 2744677-3456 = 1,25.

Так величина обеспеченности обязательств должника его оборотных активов больше единицы, то существуют признаки фиктивного банкротства.

1. Обеспеченность обязательств должника всеми его активами

= -3456/(125970+2197966-102-0-0) = -0,0015

Это характеризует величину оборотных активов организации, приходящийся на единицу долга.

1. Обеспеченность обязательств должника его оборотными активами

= (2744677-3456)/(125970+2197966-102-0-0) = 1,1796

Значение для данного показателя можно считать удовлетворительным.

1. Величина чистых активов

= (347972+2744677-3456)-(125970+2197966-102-0) = 765359

Рассчитаем фиктивное банкротство для МЗ РИП

= (64179-88)/ (33014-0-0-0) = 1,9413

Так величина обеспеченности обязательств должника его оборотных активов больше единицы, то существуют признаки фиктивного банкротства.

1. Обеспеченность обязательств должника всеми его активами

= -88/(123+33014) = -0,0027

Это характеризует величину оборотных активов организации, приходящийся на единицу долга.

1. Обеспеченность обязательств должника его оборотными активами

= (6179-88)/(123+33014) = 0,1838

Значение для данного показателя можно считать неудовлетворительным.

1. Величина чистых активов

= (35558+64179-88)-(123+33014) = 66512

25.10

Основы деловой активности составляют показатели оборачиваемости.

Показатель	Назначение	Формула
1. Коэффициент общей оборачиваемости	Сколько приходится оборотов за полный период	Объем выручки организации/среднюю стоимость активов
2. Коэффициент оборачиваемости основных средств	Характеризует эффективность использования основных производственных фондов	Объем выручки/ среднюю стоимость ОС
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Показывает скорость оборота в материальных ресурсах	Объем выручки/ среднюю стоимость ОА
4. Коэффициент оборачиваемости постоянного капитала	Показывает среднюю скорость оборота капитала	Объем выручки/ среднюю стоимость капитала

Аналогичным образом обязательно проводится расчет коэффициентов оборачиваемости материальных оборотных средств, собственного капитала и функционирующего капитала. Деятельность любого капитала оценивается с помощью показателей эффективности.

Под эффективностью деятельности организации появляется степень соответствия полученных результатов следствие функционирования основного капитала и организации в целом к их требуемому значению. Это коэффициенты рентабельности и доходности.

К показателям прибыльности относят: валовая прибыль, прибыль общая, балансовая прибыль.

Среди показателей рентабельности выделяют две группы:

- рентабельность продаж

- рентабельность капитала

Коэффициент рентабельности капитала отражает насколько эффективно организация использует свой капитал в целях увеличения прибыли.

Показатель	Назначение	Формула
1. Рентабельность всех активов по балансовой прибыли	Показывает, сколько денежных единиц затрачено организацией для получения одного рубля прибыли независимо от источника получения средств.	Балансовая прибыль / Среднюю величину стоимости активов
2. Рентабельность всех активов по чистой прибыли	Показывает, сколько денежных единиц затрачено организацией для получения одного рубля прибыли независимо от источников получения средств	Чистая прибыль / Среднюю величину стоимости активов
3. Рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли	Эффективность использования собственных вложенных средств	Балансовая прибыль/ средняя величина собственного капитала
4. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	Оказывает количество чистой прибыли заработано каждым рублем вложенным собственником в организацию	Чистая прибыль/ средняя величина собственного капитала
5. Рентабельность инвестиций	Отражает эффективность инвестиционной деятельности	(Доход по ценным бумагам – доход от долевого участия) / среднее значение долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений
6. Рентабельность постоянного капитала	Прибыльность использования всего капитала	Балансовая прибыль / средняя величина постоянного капитала
7. Рентабельность функционирующего капитала	Дает полное знание о рентабельности производственной деятельности	Балансовая прибыль /средняя величина функционирующего капитала (переменный капитал)

Основными показателями прибыли являются:

1. Валовая прибыль, которая определяется как выручка от продаж товаров в нетто оценке – себестоимость проданных товаров без учета коммерческих и управленческих расходов.
2. Прибыль от продаж = нетто выручка от продаж – себестоимость + финансовая деятельность + доходы от внереализационных операций уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.
3. Общая бухгалтерская прибыль = прибыль до налогообложения
4. Прибыль от обычной деятельности.

Показатели рентабельности от продаж

Показатель	Назначение	Формула
Показатель рентабельности всех операций по балансовой прибыли	Показывает на сколько эффективно и прибыльно организация ведет свою деятельность	Балансовая прбыль / (чистая выручка от реализации – доход от прочих реализационных и внереализационных операций)
Коэффициент рентабельности основных средств	Показывает рентабельность от основной деятельности, очищенных от прочих доходов и результатов	Доход от реализации/ чистая выручка от реализации
Коэффициент рентабельности прочих операций	Определяет эффективность деятельности организации, несвязанные с основной деятельностью	Результат от прочей деятельности / (доходы от внереализационных операций + доходы от прочей деятельности)

Рассчитанные показатели рассматриваются во взаимосвязи с теми показателями, которые характеризуют финансовое состояние предприятия.

Существует два типа финансовой реакции организации на критическом состоянии:

- защитная реакция: резкое сокращение расходов

- распродажа и закрытие подразделений организации

- сокращение или продажа оборудования

- увольнение персонала

- сокращение частей сегментов рынка

- сокращение рыночных цен и сокращение сбыта продукции

- покупательная тактика: модернизация оборудование, проведение агрессивного маркетинга. Увеличение цен, поиск новых рынков сбыта, разработка и внедрение прогрессивной концепции планирования и управления.

7.11

При оценке финансового состояния необходимо также определять и степень риска с возможными потерями. Выделяют следующие возможные потери:

- материальные – связаны с дополнительными затратами и прямыми потерями имущества, оборудования, сырья.

- финансовые – ущерб, связанный со штрафами, налогами

- потери времени – несвоевременный выход на рынок, потерям контактов с производителями, увеличение циклов производственной деятельности

- особый вид потерь – связан с нанесением ущерба здоровью и трудоспособности персонала.

Классификация рисков является разнообразной, но основным признаком является вид деятельности, и отсюда различают:

1. Производственный риск
2. Финансовый риск
3. Валютный риск
4. Посреднический риск

Источниками потерь предприятия:
- политические факторы

- экономические и социальные факторы нестабильности

- степень НТП

- несовершенство методов управления производства

- некомпетентность кадров

- криминализация общества

- недобросовестность конкурентов

- несовершенство кредитно-денежной и фискальной политики

- форс-мажорные обстоятельства

По своим видам риски делятся на следующие виды:

- риск ошибочной стратегии

- риск выбора товара и потребителя

- риск неправильной оценки конъюнктуры рынка

- риск инфляции

- риск транспортировки сырья и готовой продукции

- риск нестабильности налогового законодательства, таможенных правил и кредитно-денежной политики.

Предпринимательский риск имеет абсолютное и относительное выражение. В качестве абсолютного выражения выделяют математическое ожидание потерь:

Матожидание доходности:

Безубыточное количество продукции, при котором выручка от реализации равна затратам от производства.

Существует порог чувствительности минимального количества процентов, на который можно снизить выпуск товарной продукции не заходя в зону убытков. Выделяется также коэффициент чувствительности рынка ценных бумаг:

Коэффициент чувствительности рынка ценных бумаг (β)

0≤β≤2