Факторные модели предупреждения банкротства

Вероятность банкротства модель Федотова

Z=0,3877-1,0736Клик+0.0579 * К зс

При построении модели учитывается 2 показателя от которых зависит вероятность наступления банкротства.

1.К-т текущей ликвидности

2.Заемные средства (активы)

Базой расчета модели служили западные предприятия.

Если Z < 0, То пред-ие платежеспособно и удалено от банкротства.

Недостаток модели: не учитывает другие показатели характеризующие финн-е сост-е пред-ия:

Оборачиваемость активов, рентабельность активов, темпы изменения выручки и др-е

Факторная модель

Z=1,2+1,4К2+3,3К3+0,6К4+К5

Базой для этой модели были 33 предприятия кот-е подверглись банкротству.

К1 – доля обор. капитала в активах пр-ия

К2 - доля нераспределенной прибыли

К3 - отношение прибыли от реализации к активам пр-ия

К4 – отн-ие объема продаж к активам.

В зависимости от значения Z дается оценка вероятности банкротства пр-ия по след шкале:

Z<= - 1,8 вероятность банкротства очень высокая

1,8<Z<2,7 - высокая

2,7<Z<2,9 – возможная

Z> 2,9 – очень низкая

Модель Бивера

Показатель	Расчет	Благопр сост	За 5 лет до банкротства	Банкротство через год
Коэф-т Бивера	(ЧП-Ам)/(LR+SR)	0,4-0,5	0,17	-0,15
Рентабельность активов	ЧП/Акт*100%	6-8	-4,0	-0,22
Коэф-т покрытия активов чист обор кап-ом	(СК-ВОК)/Акт	0,4	0,3	0,06
Коэф-т покрытия	ОА/SR	3,2