Анализ действующих методик

Согласно Федеральному закону «О лизинге», под ли­зинговыми платежами понимаются выплаты лизингода­телю, осуществляемые лизингополучателем за предостав­ленное ему право пользования лизинговым имуществом. Посредством лизинговых платежей лизингодатель возме­щает свои финансовые затраты на покупку имущества и получает прибыль. Общая сумма лизинговых платежей включает:

Ø сумму, возмещающую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества;

Ø сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имуще­ства по договору лизинга;

Ø комиссионное вознаграждение лизингодателю;

Ø сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

Ø иные затраты лизингодателя, предусмотренные до­говором лизинга (например, пусконаладочные работы, обу­чение персонала, техническое обслуживание лизингового имущества);

Ø сумму налога на лизинговое имущество.

В лизинговых платежах в настоящее время учитыва­ются налог на имущество, налог на пользователей автомобильных дорог, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, который лизин­годатель должен будет уплатить, а также налог на приоб­ретение автотранспортных средств, если в лизинг будут сдаваться автотранспортные средства. На практике пер­вые три из перечисленных налогов учитываются в комис­сионном вознаграждении лизингодателя, а налог на при­обретение транспортных средств — в стоимости имуще­ства или дополнительных затратах лизингодателя.

В зависимости от классифицирующих признаков (кри­териев) лизинговые платежи могут быть подразделены на отдельные группы. Применяемая в данной книге класси­фикация лизинговых платежей представлена в табл. 8.1.

Таблица 8.1

Классификация лизинговых платежей

Классифицирующие признаки	Группы лизинговых платежей
Форма Метод начисления Периодичность внесения Способ внесения	Денежные Компенсационные Смешанные Фиксированные С авансом Минимальные Единовременные Периодические Равными долями Изменяющимися долями: прогрессивными регрессивными

Размеры, способ, форма и периодичность выплат, а также метод определения общей суммы лизинговых пла­тежей устанавливаются в договоре финансового лизинга по соглашению лизингодателя и лизингополучателя.

По своей форме лизинговые платежи могут осуществляться денежными средствами либо компенсационными поставками продукции, изготовленной на взя­том в лизинг оборудовании, или других товаров: и услуг в заранее согласованных объемах и ценах. По договоренно­сти возможна и смешанная форма платежа, при которой сочетаются два названные способа. В то же время на прак­тике преобладает денежная форма платежа.

По методу начисления различают платежи фиксированные, с авансом и минимальные способы начис­ления. Фиксированные платежи определяются лизинго­вым договором (периодическое возмещение в твердо установленных долях). Это наиболее часто применяемый на практике метод начисления лизинговых платежей. Реже встречаются платежи с авансом или с отсрочкой, так как они ущемляют экономические интересы лизинговой ком­пании либо лизингополучателя.

По периодичности внесения — в основном применяются периодические платежи. Способ расчета с периодическим возмещением стоимости иму­щества, по нашему мнению, более всего соответствует сущ­ности финансового лизинга. Единовременная форма пла­тежа превращает лизинговую сделку в простую покупку имущества, что невыгодно предприятиям, закупающим оборудование на условиях финансового лизинга.

По способу внесения различается внесение равными либо изменяющимися долями. При этом могут использоваться способы с прогрессивными (увеличиваю­щимися) и регрессивными (уменьшающимися) размера­ми долей лизингового платежа. На практике оба эти спо­соба применяются достаточно часто.

Выбор способа платежа зависит от финансового поло­жения и платежеспособности лизингополучателя. Вместе с тем это и одно из важнейших условий лизингового дого­вора. В первое время эксплуатации лизингового оборудо­вания у лизингополучателя еще может быть недостаточно денежных средств. Лизинговая компания в этом случае может пойти навстречу интересам лизингополучателя и в договоре предусмотреть уменьшенные размеры лизинго­вых платежей. Если же финансовое положение лизинго­получателя хорошее, он может погасить большую часть полагающейся ему по договору к уплате общей суммы лизинговых платежей. В этом случае в договоре финансо­вого лизинга можно предусмотреть аванс.

Но при любом способе внесения лизинговых платежей неотъемлемую часть лизингового договора составляет их график с указанием конкретных дат выплат. Нарушение лизингополучателем сроков графика выплат лизинговых платежей приводит к экономическим санкциям.

В основе выбора наиболее приемлемой формы рас­четов лежит величина общей суммы лизинговых плате­жей. Эта величина непостоянная, она зависит от тех кри­териев, которые будут выбраны для обоснования мето­дики расчета. Чем быстрее такой методикой будет преду­смотрено возмещение стоимости лизингового оборудова­ния, тем меньшая сумма процентов будет начисляться на оставшуюся его стоимость. Если же лизингополучатель переносит выплату первых платежей на более поздний срок, то первоначальная стоимость оборудования увели­чивается за счет начисленных процентов на лизинговое оборудование и кредит. В договоре финансового лизинга может быть предусмотрен выкуп лизингового имущества. В этом случае по согласованию сторон остаточная сто­имость равными или неравными долями включается в лизинговые платежи.

С точки зрения лизингополучателя применение любой методики расчета лизинговых платежей должно преследо­вать одну цель — использовать лизинговую сделку как ресурсосберегающий фактор для проведения собственных инвестиций.

В специальной литературе представлено большое коли­чество методик расчета лизинговых платежей. Рассмотрим, насколько они удовлетворяют требованиям их выбора.

Министерством экономического развития и торговли РФ разработаны и утверждены 16 апреля 1996 г. «Мето­дические рекомендации по расчету лизинговых платежей» при заключении договоров финансового лизинга, кото­рые предусматривают их расчет в следующей последова­тельности.

Сначала рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга. Затем — общий размер лизинговых платежей за весь срок договора как сумма платежей по годам. И наконец, размеры лизинго­вых взносов в соответствии с выбранной сторонами их пе­риодичностью, а также согласованными методами начис­ления и способом уплаты.

Такая последовательность расчетов вполне оправдана, поскольку с уменьшением задолженности по кредиту, по­лученному лизингодателем для приобретения лизингово­го имущества, уменьшается и размер комиссионного возна­граждения лизингодателю. Кроме того, следует учитывать, что ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества.

«Методические рекомендации...» содержат типовые формулы следующих расчетов:

1) общей суммы лизинговых платежей;

2) платы за используемые кредитные ресурсы;

3) комиссионного вознаграждения лизингодателю;

4) платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга;

5) размера налога на добавленную стоимость, упла­чиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга;

6) размеров лизинговых взносов при их уплате рав­ными долями с оговоренной в договоре периодичностью.

Таким образом, данные «Методические рекоменда­ции...» содержат достаточную базу для проведения расче­тов всех элементов лизинговых платежей. Однако носят они общий характер, в них не учтена главная цель приме­нения подобных методик — максмизация ресурсов для ин­вестиционной деятельности предприятий. Не учтено, в частности, и то, что если лизингополучатель — малое пред­приятие, то расчет размера налога на добавленную сто­имость, уплачиваемого лизингодателем по услугам дого­вора лизинга, не нужен, поскольку НДС в общую сто­имость лизинговых платежей для малых предприятий не включается. Серьезным недостатком этих рекомендаций следует считать и их ориентацию только на лизингодателя, что противоречит основным требованиям, предъявляемым к выбору наиболее приемлемой методики расчета платежей по операциям лизинга. В частности, методика должна адекватно соответствовать финансовым возможностям не только лизингодателя, но и лизингополучателя.

На основе указанных «Методических рекомендаций...» разработан ряд авторских методик, в которых более полно учитываются различные факторы, влияющие на величину и периодичность лизинговых платежей. Учитываются так­же варианты изменения основных составляющих лизин­говых платежей: суммы возмещения стоимости лизинго­вого имущества; компенсационного вознаграждения, на­численного на неоплаченную стоимость имущества; про­центов за кредит; величины страховки и дополнительных расходов лизингодателя.

А теперь рассмотрим возможности совершенствования методики расчета платежей по операциям лизинга в инве­стиционной деятельности предприятий.

Методика расчета лизинговых платежей должна быть проста и понятна пользователям. Это требование может быть удовлетворено, если для расчетов используется про­стой математический способ, допускающий упрощение в вычислениях в пределах, существенно не искажающих экономическую величину показателей.

«Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей», утвержденные Министерством экономическо­го развития и торговли РФ, предусматривают логичную и достаточно простую последовательность расчетов всех эле­ментов лизинговых платежей. Их можно взять за основу для разработки специальной методики расчета платежей по операциям финансового лизинга, учитывающей спе­цифические особенности ее целевого назначения — мак­симизацию ресурсов для инвестиционной деятельности предприятий.

В соответствии с «Методическими рекомендациями...» применим следующую последовательность расчетов.

1. Рассчитаем общую сумму лизинговых платежей по формуле:

ЛП = АО + ПК+ КВ + ДУ + НДС, (1)

где ЛП — общая сумма лизинговых платежей;

АО — величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК — плата за используемые кредитные лизингодателем ре­сурсы на приобретение лизингового имущества;

KB — компенсационное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ — плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором ли­зинга;

НДС — налог на добавленную стоимость, уплачиваемый ли­зингополучателем за услуги лизингодателя.

2. Рассчитываем амортизационные отчисления по формуле:

АО = БС ´ НА / 100, (2)

где БС — балансовая стоимость имущества — предмета договора лизинга;

НА — норма амортизационных отчислений.

3. Определяем плату за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (КР) на приобретение лизингового иму­щества по формуле:

ПК = КР ´ СТ / 100, (3)

где ПК — плата за используемые кредитные ресурсы,

СТ — ставка за кредит, в процентах годовых.

4. В каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в текущем году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества — предмета договора:

КР_t = Q ´ (ОС_Н + ОС_К) / 2, (4)

где КР_t — кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в рас­четном году;

ОС_Н — расчетная остаточная стоимость имущества на начало года;

ОС_К — расчетная остаточная стоимость имущества на конец года;

Q — коэффициент, учитывающий долю заемных средств в

общей стоимости приобретенного имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.

5.Рассчитываем комиссионное вознаграждение лизинго­дателю, которое устанавливается по соглашению сторон в процентах от:

а) балансовой стоимости лизингового имущества;

б) среднегодовой остаточной стоимости имущества: Комиссионное вознаграждение соответственно может быть рассчитано по двум вариантам:

первый - KB_t = р ´ БС, (5_а)

где р — ставка комиссионного вознаграждения, процент годовых от балансовой стоимости имущества;

БС — то же, что и в формуле (2);

второй - КВ_t = ((ОС_н + ОС_к)/2)-(СТ_в/100), (5_б)

где ОС_н и ОС_к — то же, что и в формуле (4);

СТ_В — ставка комиссионного вознаграждения, уста­навливаемая в процентах от среднегодовой ос­таточной стоимости имущества.

6. Определяем плату за дополнительные услуги лизинго­дателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году, по формуле:

ДУ_t = (Р₁ + Р₂ +... + Р_n)/ Т, (6)

где ДУ, — плата за дополнительные услуги в расчетном году;

Р₁ Р₂,..., Р_n — расход лизингодателя на каждую предусмотренную

договором услугу;

Т — срок договора, лет.

7. Рассчитываем размер налога на добавленную сто­имость, уплачиваемого лизингодателем по услугам дого­вора лизинга, по формуле:

НДС_t = (В_t ´ СТ_Н) / 100, (7)

где НДС_t — величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;

B_t - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году;

СТ_В — ставка налога на добавленную стоимость.

8. Определяем сумму выручки в расчетном году (B_t). В нее включаются: амортизационные отчисления (АО_t), плата за использованные кредитные ресурсы (ПК_t), сумма вознаграждения лизингодателю (KB_t) и плата за дополни­тельные услуги лизингодателя (ДУ_t), предусмотренные договором:

В_t = АО_t + ПК_t + KB_t + ДУ_t. (8)

9. Рассчитываем размеры лизинговых взносов при их уп­лате равными долями с оговоренной в договоре перио­дичностью по формуле:

ЛВ_Г = ЛП:Т, (9)

где ЛВ_Г — размер ежегодного лизингового взноса;

ЛП — общая сумма лизинговых платежей;

Т — срок договора лизинга, лет.

Указанным образом с учетом всех элементов лизинго­вых платежей рассчитывается базовая величина, которая будет служить исходной для расчетов стоимости лизинга. Совершенствовать методику будем путем корректировки стоимости лизинга с учетом факторов, действительно вли­яющих на размеры лизинговых платежей.

Размеры лизинговых платежей должны учитывать фак­тические темпы инфляции. Это требование к их методике расчета предлагается выполнить следующим способом.

Анализ достоинств и недостатков, изложенных в спе­циальной литературе методик расчетов платежей в усло­виях гиперинфляции, показал, что исходная стоимость лизинга в них корректируется на ставку рефинансирования Центробанка РФ. По нашему мнению, ставка рефинанси­рования при частом ее изменении и тенденции к пониже­нию не может служить в качестве объективного показате­ля ожидаемой инфляции. Кроме того, лизингополучателя интересует не сама по себе инфляция в стране, а рост цен на конкретное оборудование, взятое в лизинг. На разное оборудование рост цен может быть различным. Динамика мировых цен на импортное оборудование не зависит от инфляции в России. Следовательно, логичнее базовую стоимость лизинга корректировать не на ставку рефинанси­рования или какой-либо другой показатель, отражающий ожидаемую на период лизингового договора инфляцию в стране, а на индекс роста цен по конкретному оборудо­ванию, взятому в лизинг.

Другое предложение связано с изменением порядка корректирования базовой стоимости лизинга. В ранее рас­смотренных методиках такая корректировка предполагается на ожидаемые темпы инфляции сразу на весь период, пре­дусмотренный договором финансового лизинга. Между тем невозможно точно предсказать не только темпы инфля­ции на весь период лизингового договора, но даже изме­нение цен на взятое в лизинг оборудование. Нам пред­ставляется более оправданным такую корректировку базо­вой величины лизинга производить не на весь период до­говора сразу, а индексировать стоимость лизингового до­говора за каждый год по фактическому изменению цен на оборудование, взятое в лизинг.

Выбор наиболее приемлемой методики платежей по операциям лизинга в инвестиционной деятельности пред­приятий должен учитывать стратегию ее применения лизингополучателем исходя из максимизации ресурсов для инвестиционной деятельности предприятия, что достига­ется не только снижением стоимости покупки, но и эф­фективным использованием лизингового оборудования. Это требование к методике может быть реализовано, если порядок предоставления налоговых льгот будет увязан с их целевым назначением.

Государство заинтересовано в развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности предприятий. Государственная поддержка увеличения объема лизинговых операций в стране осуществляется путем предоставления налоговых льгот. Льготы в большей степени предоставля­ются лизингодателю, что должно стимулировать развитие лизинга. Еще более важно, чтобы взятое в лизинг обору­дование работало эффективно. Поскольку методика рас­чета платежей лизингополучателя за взятое в лизинг обо­рудование учитывает уплаченный лизингодателем при по­купке оборудования налог на добавленную стоимость, то предоставленная лизингодателю налоговая льгота факти­чески предоставляется также и лизингополучателю. Если же лизинговое оборудование эксплуатируется неэффектив­но, то смысл предоставления государством подобной льготы теряется. Механизма отмены льготы в зависимости от не­эффективного использования взятого в лизинг оборудова­ния не имеется. Поэтому важно определить, каким обра­зом стоимость лизинговых платежей увеличивается в тех случаях, когда лизингодатель и лизингополучатель теряют право на налоговую льготу.

В рекомендациях по порядку совершенствования на­логовых льгот по лизинговым сделкам отмечалась целе­сообразность освобождения от уплаты налога на добав­ленную стоимость не только малых, но и всех предприя­тий, имеющих лицензию на лизинговую деятельность. При этом рекомендовано подобную льготу предоставлять на определенный срок с возможной ее отменой, если взя­тое в лизинг оборудование используется не по назначе­нию или предприятие не смогло обеспечить эффектив­ную его эксплуатацию. Предприятию, виновному в не­эффективном использовании оборудования, как уже от­мечалось, должен быть предъявлен платеж в размере пре­доставленной льготы.

Выше также указывалось, что недостаток анализируе­мых методик расчетов лизинговых платежей в том, что они ориентируются на интересы только лизингодателя, в то время как каждый участник лизинговой сделки должен иметь экономическую выгоду. В противном случае лизин­говая сделка не состоится. Именно по этой причине часто на завершающей стадии оформления лизингового догово­ра лизингополучатель отказывается его подписать.

В частности, льгота по НДС может предоставляться лизингополучателю, если взятое в лизинг оборудование используется эффективно. Эффективность его исполь­зования прежде всего зависит не от лизингодателя, а от лизингополучателя. Лизингодатель может повлиять на эффективность использования оборудования только на стадии финансово-экономической оценки инвестицион­ных проектов применения лизингового оборудования. Как в дальнейшем будет эксплуатироваться это оборудование, зависит в большей степени от лизингополучателя. За ли­зингодателем на этой стадии лизинговой сделки остаются только контрольные функции.

Если оборудование будет использоваться неэф­фективно, то лизингополучатель должен нести солидар­ную ответственность при отмене льготы совместно с ли­зингодателем. Степень ответственности сторон по взно­сам платежей в бюджет должна предусматриваться ус­ловиями лизингового договора. При этом налоговые органы предъявляют претензии к лизингодателю как вла­дельцу имущества, по которому была предоставлена, а затем отменена налоговая льгота. И только после этого лизингодатель на сумму, соответствующую условиям договора, может увеличить лизинговые платежи лизин­гополучателю.

Предприятие, допускающее использование взятого в лизинг оборудования не по назначению или не сумевшее обеспечить эффективную его эксплуатацию, логично так­же лишать и других форм государственной поддержки. Например, общая сумма лизинговых платежей существен­но зависит от величины амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю. Начисленная амортиза­ция может быть значительной, если применяется меха­низм ускоренной амортизации. Постановлением Прави­тельства РФ от 27 июля 1996 г. № 752 разрешено ко всем видам движимого имущества, составляющего объект фи­нансового лизинга и относимого к активной части основ­ных фондов, применять в соответствии с условиями дого­вора лизинга механизм ускоренной амортизации с коэф­фициентом не выше 3. Если еще учесть, что с 1 января 1997 г. нормы амортизационных отчислений резко повы­шены и возможности списания на себестоимость продук­ции затрат за счет амортизации соответственно увеличе­ны, то применение механизма ускоренной амортизации можно считать крупной льготой.

В тех случаях, когда взятое в лизинг оборудование ис­пользуется не по назначению или неэффективно, данную льготу участникам лизинговой сделки предоставлять нельзя, и эта величина должна быть исключена из общей суммы лизинговых платежей.

Изложенные предложения по совершенствованию ме­тодики расчета платежей по операциям финансового ли­зинга в инвестиционной деятельности предприятий рас­смотрим на примере договора финансового лизинга обо­рудования, приведенного в приложении 8. В соответствии с заявлением лизингополучателя лизингодатель обязуется оплатить и приобрести для последующей передачи варен­ду телескопический контейнерный погрузчик модели РСД 4118-4ТЛ. В расчетах применяется рассмотренная ранее последовательность, рекомендуемая «Методическими ре­комендациями...» Министерства экономического развития и торговли РФ.

Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга оборудования

Условия договора:

Ø стоимость оборудования — предмета договора — 445 000 долл.

Ø срок договора (исчисление срока

лизинга начинается с даты приемки его лизингополучателем) — 24 мес.

Ø норма амортизационных отчислений — 12%

Ø процентная ставка по кредиту, использованному

лизингодателем на приобретение имущества — 20% годовых

Ø процент комиссионного вознаграждения — 12% годовых

Ø дополнительные услуги лизингодателя:

всего — 4416 долл.

в том числе:

командировочные расходы — 416 долл.

консалтинговые услуги — 2000 долл.

обучение персонала — 2000 долл.

Ø ставка налога на добавленную стоимость — 20%

Ø лизингополучатель имеет право выкупить

имущество по истечении срока договора по остаточной стоимости;

Ø лизинговые взносы осуществляются

ежемесячно равными долями начиная с первого месяца.

I. На первом этапе рассчитывается ежемесячная сто­имость оборудования, взятого согласно условиям догово­ра в лизинг (см. табл. 7.2).

II. На втором этапе определяется общий размер ли­зингового платежа. Расчеты производятся последователь­но за каждый месяц по приведенной выше формуле (I)

ЛП = АО + ПК + KB + ДУ + НДС.

Расчет общего размера лизингового платежа:

1-й месяц:

АО = 445 000 ´ 12: 100 = 53 400 в год. 53 400: 12 = 4450 в месяц.

ПК = 442 775 ´ 20: 6 = 88 555 в год. 88 555: 12 = 7380 в месяц.

КБ = 442 775 ´ 12: 100 = 53133 в год. 53 133: 12 = 4427 в месяц.

ДУ = (416 + 2000 + 2000): 24 = 184.

НДС = (4450 + 7380 + 4427 + 184) ´ 20 / 100 = 3288.

ЛП = 4450 + 7380 + 4427 + 184 + 3288 = 19 729.

В такой же последовательности выполняются расчеты за все последующие месяцы договора. Результаты расче­тов приведены в табл. 8.2.

Таблица 8.2