Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности

Как уже отмечалось, для оценки имущественного состояния организации проводится анализ динамики и структуры ее активов и капитала (горизонтальный и вертикальный анализ).

Результаты такого анализа по рассматриваемой нами организации представлены в Таблице 2.1.1

Таблица 2.1.1

Динамика и структура активов и капитала "Мебельный Рай". (тыс. руб.)

№ п/п	Показатели	Код строки	На начало года		На конец года		Отклонение за год (+, -)		Темп роста, %
			Сумма	Удельный вес в валюте баланса, %	Сумма	Удельный вес в валюте баланса, %	По сумме	По удельному весу, %
А	В	С					5=3-1	6=4-2	7=3/1*100
1.	Внеоборотные активы - итого		5 108, 9	7,71	7 106,4	9,29	2 051,5	1,58	140,2
	в том числе:
1.1	Нематериальные активы		21,6	0,03	36,6	0,05		0,02	169,4
1.2	Основные средства		3 588,4	5,42	5 128,0	6,66	1 539,6	1,24	142,9
1.3	Незавершённое строительство		1 281,3	1,93	1 778,2	2,31	496,9	0,38	138,8
1.4	Долгосрочные финансовые вложения		217,6	0,33	217,6	0,28		- 0,05
2.	Оборотные активы - итого		61 149,9	92,29	69 881,5	90,71	8 731,6	-1,58	114,3
	в том числе:
2.1	Запасы		49 714,5	75,03	51 799,3	67,24	2 084,8	-7,79	104,2
	из них:
2.1.1	сырье, материалы и другие аналогичные ценности		548,1	0,83	1 162,8	1,51	614,7	0,68	212,2
А	В	С					5=3-1	6=4-2	7=3/1*100
2.1.2	готовая продукция и товары для перепродажи		49 166,4	74, 20	50 636,5	65,73	1 470,1	-8,47
2.2	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты)		3 110,8	4,69	3 548,4	4,61	437,6	-0,08	114,1
2.3	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)		1568,9	2,37	7 304,0	9,48	5 735,1	7,11	465,5
2.4	Денежные средства		6 663,6	10,06	7 093,5	9,21	429,9	-0,85	106,5
3.	ВСЕГО АКТИВОВ		66 258,8		77 041,9		10 783,1		116,3
4.	Собственный капитал - итого		19 388,9	29,26	29 301,7	38,03	9 912,8	8,77	151,1
	в том числе:
4.1	Уставный капитал		712,5	1,08	712,5	0,92		-0,16
А	В	С					5=3-1	6=4-2	7=3/1*100
4.2	Добавочный капитал		2 241,0	3,38	4 472,7	5,81	2 231,7	2,43	199,6
4.3	Резервный капитал		106,9	0,16	106,9	0,14		-0,02
4.4	Нераспределённая прибыль		16 328,5	24,64	24 009,6	31,16	7 681,1	6,52	147,0
5.	Заёмный капитал - итого	590+690	46 869,9	70,74	47 740,2	61,97	870,3	-8,77	101,9
	в том числе:
5.1	Долгосрочные обязательства
5.2	Краткосрочные обязательства - итого		46 869,9	70,74	47 740,2	61,97	870,3	-8,77	101,9
	из них:
5.2.1	Займы и кредиты				3 511,6	4,56	3 511,6	4,56
5.2.2	Кредиторская задолженность		46 385,9	70,01	44 210,1	57,38	-2 175,8	-12,63	95,3
6.	ВСЕГО КАПИТАЛА		66 258,8		77 041,9		10783,1		116,3

Как видно из данных Таблицы 2.1.1, имущественное положение "Мебельный Рай" за отчетный год существенно улучшилось. Валюта баланса на конец отчетного года по сравнению с началом года увеличилась на 16,3% и составила 77 041,9 тыс. руб. При этом увеличение достигнуто, как по внеоборотным активам (на 40,2%), так и оборотным активам (на 14,3%). Увеличение внеоборотных активов произошло в основном по статье "Основные средства" (прирост за год на 42,9%) за счет ввода в действие новых объектов. При этом организация продолжает строительство хозяйственным способом. Объем незавершенного строительства увеличился за год на 38,8%.

Основную долю имущества "Мебельный Рай" составляют оборотные активы (на конец года - 90,7% всех активов), что характерно для торговой организации. По сумме они увеличились за год на 8 731,6 тыс. руб. (на 14,3%). В связи с более высоким темпом прироста внеоборотных активов (на 40,2%), доля оборотных активов несколько снизилась (с 92,3% до 90,7%), но по-прежнему является высокой, что позволяет охарактеризовать активы организации в целом, как высокомобильные.

В составе оборотных активов преобладают товарные запасы (на конец года - 65,7%), что отражает отраслевую специфику торговой организации. По сумме они увеличились за год на 3%. Однако, их доля в общей сумме активов сократилась на 8,47 пункта (с 74,2% на начало года до 65,73% на конец года) в результате чрезмерного увеличения дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (в 4,66 раза) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 мес. после отчетной даты (на 14,1%).

При увеличении активов на 16,3% собственный капитал "Мебельный Рай" увеличился на 51,1%. Удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала повысился с 29,26% до 38,03%, или на 8,77 пункта, что является положительным показателем и свидетельствует о повышении финансовой независимости анализируемой организации.

На конец года в балансе "Мебельный Рай" числится нераспределенная прибыль в сумме 24 009,6 т. р. При этом за отчетный год она увеличилась почти в 1,5 раза. Это свидетельствует о наличии у торгового дома крупного финансового резерва.

Удельный вес заемного капитала за отчетный год снизился соответственно повышению удельного веса собственного капитала, т.е. на 8,77 пункта. При этом кредиторская задолженность по всем ее видам уменьшилась на 2 175,8 т. р., или на 12,63 пункта. Такое уменьшение произошло за счет снижения задолженности перед поставщиками товаров (с 43 867,3 т. р. до 41 111,8т. р.), что можно рассматривать как положительный результат. В нормально функционирующей рыночной экономике размер кредиторской и дебиторской задолженностей должен быть минимальным. В анализируемой организации кредиторская задолженность очень большая, что характерно для подавляющего большинства торговых организаций в современной России из-за недостаточности собственного оборотного капитала и недоступности банковских кредитов по причине высоких ставок процентов за кредит.

Как уже отмечалось, очень важно сравнить темпы прироста активов, выручки от продажи товаров и бухгалтерской прибыли. Эти данные по анализируемой организации представлены в Таблице 3.

Таблица 2.1.2.

Темп прироста активов, выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг) и бухгалтерской прибыли "Мебельный Рай".

№ п/п	Показатели	Базисный год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Темп прироста показателей, %
	Среднегодовая стоимость имущества	65 400	71 650,35	+9,6
	Выручка от продажи товаров	144 747,00	186 580	+28,9
	Бухгалтерская прибыль	27 960,00	33 063	+18,3

На основании данных Таблицы 2.1.2 можно сделать вывод о том, что в отчетном году у анализируемой организации сложилась положительная динамика показателей выручки от продажи товаров, бухгалтерской прибыли и используемых активов.

При увеличении активов на 9,56% выручка от продажи товаров увеличилась на 28,9%, а бухгалтерская прибыль увеличилась на 18,25%, что по темпам прироста несколько ниже, чем увеличение выручки от продажи товаров (28,9%), однако, темп прироста весьма значительный.

Подводя итог проведенного анализа динамики структуры капитала и активов предприятия "Мебельный Рай", можно отметить, что за отчетный период его имущественное положение существенно окрепло, повысилась финансовая независимость от внешних источников финансирования, а, следовательно, улучшилось его общее финансовое состояние.

Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность - способность своевременно выполнить платежные обязательства. Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Она подтверждается, прежде всего, наличием у организации готовых средств платежа - денежных средств, а также краткосрочных финансовых вложений. Чем больше денежных средств на счетах организации, тем с большей вероятностью можно утверждать о её платежеспособности. Однако, наличие сравнительно небольших остатков денежных средств на счетах и в кассе не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения можно легко перевести в денежную форму. Финансовая устойчивость торговой организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования оборотных активов. Анализ можно проводить либо по всем оборотным активам, либо по их основному элементу - товарным запасам.