Денежная система и ее устройство

Эволюция денег и их современное обращение в различных формах (наличной и безналичной) свидетельствуют о том, что деньги опосредуют все товарные и нетоварные сделки на всех уровнях мирового хозяйства. Деньги присутствуют, как базовый экономический инструмент, и в персональном хозяйстве, и, как посредники, в движении товаров и услуг, и в различных формах оплаты труда и социальных выплатах. Они обслуживают процессы формирования и функционирования систем государственных бюджетов, накопления суверенного богатства в форме резервных национальных фондов, международных резервов страны, фондов национального благосостояния, будущих поколений, суверенных инвестиционных фондов, внебюджетных целевых фондов и пр. В ХХ в. завершился процесс превращения денег и в самостоятельный товар, который в различных формах (валюты, производные финансовые инструменты, ценные бумаги и т. п.) торгуется за деньги в их различных формах. Мировой финансовый рынок на всех уровнях его существования (международного и совокупности региональных и национальных) сформировался окончательно к 1990-м гг., как следствие финансовой глобализации. Таким образом, в современном хозяйстве деньги обслуживают все: производство товаров и услуг, их реализацию и потребление, развитие науки, здравоохранения, воспитание и образование подрастающих поколений, накопление богатства, создание резервов и т. п. Из сказанного можно понять, что современная экономика – денежная, то есть основанная на деньгах, их функционировании и организации такого функционирования. Организация функционирования денег в национальном, региональном и мировом масштабах составляет особый, сложный, постоянно отлаживаемый механизм, который называется денежной системой. Этот механизм не является застывшим, раз и навсегда разработанным и запущенным. Он находится в постоянной динамике и развитии. Еще экономисты – представители классической школы отмечали, что денежные системы, проходя в своем развитии через цикические кризисы, изменяются в соответствии с изменяющимися экономическими условиями. Французский историк и экономист-теоретик Фернан Бродель писал в 20в.:«В конечном счете, будет столько видов монеты и монетных систем, сколько будет экономических ритмов, систем и ситуаций»[38].

Для того, чтобы деньги опосредовали все хозяйственные, нехозяйственные и прочие сделки и операции в более или менее организованном и упорядоченном виде, необходима их организация в определенную регулируемую и саморегулирующуюся в силу эндогенных рыночных законов систему. Денежная система – это сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством форма организации денежного обращения в стране или регионе. Соответственно, можно выделить национальный и региональный уровень денежных систем. В плане исторической эволюции денежных систем также можно говорить о последовательной смене форм мировой денежной системы. Но мировую денежную систему следует понимать как совокупность национальных, а, начиная с ХХ в., и региональных денежных систем, имеющих определенные базовые характеристики, соответствующие конкретному этапу экономического развития. Поэтому мировую денежную систему можно определить как условную, помогающую определять этапы эволюции национальных денежных систем.

Национальные денежные системы сформировались в Европе в XV-XVII вв. в период укрепления государственной власти и формирования национальных рынков, когда возникла объективная необходимость законодательной и структурно-институциональной организации денежного обращения, обслуживающего национальную хозяйственную систему.

Определение денежной системы как формы организации денежного обращения – это институциональный аспект функционирования денежной системы. С институциональной точки зрения денежная система представляет собой совокупность институтов, создающих и регулирующих экономические и правовые основы эмиссии денег и способы их обращения (центральный банк, коммерческие банки, специализированные кредитно-финансовые институты, валютная и фондовая биржи и пр.). Кроме институционального аспекта определения понятия денежной системы существует другой аспект, также позволяющий дать определение денежной системе – функциональный. С функциональной точки зрения денежная система – это форма организации денежных отношений, принципов, форм и методов регулирования денежного обращения в стране или группе стран (Евросоюз). Функциональный и институциональный аспекты определения понятия денежной системы образуют диалектическое единство. Денежные отношения могут быть организованы только посредством целевых институтов. А денежно-кредитные институты создаются тогда, когда денежные отношения достигают такого уровня развития, что возникает объективная необходимость их организации и регулирования. Таким образом, денежная система – это двуединая форма организации денежных отношений и денежного обращения, сложившаяся исторически и закрепленная законодательно (рис. 4.1.).

Рис. 4.1. Функциональный и институциональный аспекты понятия денежной системы

В рамках денежной системы реализуются сущность и функции денег во всем многообразии их применения, их форм и видов. Принято выделять три ключевые функции денежной системы:

– эмиссионная;

– регулирующая;

– контрольная.

В единстве этих трех функций достигается основная цель функционирования денежной системы – обеспечение ее стабильности и эластичности.

Эмиссионная функция денежной системы обеспечивает упорядоченность денежного обращения, так как создает единую централизованную регламентацию выпуска денег центральным банком, казначейством и другими институтами.

Регулирующая функция денежной системы состоит в организации на государственном уровне прямого и косвенного регулирования национальной (региональной) денежной системы. В рамках прямого регулирования законодательные органы страны формируют нормативно-правовую базу функционирования денежной системы – законы о денежной системе, в том числе, о центральном банке, о порядке денежной эмиссии, об организации национального денежного оборота, национальной платежно-расчетной системы и национальной клиринговой системы, о банках и банковской деятельности и пр. Законодательные органы суверенного государства формируют правовую и организационную структуру денежной системы, определяют денежную единицу как законное расчетное, платежное средство, меру стоимости и масштаб цен, средство расчетов и платежей на мировом рынке, средство накоплений и сбережений. В целях прямого регулирования денежной системы законодательные органы издают законы о кредитно-банковских и прочих финансовых институтах, являющихся субъектами денежной системы.

Косвенное регулирование денежной системы осуществляется методами и инструментами денежно-кредитной политики (экспансионной или рестрикционной), которая направлена на обеспечение устойчивости национальных денег методами таргетирования денежной массы или таргетирования инфляции. В комплекс методов и инструментов денежно-кредитной политики входит также и регулирование национального финансового рынка. К методам регулирования, как уже отмечалось ранее, относятся: установление обязательных норм резервов коммерческих банков в центральном банке, регулирование нормы процента, операции на открытом рынке по поддержанию курса национальной валюты, операции РЕПО, рефинансирование кредитных организаций, ломбардные операции, операции с ценными бумагами и пр. К смешанной форме регулирования денежной системы, включающей и прямые, и косвенные методы, относится валютное регулирование (рис. 4.2.).

Рис.4.2. Регулирующая функция денежной системы

Контрольная функция денежной системы осуществляется, прежде всего, методами надзора и контроля за денежной системой, которые применяет центральный банк. Надзорная функция центрального банка состоит в государственной регистрации и лицензировании деятельности институтов денежной системы, надзоре за деятельностью кредитно-банковских институтов, установлении правил проведения банковских операций и организации банковской отчетности, регистрации эмиссии ценных бумаг. Контрольная функция денежной системы связана с аналитической, которая по результатам контроля функционирования денежной системы позволяет проводить анализ и осуществлять прогнозирование состояния и развития денежной системы. В рамках контрольной функции осуществляется валютный контроль (рис. 4.3.).

Рис. 4.3. Контрольная функция денежной системы

Структура денежной системы традиционно представлена ее элементами. Совокупность элементов денежной системы можно разделить на три блока: базовый, управленческий, инфраструктурный (рис. 4.4.).

Из классификации элементов денежной системы, представленной на рисунке 4.4., следует выделить несколько принципиально важных элементов:

– денежную единицу (единицу счета);

– официальный масштаб цен;

Рис. 4.4. Классификация элементов денежной системы

– формы и виды денег;

– организацию и структуру денежного оборота;

– принципы организации денежной системы;

– эмиссионная система;

– институты денежной системы;

– нормативно-правовая база.

Денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для измерения цен товаров, услуг и пр. Денежную единицу можно также определить как принятое в данной стране или регионе название денег: доллар, рубль, йена, евро, фунт, швейцарский франк и т. д. Эти единицы, как правило, делятся на более мелкие части: рубль равен 100 копейкам, доллар – 100 центам, евро – 100 евроцентам и т. п. В большинстве стран принята десятичная система деления. На нее перешла в 1970-ые гг. даже Великобритания, знаменитая незыблемостью многовековых традиций (фунт с 1970-х гг. делится на 100 пенсов, а до этого делился на 20 шиллингов, в шиллинге было 12 пенсов, а в пенсе – 4 фартинга).

Масштаб цен означает меру выражения стоимости при реализации или оценке каких-либо благ в денежной единице конкретной страны. Масштаб цен – это форма проявления соизмерительной функции денег. Все экономические объекты и процессы получают единообразную характеристику – денежную. Например, товары и услуги выражают в ценах; затраты труда – в заработной плате; ценные бумаги, валюты и прочие финансовые активы – в курсах и т. д. Когда золото было денежным (валютным) металлом (до 1976 г., когда на Ямайкской валютной конференции была законодательно закреплена демонетизация золота, и оно было объявлено обычным биржевым сырьевым товаром), масштаб цен представлял собой количество золота, зафиксированное национальным законодательством в одной денежной единице. В современных условиях, когда золото утратило денежную функцию, а деньги – золотое содержание, масштаб цен складывается под влиянием рыночных оценок, регулирования и саморегулирования рынка, сложившихся традиций и привычек и т. д.

Формы и виды денег, существующие в настоящее время, являются результатом исторического развития денежной системы и конкретных условий каждой страны. В ходе последовательной эволюции типов, форм и видов денег исторически сложились два типа (полноценные и неполноценные), две формы (наличные и безналичные) и четыре вида денег – товарные, металлические, бумажные и электронные (виртуальные) деньги. Именно формы и виды денег определяют типы денежных систем, в которых они доминируют. По признаку форм и видов доминирующих денег принято различать три типа денежных систем:

– товарные (штучные);

– металлические;

– системы обращения неметаллических денег.

Товарные денежные системы существовали на ранних этапах развития товарно-денежного хозяйства, когда деньги принимали формы наиболее ценимых в конкретном регионе (обществе, племени) товаров. Это мог быть крупный или мелкий рогатый скот (до сих пор денежная единица Индии – рупия однокоренное слово с обозначением на языке хинди коровы – рупа). Это могли быть шкурки пушных зверей (вплоть до XVI в. в северных областях средневековой Руси расплачивались куньими шкурками, и деньги, соответственно, назывались кунами). До сих пор у племени маори, обитающего на островах Новой Зеландии, принято использовать в качестве денег драгоценные перламутровые раковины – каури. На первоначальных этапах развития денежных отношений драгоценные металлы в форме природных слитков, в том числе золото и серебро, также были штучными (товарными) деньгами. Лишь позже выяснилось, что в силу природных свойств: делимости, высокой стоимости в небольшом объеме, портативности, ковкости и сохраняемости, – они представляют собой идеальный товар для выполнения роли всеобщего эквивалента – денег. Постепенно большинство стран осуществили переход к обращению металлических денег.

Металлические денежные системы прошли несколько этапов в своем развитии и представлены монометаллическими и биметаллическими денежными системами. Монометаллическими принято называть денежные системы, в которых один металл (золото или серебро) занимает господствующее положение. Серебряный монометаллизм был введен в России в 1843-52 гг. денежной реформой Канкрина (министра финансов тогдашней России), в Нидерландах в 1847-75 гг., в Индии – в 1852-93 гг., а в Китае он существовал до 1935 г. В переходный период от серебряного к золотому монометаллизму, в 19 в,. в ряде стран денежные системы были биметаллическими. А к концу 19 в. завершился переход всех промышленно развитых стран к золотому монометаллизму. Последней страной, которая ввела в 19 в. золотой монометаллизм, была Россия (реформа Витте 1895-98 гг.).

Необходимо подчеркнуть, что переход к обращению золотых монет в национальных денежных системах не был чем-то новым в экономической истории человечества. Еще в поздней античности, а затем в раннем средневековье завершился переход от товарных денег к золотым. К. Маркс писал: «Иллюзия, будто металлические деньги фальсифицируют обмен, проистекает из полного незнакомства с их природой»[39]. Выше мы отметили естественные свойства золота, которые позволили ему из простых штучных товарных денег (природных золотых слитков), использовавшихся в малоазиатском государстве Лидия античных времен во время правления царя Креза, постепенно превратиться в универсальный денежный товар, вначале в форме слитков определенной пробы и веса, а затем и монет. Немалую роль в успешности и повсеместности этого процесса наряду с природными свойствами золота сыграл тот факт, что именно золото было наиболее универсальным товаром для обслуживания международных обменов. Как писал К. Маркс, в этом случае ему просто нужно было «сбросить свои национальные мундиры» (монетную форму) и выступить в форме слитков стандартного веса и пробы. Более того, быстро развивавшееся в XIV-XV вв. банковское дело также потребовало для осуществления международных банковских платежей и расчетов надежной платежно-расчетное средство. В XIII в. им стал золотой флорин (денежная единица Флорентийской республики) – монета, содержавшая 54 грана золота. Неизменное золотое содержание (большая редкость для монет того времени в силу естественного стирания золота, намеренной «порчи» монет государственной властью и фальшивомонетчиками) и использование флорина крупнейшими флорентийскими банковскими домами, имевшими филиалы в Европе и на арабском Востоке (Медичи, Барди, Перуцци, Питти, Аччайуолли) сделали флорин «долларом» эпохи, то есть мировыми деньгами. Для банковской системы это было большим преимуществом, давшим толчок к ее быстрому развитию, так как в платежно-расчетных операциях не нужно было учитывать колебания обменного курса и зависеть от него.

Когда в XIX в. в промышленно развитых странах был вновь установлен в национальных денежных системах золотой стандарт, то, в зависимости от законодательно утвержденного порядка размена знаков стоимости на золото, были выделены три вида национального золотого стандарта как денежной системы: золотомонетный, золотослитковый и золотодевизный стандарты.

Системы обращения неметаллических денег появились и развивались примерно с XII-XIII вв. в средневековой Европе в связи с развитием банковского дела (кредитные деньги), а также необходимостью финансирования чрезвычайных государственных расходов (бумажные деньги). Первые денежные знаки на бумаге (знаки стоимости) появились в Европе в XIV в. после путешествий Марко Поло, который привез бумагу из своего путешествия в Китай. По своему экономическому смыслу это были бумажные или фидуциарные деньги, которые выпускались (эмитировались) суверенными государствами для финансирования дефицитов бюджетов и покрытия чрезвычайных государственных расходов (ведение войн, стихийные бедствия и т. п.). Бумажные деньги, как правило, выпускает казначейство. Кредитные деньги (банковские билеты или банкноты) создаются в результате кредитной эмиссии центрального банка. В общем, механизм кредитной эмиссии центрального банка выглядит следующим образом: центральный банк кредитует банковскую систему для кредитования банками экономики. Кредитные деньги появились также в XIII-XIV вв. в Европе вследствие быстрого развития коммерческих банков, которые учитывали (покупали) коммерческие векселя и чеки, выпускаемые при совершении сделок (торговых и др.). Вначале кредитные деньги существовали в виде обращающихся долговых расписок (тратт и чеков), а с появлением в XVIII в. института центрального банка в большинстве европейских стран возник механизм переучета (скупки) векселей центральным банком у коммерческих. На сумму переучтенных векселей с допустимыми отклонениями центральный банк выпускал банкноты, которые часто называли векселями на банкира. Такой механизм эмиссии кредитных денег четко отслеживал расширение экономического оборота и необходимость выпуска под это расширение дополнительной массы кредитных денег. Но постепенно такой механизм выпуска банкнот на базе массы переучтенных векселей был размыт, и в настоящее время эмиссия банкнот центральным банком практически оторвана от переучета коммерческих векселей, а сам механизм переучета практически не существует. Следует иметь в виду, что переучет векселей, действовавший в XVIII-XX вв., практически снимал инфляционный характер кредитно-денежной эмиссии, а бумажно-денежная эмиссия всегда носила инфляционный характер (табл. 4.1.).

Таблица 4.1