И банков

В Банк, являясь коммерческим предприятием, размещает ■привлеченные ресурсы от своего имени и на свой страх и риск В? целью получения дохода.

Щ Размещение ресурсов банка в активные операции пред­оставлено на рис. 7.1.

Рис. 7.1. Размещение ресурсов коммерческого банка в активные операции

Кредитные операции коммерческих банков. Основой актив­ных операций коммерческого банка являются операции кре­дитования. Субъектами кредитных отношений в области банковского кредита являются хозорганы, население, госу­дарство и сами банки.

Банк, будучи самостоятельным кредитным учреждением ч! осуществляет свою кредитную политику с учетом политик 1 ческих и "экономических условий, уровня развития банков- 1 ского законодательства, межбанковской конкуренции, сте- 1 пени развития банковской инфраструктуры и др. |

Стратегия и тактика банка в сфере получения и предо- 1 ставления кредитов составляют существо его кредитной по- I литики. |

Кредитная политика банка включает следующие элементы:;

^ определение целей, исходя из которых формируется! кредитный портфель банка (виды, сроки, размеры и каче­ство обеспечения);

^ описание полномочий подразделений банка в процес­се выдачи, ведения и погашения кредита;

^ перечень необходимых документов;

^ основные правила приема, оценки и реализации кре­дитного обеспечения;

^ лимитирование операций по кредитованию;

^ политику установления процентных ставок по кредитам;

^ методики оценки кредитных заявок;

^ характеристику диагностики проблемных кредитов, их анализа и путей выхода из возникающих трудностей.

Наличие ресурсов у банка и их структура являются ис­ходным условиям для проведения кредитной политики. Кре­дитная политика во многом зависит от ликвидности банка.

Кредиты классифицируются по различным критериям.

1. В зависимости от субъекта кредитования различают кредиты государственным и негосударственным предприя­тиям и организациям, гражданам, занимающимся индиви­дуальной трудовой деятельностью, другим банкам, прочим хозяйствам, включая органы власти, совместные предприя­тия, международные объединения, организации и физичес­ким лицам.

2. По назначению различают кредит потребительский, промышленный, торговый, сельскохозяйственный, инвес­тиционный, бюджетный. По сфере применения кредиты подразделяют на кредиты в сферу производства и в сферу обращения.

Ш 3. По срокам пользования кредиты бывают до востребо­вания и срочные, которые делятся на краткосрочные, сред­несрочные и долгосрочные.

1> 4. По размерам различают кредиты крупные, средние и I мелкие.

К 5. В зависимости от платности банковские кредиты под-г разделяются на ссуды с рыночной, повышенной и льготной ~^р процентной ставкой. I 6. Различают частные и совокупные объекты кредитования.

7. Банковские ссуды делятся в зависимости от валюты,» применяемой при кредитовании (кредиты в рублях, долла­рах США, евро и т.д.).

8. Обеспеченность кредитов. Обеспеченность в широком смысле — это наличие гарантий, дающих уверенность в том, что ссуда будет своевременно возвращена кредитору и за ее исполь­зование от заемщика будет получена установленная плата.

Существуют следующие виды кредитов.

1. Бланковый кредит — не имеет конкретного обеспече­ния и поэтому предоставляется первоклассным по кредито­способности клиентам, с которыми банк поддерживает дав­ние связи и не имеет претензий по оформлявшимся ранее кредитам. Кредит кратковременный (от одного до трех ме­сяцев). Процентная ставка устанавливается на более высо­ком уровне, чем по другим кредитам.

2. Ломбардный кредит — кредит под залог ценных бумаг. Заемщиком могут быть представлены различного рода цен­ные бумаги: акции, облигации, краткосрочные казначей­ские обязательства, векселя, депозитные сертификаты. К за­логу принимаются как именные ценные бумаги, так и бумаги на предъявителя. При непогашении заемщиком задолжен­ности по ссуде в установленный срок заложенные в обеспе­чение кредита ценные бумаги в установленном порядке пе­реходят в собственность банка.

3. Вексельный кредит — ссуды под обеспечение векселя­ми. Они делятся на два вида:

• учет векселей — это покупка их банком, в результате чего они полностью переходят в его распоряжение, а вместе с ними и право требования платежа от векселедержателей;

• ссуды под залог векселей — вексель закладывается веЯ селедержателем на определенный срок с последующим вьЯ купом после погашения ссуды, при этом ссуда выдается не Л пределах полной суммы векселя, а только на 60—90% его но41 минальной стоимости. К принимаемым в залог векселям! банки предъявляют те же требования юридического и эко-11 номического порядка, что и к учитываемым. 1

4. Кредит-овердрафт — носит многоцелевой краткосроч-1 ный характер. Он предоставляется в случае разрыва в пла~ I тежном обороте клиента, когда его текущие финансовые 1 потребности превышают собственные ресурсы. *

5. Долгосрочный кредит — предоставление инвесторам ^ средств на инвестиционные нужды в форме долгосрочного кредита в большей степени отвечает принципам работы в условиях рынка, чем финансирование капитальных вложе­ний из других источников.

6. Государственные кредиты на инвестиционные нужды — предоставляются предприятиям-инвесторам Минфином России через коммерческие банки или непосредственно. Кредитные ресурсы выделяются коммерческим банкам на срок, предусмотренный соглашением с Минфином России. Размер маржи, взимаемой с инвесторов, — не более 3%.

7. Потребительский кредит — это ссуды, предоставляе­мые населению. В России к потребительским ссудам отно­сят любые виды ссуд, предоставляемых населению, в том числе ссуды на приобретение товаров длительного пользо­вания, ипотечные ссуды, ссуды на неотложные нужды и др.

Банковские кредиты по порядку погашения можно раз­делить на две группы. В первую группу можно включить кре­диты, погашаемые единовременно, во вторую — кредиты с рассрочкой платежа.

Кредитами с погашением в рассрочку являются ссуды, погашение которых осуществляется двумя и более платежа­ми (как правило, ежемесячно, ежеквартально или каждое полугодие). К этой группе относятся кредиты самых разно­образных видов, в том числе: фирменные (коммерческие), по открытому счету, вексельные, лизинг, факторинг, форфей­тинг и др.

ИмЁЩо видам процентных ставок банковские кредиты мож-|ИК₁₁₀дразделить на две группы: кредиты с фиксированной ИК_И плавающей процентной ставкой.

НК, Ссуды могут быть выданы на условиях фиксированной ИКоцентной ставки, которая устанавливается на весь период ■Кедитования и не подлежит пересмотру. Заемщик прини-■Иает ^{на се}^^я обязательство оплатить проценты по неиз-щЕенной согласованной ставке за пользование кредитом вне ■Шависимости от изменения конъюнктуры на рынках процен-(Кных ставок. Это выгодно как кредитору, так и заемщику, по-Иккольку обе стороны имеют возможность точно рассчитать ЮЬвои доходы и расходы, связанные с использованием предо-|§1ставленного кредита. Фиксированные кредитные ставки, как р правило, применяются при краткосрочном кредитовании. щ\ Плавающие процентные ставки — это ставки, которые I постоянно изменяются в зависимости от ситуации, склады-1р вающейся на кредитных рынках, с которыми они связаны. I,. В России на данный момент при кредитовании преобла-?.. дают фиксированные процентные ставки. В то же время в |л странах рыночной экономики широко практикуется предо-«V ставление кредитов как с фиксированными, так и плава­ющими процентными ставками.

Банки используют различные способы расчета процент­ных ставок по кредитам. ■ 1. Метод годовой процентной ставки показывает отно-

шения совокупных выплат по кредиту к сумме кредита, т.е. предоставляет собой ставку доходности. Она учитывает, на­сколько быстро погашается кредит и какую сумму факти­чески использует заемщик в течение срока кредитования.

2. Метод простых процентов так же предусматривает кор­ректировку на срок фактического использования кредита. Если заемщик осуществляет погашения кредита постепен­но, метод простых процентов позволяет определить сниже­ние остатка задолженности и, соответственно, сумму упла­ченных процентов. При применении этого метода заемщик экономит на процентных выплатах по мере приближения срока погашения кредита.

3. Метод дисконтной ставки. В то время как большая чайИ кредитов предусматривает возможность частичного погащЗи ния как процентов, так и основного долга в течение срокИ кредитования, метод дисконтирования предполагает аванЯ совую выплату процентов. В этом случае заемщик получаеЯ согласованную сумму кредита за вычетом процентов. ПриЯ наступлении срока погашения клиент обязан вернуть веки! оговоренную в соглашении основную сумму кредита. Ц

Наиболее распространенными являются методы годовойЦ процентной ставки, простых процентов, дисконтной ставки 1 и сложения. Существуют и другие способы расчета процент- 1 ных ставок. ^!

Банковское кредитование осуществляется при строгом < соблюдении принципов кредитования: срочность, возврат­ность, обеспеченность, платность и дифференцированность. Совокупное применение на практике всех принципов бан­ковского кредитования позволяет соблюсти интересы обо­их субъектов кредитной сделки: банка и заемщика.

Под методом кредитования обычно подразумевается со­вокупность приемов, с помощью которых осуществляется вы­дача и погашение кредита. Существует три Метода: кредито­вание по остатку, кредитование по обороту, кредитная линия.

Предприятию может быть открыт только один специаль­ный ссудный счет, но это не исключает возможности откры­тия параллельно ему простых ссудных счетов.

Кредитоспособность заемщика означает способность полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обяза­тельствам и является одним из основных объектов оценки при определении целесообразности и форм кредитных от­ношений.

Кредитование проводится в несколько этапов: подгото­вительный — определение кредитоспособности заемщика, рассмотрение кредитного проекта, оформление кредитной документации; этап использования кредита и последующе­го контроля в процессе кредитования.

Кредитная политика коммерческого банка — это комплекс мероприятий банка, цель которых — повышение доходнос­ти кредитных операций и снижение кредитного риска

Г[ри формировании кредитной политики банк должен учи­ть ряд объективных и субъективных факторов (табл 7 1) Таблица 71 факторы, определяющие кредитную политику банка

. Кредитная политика банка определяет стандарты, пара­метры и процедуры, которыми руководствуются банковские работники в своей деятельности по предоставлению, офор­млению кредитов и управлению ими. Кредитная политика обычно оформляется в виде письменно зафиксированного документа, который включает положения, регламентиру­ющие предварительную работу по выдаче кредита, а также процесс кредитования.

Наибольшее распространение получила практика предо­ставления ссуд одним банком. Однако по мере развития эко­номик отдельных стран и интеграционных группировок по­является потребность в крупных кредитах, превышающих возможности отдельных банков. Это заставляет банки объ­единяться в группы и разрабатывать принципы синдициро­ванного кредита. Синдицированный кредит — это вид кре­дита, который предоставляется двумя или более кредиторами, объединившимися в синдикат (консорциум), одному заемщи­ку. Группа банков-кредиторов (консорциум) объединяет на определенный срок свои временно свободные финансовые ре­сурсы с целью кредитования определенного объекта или за­емщика. Один банк или небольшая группа ведущих банков-координаторов от имени всего синдиката (консорциума) ведет

переговоры с заемщиком по условиям кредитного соглаше­ния, обеспечивает мобилизацию необходимых сумм. Коор­динаторы контролируют предоставление кредита, его исполь­зование и погашение.

На практике возможны случаи, когда два банка или бо­лее предоставляют заемщику параллельные кредиты. В от­личие от синдицированного кредита переговоры с клиентом в этом случае каждый банк проводит в отдельности, а затем, после согласования с заемщиком условий сделки, заключа­ется общий кредитный договор.

Приведенная классификация банковских кредитных опе­раций (как и любая другая) обобщает российский и зарубеж­ный опыт в этой области, но не может считаться исчерпыва­ющей. Постоянно появляются новые виды и формы банков­ских кредитов. Эта классификация носит весьма условный характер, так как на практике любой кредит отвечает не од­ному, а нескольким критериям и может служить иллюстра­цией для нескольких классификационных групп.

Одним из обязательных условий снижения кредитного риска является диверсификация ссудного портфеля. Правила диверсификации предусматривают: выдавать ссуды различ­ным предприятиям из различных отраслей экономики мень-, шими суммами на более короткий срок и большему числу заемщиков. Как дополнительное условие снижения риска должна применяться диверсификация обеспечения возвра­та кредитов на основе сочетания различных способов обес­печения возврата ссуд: залога, гарантий, поручительства, страхования. Соблюдение этих правил позволят компенси­ровать возможные потери по одним кредитным сделкам вы­годами от других.

Кроме кредитования клиентов коммерческие банки кре­дитуют друг друга, выдавая илиТюлучая межбанковские кре­диты.

При рассмотрении активных операций банка следует говорить о выданном межбанковском кредите (МБК). При излишке ресурсов МБК могут быть реализованы на межбан­ковском рынке. При недостаточности средств для своевре­менного обеспечения платежей по обязательствам банк при­влекает дополнительные ресурсы. К наиболее оперативным

способам такой мобилизации относится межбанковский кредит.

Основной объект кредитования банками друг друга — раз­рыв в платежном обороте. Исключение составляют центра­лизованные кредиты ЦБР.

Работу на рынке коротких и сверхкоротких денег, т.е. де­нег, предоставляемых в кредит на срок от одних суток и бо­лее, можно отнести к новой банковской услуге, появившейся в России в 1991-1992 гг.

Убедившись в эффективности этой деятельности, очень осторожно банки начади предоставлять данную услугу. Вок- ~ руг банков-лидеров сформировалась та среда, которая по­зволяет говорить о том, что рынок МБК стал достаточно ус­тойчивым и дает возможность производить необходимые трансакции со значительными ежедневными оборотами.

Рынок межбанковского кредитования — это та самая сре­да, которая позволяет размещать и занимать деньги. Она сво­бодна для входа и выхода в любой момент, когда это банку необходимо. Рынок МБК имеет ряд особенностей:

^участниками рынка являются все без исключения ра­ботающие банки;

^ рынок ориентирован на использование встречных пла­тежей (применение встречных платежей позволяет наибо­лее эффективно использовать ресурсы банка, однако, с дру­гой стороны, это приводит к риску непрохождения цепочки платежей из-за сбоя в расчетах хотя бы у одного из контр­агентов рынка);

У рынок МБК тесно связан с рынками других финансо­вых активов (эта связь прежде всего определяется высокой ликвидностью рынка МБК, который является средством наиболее быстрой мобилизации ресурсов для перекачки их в наиболее доходные в текущий момент активы);

У рынок отличается высокой ликвидностью;

У; рынок мобилен и предполагает оперативное принятие решений контрагентами каждой сделки;

У на рынке представлены МБК в основном на один — три дня, длинные МБК практически не предоставляются;

У рынок нестабилен, т.е. наблюдаются значительные пе­репады спроса и предложения, а следовательно, резкие из-

мененйя процентных ставок от одного дня к другому и дажеЯ в течение одного дня; _:|

^ очень высокая степень персонификации рынка, те. от-:1 сутствие унификации (отсутствие специализированных бирж ^ или торговых площадок для МБК, а следовательно, отсут-; ствие унифицированных норм, правил, лотов и т.п.).. :}

Исходя из вышесказанного, а также из мнения банкиров суть которого состоит в том, что основной целью любого коммерческого банка является (или должно являться) полу­чение стабильной и высокой чистой прибыли в течение дли­тельного времени, можно перечислить специфические за­дачи, решаемые на рынке рублевых МБК для достижения указанных целей.

1. Обеспечение текущей ликвидности (платежеспособно­сти) банка.

Рынок МБК является уникальным инструментом для бы-^/ строго привлечения ресурсов в достаточно крупных объемах, поэтому задача обеспечения ликвидности решается на этом рынке наиболее естественным путем. Однако не нужно ее путать с задачей «латания Дыр», поскольку, если ресурсы, привлеченные на рынке МБК, не работают с достаточной эффективностью, банк попадает в порочный круг роста из­держек на обслуживание долга, теряет имидж и в конечном итоге становится неплатёжеспособным. Другими словами, «латать дыры» в балансе банка с помощью МБК можно лишь в течение короткого и заранее определенного времени.

2. Привлечение ресурсов для реализации краткосрочных и среднесрочных проектов банка.' _ч.

Здесь важно подчеркнуть два обстоятельства: соответству­ющие проекты должны иметь относительно короткий пери­од окупаемости (не более года) и высокую эффективность (по крайней мере, не ниже ставки по МБК с учетом возмож­ности перекредитования, с одной стороны, и «забросов» про­центной ставки, с другой стороны).

3.Получение прибыли за счет размещения на рынке вре­менно свободных денежных ресурсов банка.

Для корректного решения этой задачи необходимо преж­де всего определить срок предоставляемых МБК.

НК-4. Получение спекулятивной прибыли на рынке МБК.

■В- Это означает проведение одновременных операций куп-

Вш и продажи МБК с определенной маржей (так называемый

ИмЗитраж). Здесь наиболее существенным обстоятельством

Ирзляется соответствие сроков привлеченных и размещенных

■ресурсов.

Ир 5. Обмен денежными средствами с другими рынками

■Краткосрочных финансовых активов.

Ир Здесь так же наиболее существенными обстоятельствами

Иршяяются согласование сроков проведения операций (с уче-

Иром документопробега) и наличие равной ответственности

^Контрагентов за несвоевременное проведение платежа.

ИР* 6. Создание и поддержание положительного имиджа банка.

ИГ Очевидно, что банк, постоянно выступающий в роли кре-

цЁдитора на рынке МБК, достаточно наглядно демонстрирует

■Ревою платежеспособность. Не менее важны также объемы

■операций на рынке МБК и аккуратность в проведении рас-

Кчетов по МБК. Рынок МБК очень тесный, и любой промах

Остановится известен практически сразу всем активным уча-

■Ьетникам площадки.

Ш 7. Установление партнерских отношений с другими бан-

вками.

Щ Как правило, кредиты на рынке МБК сейчас предостав-

Щ ляются в рамках так называемых Генеральных соглашений о

Кг сотрудничестве. Наличие большого числа таких соглашений

Ш и регулярная работа по ним неизбежно приводят к действи-

Щ тельному сотрудничеству, взаимному доверию и партнерству

Щ между банками.

шь 8. Сбор информации о деятельности и развитии других

к банков.

I Вышеупомянутые соглашения между банками предусмат-

Ц ривают регулярный обмен балансами и другими документами,

Р* которые в достаточной степени характеризуют деятельность

I контрагентов. Банк, активно работающий на рынке МБК, по-

| степенно становится обладателем уникальной информации —

К необходимо лишь суметь грамотно ее обработать.

Ц 9. Получение прибыли за счет проведения нетрадицион-

!~ ных межбанковских операций.

, Зачастую межбанковские кредиты могут выступать в за- Я вуалированной форме: депонирование средств на корреспон- Щ дентском счете банка; купля-продажа банковских векселей I а также просроченных и непросроченных межбанковских I кредитов (это обычное явление после очередных кризисов). I Такие операции позволяют в ряде случаев избежать наруще- <• ния нормативов или инструкций ЦБР, уменьшить налого- ' облагаемую базу при сохранении объема прибыли, просто получить дополнительную прибыль (иногда за счет нетри­виальности операции и сверхприбыль).

Наиболее тесно рынок МБК связан с межбанковским рынком купли-продазки валюты (прежде всего, долларов США). Причиной тесной взаимосвязи этих рынков являет­ся практически полное совпадение их характерных черт. • Почти все отличительные особенности рынка рублевых МБК, перечисленные ранее, относятся и к валютному рин­ку, а именно:

/ большое число контрагентов и значительные объемы операций;

^ замкнутость рынка;

V использование встречных платежей;

^ликвидность рынка;

^мобильность;

^ нестабильность; ■ -'

^персонификация.

Существенным отличием валютного рынка от рынка МБК является присутствие на нем ЦБР, который при необ­ходимости проводит здесь свои крупномасштабные интер­венции, полностью изменяющие текущие тенденции и ожи­дания участников рынка. Другими словами, фактически ЦБР задает или даже «назначает» курс на валютном рынке.

Наверное, все знают, что классической операцией ком-* мерческого банка на валютном рынке, тесно связанной с рынком МБК, является одновременное заключение двух сде­лок: покупки (продажи) валюты с расчетами сегодня (1ос1ау, или ТСЮ) и продажи (покупки) валюты с расчетами завтра (1отогпш, или ТОМ). Такие операции не приводят к изме­нению открытой валютной позиции банка, что позволяет проводить их в достаточно крупных объемах. Доход от такой

[операции складывается из двух составляющих: курсовой раз­ницы и процентного дохода от размещения валюты на один день. Затраты на проведение операции определяются сто­имостью рублевых ресурсов банка. Как правило, эти ресур­сы специально приобретаются на рынке МБК, и их сто­имость определяется процентной ставкой на однодневные рублевые МБК. Естественно, при достаточно большой нор­ме прибыли такие операции проводятся в крупных объемах, что ведет к увеличению спроса на рублевые однодневные МБК, и росту их стоимости в течение дня. При отрицатель­ной норме прибыли такие операции проводятся в противопо­ложную сторону, т.е. валюта продается с расчетами «сегодня», а покупается с расчетами «завтра». При этом предложение рублевых ресурсов на рынке МБК увеличивается, а ставки падают. С учетом, во-первых, разницы реально действую­щих процентных ставок на рублевые и валютные МБК, во-вторых, легкости «перетекания» ресурсов с одного рынка на другой и вышеотмеченных особенностей рассматриваемых рынков можно считать, что в любой день средняя ставка по однодневным рублевым кредитам стремится к процентной разнице в стоимости долларов США с расчетами ТОО и ТОМ.

Таким образом, следует признать, что через валютный ры­нок ЦБР полностью контролирует ситуацию и на рынке МБК.

Вторым по значению и влиянию на рынке рублевых МБК финансовым рынком является рынок ГКО, хотя в настоящее время это влияние сказывается в основном в дни перед аук­ционами, когда полугосударственные банки (Сбербанк) и бан­ки-нерезиденты привлекают рубли для участия в аукционе.

Рынок МБК сильно зависит от политики государства (выплата внешних долгов, периоды налоговых проплат, сме­на правительства и другие моменты нестабильности).

Обязательства по корреспондентским счетам и межбан­ковским займам единообразны,,поэтому многие коммер­ческие банки используют корреспондентские счета для кредитования путем блокирования средств на счетах на оп­ределенный срок в качестве межбанковского кредита. Это оформляется кредитным договором. Многие коммерческие

банки оформляют такие кредиты как срочные межбанков­ские депозиты, что не меняет их природы.

Резервы на возможные потери по ссудам призваны упро­чить стабильность банка, повысить его ликвидность, предот­вратить его возможное банкротство, обеспечить выполнение банком обязательств перед клиентами. Размеротчислений в резерв зависит от группы риска ссудной задолженности.

Валютные операции коммерческих банков. В основе валют­ных операций лежат международная торговля и, следователь­но, международное движение капиталов. Например, швейцар-. ский экспортер реализует машины японскому покупателю. Для этого необходимо японские иены импортера превратить в швейцарские франки для поставщика товара.

Внешнеэкономическая деятельность коммерческих бан­ков связана с осуществлением банковских операций в руб­лях и валюте при экспорте-импорте товаров и услуг, их реа­лизации на территории РФ и за иностранную валюту, сделках неторгового характера, хозяйствовании нерезидентов внут­ри страны.

Основной документ валютного законодательства — Феде­ральный закон от 10.12.2003 № 173-ФЗ «О валютном регули­ровании и валютном контроле». Он защищает российский рубль в условиях параллельного обращения свободноконвер­тируемой иностранной валюты. ЦБР издает обязательные к исполнению нормативные акты.

К банковским операциям с иностранной валютой отно­сятся:

• ведение валютных счетов клиентуры;

• установление корреспондентских отношений с россий­скими уполномоченными и иностранными банками;

• международные расчеты, связанные с экспортом и им­портом товаров и услуг; -

• покупка и продажа иностранной валюты на внутрен­нем валютном рынке;

• привлечение и размещение валютных средств внутри РФ;

• кредитные операции на международных денежных рын­ках; ■

• депозитные и конверсионные операции на международ­ных денежных рынках.

Коммерческие банки могут осуществлять эти операции Г только при наличии соответствующей лицензии ЦБР. Ана­литический учет операций в иностранной валюте ведется в двойной оценке: в разрезе иностранных валют по номиналу и в рублевом эквиваленте по текущему курсу ЦБР, при изме­нении которого валютные статьи подлежат переоценке.

Каждому клиенту открываются в уполномоченном банке два параллельно существующих счета: транзитный и текущий. На транзитный зачисляются в полном объеме поступления в иностранной валюте, на текущем учитываются средства, ос­тавшиеся в распоряжении клиента после обязательной про­дажи валютной выручки.

С июля 2006 года норматив обязательной продажи валют­ной выручки составляет 0% экспортной выручки.

Основная задача управления валютными операциями банка — это предоставление клиентам возможности конвер­тировать их активы из одной валюты в другую на условиях операций «слот» или «форвард». Операция «спот» — это по­купка одной валюты на другую на текущих рыночных усло­виях. Расчеты по этим операциям осуществляются на «кас­совой» основе через два рабочих дня после заключения сделок, причем оба платежа должны быть произведены од­новременно. При операциях на «форвардной» базе предус­мотрена поставка валюты на определенную дату в будущем.

Эти сделки осуществляются для хеджирования валютных рисков по коммерческим и финансовым операциям. В от­ношении депозитных операций на денежных рынках неред­ко совершаются операции «своп», представляющие собой покупку на условиях «своп» с одновременной реализацией на условиях «форвард», и наоборот.

Размещение средств в инвалютные активы хеджируется путем продажи соответствующей валюты на срок; риски при­влечения инвалютных пассивов хеджируются форвардной покупкой соответствующей валюты.

Уполномоченные банки имеют право покупать и прода­вать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке для осуществления валютных операций с физическими ли­цами (неторговые операции).

При осуществлении операций со средствами в иностран-е ных валютах у банка (его филиала) формируются активы и ^: пассивы (требования и обязательства) в соответствующих'"; валютах, соотношение которых носит название «валютная позиция». Валютная позиция банка (филиала) может быть закрытой или открытой:

У закрытая валютная позиция — это позиция в отдель-- ной иностранной валюте, активы (требования) и пассивы, (обязательства) в которой количественно совпадают;

^ открытая валютная позиция возникает в случае коли­чественного несовпадения активов (требований) и пассивов (обязательств) по отдельной иностранной валюте и представ- ' ляет собой разницу сумм активов (требований) и пассивов (обязательств) в этой валюте.

Открытая валютная позиция (ОВД) банка подразделяет­ся на длинную и короткую:

^ длинная — ОВП в отдельной иностранной валюте, ак­тивы (требования) банка в которой количественно превы­шают его пассивы (обязательства) в данной валюте;

^ короткая — ОВП в отдельной иностранной валюте, пас­сивы (обязательства) банка в которой количественно пре­вышают его активы (требования) в данной валюте.

Исключительная важность понятия открытой валютной позиции для теории и практики банковской деятельности обусловлена тем, что любая ОВП означает подверженность валютному риску и следствием ее становятся возможные прибыли иЛи убытки. В свою очередь валютный риск наи­более четко проявляется цри открытой валютной позиции, поэтому эти два понятия неразрывно связаны друг с другом, чем, в частности \ и объясняется наличие второго названия у ОВП— «позиция валютного риска» коммерческого банка.

Регулирование позиций валютного риска — это один из важнейших факторов обеспечения стабильности банковской системы страны и одновременно инструмент валютного рек; гулйрования. Главной целью регулирования открытой валют-: 1ной. позиции является минимизация отрицательного влия­ния валютного риска на результаты деятельности коммер­ческого банка. Коммерческие банки используют широкий спектр инструментов регулирования ОВП.

К Можно выделить два метода регулирования открытой валютной позиции — хеджирование и лимитирование. Ь" Хеджирование — метод, основанный на создании ком­пенсирующей валютной позиции, при котором происходит частичная или полная компенсация одного валютного рис-|са (прибыли или убытков) другим соответствующим риском. ^ Лимитирование — метод, основанный на обязательном [дай добровольном ограничении величин ОВП банка в соот­ветствии с установленными лимитами. >. Наиболее распространенным видом хеджирования явля­ется заключение встречных - балансирующих (т.е. противо­положных по направленности, чем сложившаяся величина ОВП) срочных и наличных сделок по покупке-продаже ва­люты. Это обусловлено тем, что конверсионные операции стали самым важным видом банковских операций, влияю­щих на ОВП банка.

По экономическому содержанию в ОВП выделяют налич­ную и срочную составляющие, однако если исходить из ло­гики бухгалтерского учета, то целесообразно подразделить данные элементы в зависимости от вида аккумулированных в них средств на балансовую, внебалансовую и внесистемную составляющие

Лимитирование в отличие от хеджирования применяет­ся как банками, так и контролирующими органами и состо­ит в добровольном (со стороны банка) или обязательном (предписанном контролирующим органом) ограничении величин открытых валютных позиций банка в соответствии с установленными лимитами.

Валютный рынок — самый значительный в мире финан­совый рынок, на котором валюта одной страны продается за валюту другой страны. Международный валютный ры­нок — внебиржевой рынок, участники которого производят обменные операции через коммерческие и инвестицион­ные операции по всему миру, используя для этого компью­терные терминалы, телефоны, Интернет и прочие средства связи.

Валютный курс — это цена валюты одной страны, выра­женная в валюте другой страны.

Существует прямой, или американский, курс обмена. Ом показывает, за сколько долларов можно купить Денежнуя! единицу другой страны (курс доллара к валюте страны). НаЯ пример, австралийский доллар стоит 0,7245 долл. США. ЭтЯ значит, что 1 австралийский доллар можно купить за 0,72451 долл. США. Обратный, или европейский, курс обмена по-Я казывает количество иностранной валюты за 1 долл. СЩд.1 Эта котировка обратна американской котировке (курс валю-1 ты страны к доллару). Например, один доллар США можно^ купить за (1: 0,7245) 1,3803 австралийского доллара. 3

Одна из наиболее значительных составляющих междуна­родных финансов — обмен иностранной валюты. Междуна-родные курсы валют, процентные ставки и уровень инфля­ции обычно очень тесно взаимосвязаны.

При осуществлении валютных операций необходимо со­блюдение валютного законодательства. Именно с этой це­лью ЦБР осуществляет валютный контроль, который вклю­чает в себя:

— определение соответствия проводимых валютных опе­раций действующему законодательству и выяснения нали­чия необходимых лицензий и разрешений;

— проверку выполнения резидентами обязательств в ино­странной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации;

— проверку обоснованности платежей в иностранной ва­люте;

— проверку полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезиден­тов в валюте Российской Федерации.

Валютный контроль в Российской Федерации осуществ­ляется Правительством РФ, органами валютного контроля и агентами валютного контроля в соответствии с законода­тельством РФ.

Орган валютного контроля — ЦБР и федеральные орга­ны исполнительной власти. Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки.

|р т/Гшгрстшионная де5Ггельность коммерческих банков. Инвести-■Ёи коммерческих банков отличны от кредитных операций по Кдеу положений. Кредитные ссуды предполагают использова-■ше средств в течение определенного, сравнительно неболыно- щк периода времени при условии их возврата в установленный ■рок с оплатой ссудного процента. Инвестиции же подразуме­вают вложение средств на долгосрочный период времени до Щото, как вложенные средства банка вернутся к своему владель­цу. При банковском кредитовании инициатором ссуд высту-шпает заемщик. При инвестировании же инициатива принадле-Ёясит коммерческому банку, который стремится купить активы рна рынке ценных бумаг. Банковское кредитование напрямую Шсвязано с отношениями банк — заемщик. Инвестирование — |*это обезличенная деятельность банка.

| Основные факторы, которые определяют цель проведе-' ния инвестиционной деятельности коммерческих бан-* ков, — это потребность в получении дохода и потребность I в обеспечении ликвидности определенной группы своих I активов.

Операции банков с ценными бумагами могут быть как: активными, так и пассивными.

Российские банки имеют право осуществлять фондовые и доверительные операции. К этим операциям относятся:

V эмиссия и размещение вновь выпущенных ценных бумаг;

V" кредитование под залог ценных бумаг; ^ покупка и продажа ценных бумаг за собственный счет и по поручению за счет клиента;

^ хранение и управление ценными бумагами клиентов. Таким образом, в зависимости от операций коммерче­ские банки могут выступать на рынке в качестве эмитента ценных бумаг, финансового инвестора и посредника в отно­шениях сторонних эмитентов и инвесторов. Объектом этих операций являются ценные бумаги.

По типу ценные бумаги делятся: на отражающие отно­шения долга (займа) — долговые обязательства или облига­ции; отражающие отношения собственности — акции.

Операции коммерческого банка, связанные с размеще­нием ресурсов в ценные бумаги (ЦБ), формируют его порт­фель ЦБ, который в зависимости от целей приобретения и котируемости на организованном рынке ценных бумаг де­лится на торговый портфель, инвестиционный портфель и портфель контрольного участия.

В торговый портфель включаются котируемые ценные бу­маги, приобретаемые с целью получения дохода от их реа­лизации (перепродажи), а также ЦБ, которые не предназна­чены для удержания в портфеле свыше 180 дней и могут быть реализованы. Инвестиционный портфель составляют цен­ные бумаги, покупаемые с целью получения инвестицион­ного дохода, а также в расчете на возможность роста их сто­имости в длительной или неопределенной перспективе. Портфель контрольного участия включает в себя ценные бу­маги, приобретенные в количестве, которое обеспечивает по­лучение контроля над управлением организацией-эмитен­том или существенное влияние на нее. Такими ценными бумагами признаются акции, дающие право на участие в уп­равлении делами акционерного общества, именуемые в даль­нейшем — голосующие акции.

Если рассматривать пассивные операции банков с цен­ными бумагами, то становится очевидно: целью таких опе­раций является привлечение ресурсов и поддержание теку­щей ликвидности. -

В главе, посвященной формированию уставного капита­ла банка, подробно разбираются операции, связанные с эмиссией собственных акций. -

Для привлечения ресурсов банки могут выпускать депо­зитные и сберегательные сертификаты. По этим видам цен­ных бумаг банк должен зарегистрировать и утвердить в тер­риториальном отделении Банка России условия их выпуска и обращения. Данные сертификаты должны быть номини­рованы в рублях, отпечатаны на специальных бланках уста­новленной формы и должны предусматривать определенные сроки обращения.

Сертификаты могут быть именными и на предъявителя, принадлежат резидентам и нерезидентам, выпускаются се­риями и в разном порядке. Владелец сертификата может пе-

редавать его другому лицу путем оформления уступки тре­бования—цессии.

Сберегательный сертификат — это ценная бумага для привлечения вкладов населения, поэтому платежи по нему могут осуществлятся как в наличной, так и в безналичной форме. Депозитный сертификат — это ценная бумага, вы­пускаемая банками для привлечения ресурсов юридических лиц, и поэтому расчеты по нему производятся только в без­наличной форме.

Кроме перечисленных ЦБ коммерческие банки активно работают с векселями. Вексель — это долговая ценная бума­га, имеющая письменную форму, строго установленную за­коном, которая представляет собой финансовое обязатель­ство (часто долгосрочного характера), подтверждающее вложение или выдачу на определенный срок финансовых ресурсов. Именно на основе этого определения вексель сле­дует рассматривать как универсальный кредитно-расчетный документ, выполняющий несколько функций.

Одна из них — обеспечительная функция, т.е. оплата по­ставленных в кредит товаров, выполненных работ и оказан­ных услуг, гарантированных векселем. В этом случае вексель­ное обязательство имеет вторичный характер по отношению к договору поставки и обеспечивает надлежащее исполнение. Вторая важная функция — платежно-учетная. Вексель стано­вится объектом банковского учета и под него совершается платеж до наступления срока вексельного исполнения.

Если вексель процентный, то он приобретается за номи­нал (вексельную сумму), а проценты по нему начисляются и оплачиваются только при его погашении. В том случае если вексель дисконтный, то дисконт векселей — это учетный процент, взимаемый банком при их учете, на основании ко­торого определяется разница в цене между номиналом и сум­мой, уплачиваемой банком при покупке векселя. Дисконт, взимаемый Банком России с банков при переучете коммер­ческих векселей, является официальной учетной ставкой. Срочные операции включают операции со следующими 1 видами ценных бумаг.

; Г. Варрант (ордер) — право держателя приобрести опре-?: деленное число акций по определенной цене.

2. Опцион — ценная бумага, позволяющая ее владельцу!

купить или продать определенное число акций по опреде-я ленной цене в течение определенного времени или на опре­деленную дату, т.е. покупатель опциона приобретает право купить или продать товар (реальный товар, страховку, кон­тракт и т.д.) при определенных условиях в обмен на уплату соответствующей премии (цены).

3. Фьючерс — это контракт, по которому инвестор, заклю­чающий его, берет на себя обязательство по истечении опре­деленного срока продать своему контрагенту (или купить у него) определенное количество биржевого товара или финан­совых инструментов (ценных бумаг) по обусловленной цене.

По мере изменения экономических условий активная политика банка пересматривается и обновляется на основе периодических отчетов и прогнозируемых данных.

Выводы

Наибольшую долю в структуре статей банковских акти­вов занимают кредитные операции. Структура ресурсов у банка является определяющим моментом для проведения кредитной политики. Кредитная политика в большой сте­пени влияет на ликвидность банка.

В основу классификации кредитов могут быть положены различные критерии. Они могут классифицировать в зави­симости от субъекта кредитования, по назначению, сфере применения, срокам пользования кредитом и размерам. В за­висимости от платности кредиты подразделяются на ссуды с рыночной, повышенной и льготной процентной ставкой. В зависимости от объекта кредитования различают частные и совокупные кредиты. Кроме того, кредиты различаются по валюте, в которой они выданы. Важный критерий класси­фикации кредитов — их обеспеченность.

Принципы кредитования — это срочность, возвратность, обеспеченность, платность и диверсифицированность.

Метод кредитования включает совокупность приемов, с помощью которых осуществляются выдача и погашение кре-

Кита. Существует три метода: кредитование по остатку, кре­дитование по обороту и кредитная линия. щ Этапы кредитования включают: подготовительный этап — «определение кредитоспособности заемщика, рассмотрение ^кредитного проекта, оформление кредитной документации; ■этап реализации кредита и последующего контроля за его Вделевым использованием. В Существуют следующие виды кредитов: 11 • бланковый кредит — без обеспечения, кратковремен­ный, выдаваемый первоклассным по кредитоспособности I клиентам по более высокой процентной ставке; I • ломбардный кредит — под залог ценных бумаг; I • вексельный кредит — либо под залог векселя, либо пу-I тем учета векселей;

\_г • кредит-овердрафт — предоставляется в случае, когда те-,** кущие финансовые потребности клиента превышают его " собственные ресурсы;

к • инвестиционный целевой долгосрочный кредит — для 4 финансирования капитальных вложений. Государственные кредиты на инвестиционные нужды предоставляются пред- \ приятиям-инвесторам Минфином России;

• кредиты для населения называются потребительскими;

• консорциальный кредит — предоставляется заемщику * за счет объединения ресурсов банков — участников консор­циума (синдиката);

■ • кредит, выдаваемый другому банку, называется межбан­ковский кредит.

Основной объект кредитования банками друг друга — раз­рыв в платежном обороте. Исключение составляют центра­лизованные кредиты ЦБР. Многие коммерческие банки ис­пользуют корреспондентские счета для кредитования путем

- блокирования средств на счетах на определенный срок в ка­честве межбанковского кредита или срочного межбанков­ского депозита.

При выдаче любого кредита банк обязан создать резерв на возможные потери по ссудам с целью поддержания лик­видности клиентами. Объем отчислений в резерв зависит от группы риска ссудной задолженности.

Международное движение капиталов и международная торговля лежат в основе валютных операций коммерческо­го банка в рублях и валюте при экспорте-импорте товаров и услуг, их реализации за иностранную валюту на территории России, сделках неторгового характера, хозяйствовании не­резидентов внутри страны.

К банковским операциям с иностранной валютой отно­сятся: ведение валютных счетов клиентуры, установление корреспондентских отношений с российскими уполномо­ченными и иностранными банками, международные экспор­тно-импортные расчеты, покупка и продажа иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, привлечение и раз­мещение^ валютных средств внутри страны, кредитные де­позитные и конверсионные операции на международных де­нежных рынках.

Коммерческие банки могут осуществлять эти операции только при наличии соответствующей лицензии ЦБР.

Аналитический учет операций в иностранной валюте ве­дется в двойной оценке; в разрезе иностранных валют по но­миналу и в рублевом эквиваленте по текущему курсу ЦБР, при изменении которого валютные статьи подлежат переоценке.

Банки для хеджирования валютньгх рисков предоставляют клиентам возможность конвертировать их активы из одной валюты в другую на условиях операций «спот» или «форвард».

Российские банки могут выступать на фондовом рынке в качестве эмитента ценных бумаг и финансового инвестора.

Объектом операций являются ценные бумаги, в том чис­ле долговые обязательства, облигации и акции, а также век­селя, чеки и сертификаты.,

Объектами срочных операций с ценными бумагами яв­ляются: варрант, опцион и фьючерс. Этот сегмент рынка находится в стадии развития.