Инструменты кредитно-денежной политики государства

Одной из функций государства является регулирование денежного обращения в стране. Для нормального развития экономики необходимо, чтобы спрос на деньги с учетом всех их функций полностью удовлетворялся. При этом главной функцией денег в рыночной экономике является функция средства обращения и платежа. Избыток денег в обращении означает превышение платежеспособного спроса населения над предложением товаров и услуг. Это приводит к росту цен, или к инфляции и снижению реальных доходов населения и предприятий.

Коммерческие банки в качестве кредитных ресурсов могут использовать только часть депозитов. Другую часть они обязаны хранить в виде обязательного резерва. Нормы обязательного резервирования устанавливаются в законодательном порядке. На объем денежной массы в обращение государства можно воздействовать путем изменения нормы обязательных резервов. При ее повышении денежная масса сокращается, и наоборот.

На объем денежной массы государство может также воздействовать путем изменения учетной ставки процента (ставка рефинансирования Банка России). Коммерческие банки в случае недостатка обязательных резервов могут получать кредиты у ЦБ России за определенную плату. Как правило, Банк России предоставляет дисконтированные кредиты, т.е. с определенной скидкой от номинальной суммы кредита. Отношение суммы скидки к сумме кредита называется ставкой рефинансирования. При повышении ставки рефинансирования спрос коммерческих банков на кредиты ЦБ сокращается. Им приходится создавать собственные дополнительные резервы. В результате уменьшаются кредитные ресурсы в коммерческих банках и сумма создаваемых ими дополнительных платежных средств в экономике. При понижении ставки рефинансирования происходят противоположные процессы.

Операции государства на рынке ценных бумаг. При размещении госуд. долговых обязательств объем денежной массы в обращение сокращается, а при их погашении - увеличивается.

С помощью названных инструментов Государство реализует цели кредитно-денежной политики: поддержание на определенном уровне денежной массы (жесткая монетарная политика) или ставки процента (гибкая монетарная политика).

Выбор вариантов кредитно-денежной политики зависит во многом от причин изменения спроса на деньги.

Билет №7