Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Одной из важнейших характеристик финансового состояния организаций является платежеспособность. Платежеспособность означает способность организации рассчитываться по всем своим обязательствам (долгосрочным и краткосрочным). В то же время платежеспособность является внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Основными признаками платежеспособности являются: отсутствие у организации просроченной кредиторской задолженности и наличие в достаточном объёме средств на расчётном и прочих сетах.

Ликвидность является более узким по сравнению с платежеспособностью понятием и представляет собой способность организации выполнять краткосрочные обязательства и осуществлять непредвиденные расходы. Ликвидность организации характеризует потенциальную способность фирмы рассчитываться в будущем по своим обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимается способность его обратиться в денежные средства в процессе осуществления хозяйственных операций и процессов. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого осуществляется обращение какого-либо актива в деньги. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

В учётно-аналитическом аспекте следует различать категории ликвидность баланса и ликвидность активов.

Ликвидность баланса представляет собой степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется для того, чтобы определенный вид актива превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков.

С целью анализа ликвидности данные баланса организации делят на группы в зависимости от скорости превращения активов в денежные средства.

По степени ликвидности активы фирмы делятся на четыре группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (первоклассные ликвидные средства)-денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ф.1 «Бухгалтерский баланс» с.250+с.260)

А2 - быстро реализуемые (легкореализуемые) активы-дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы определяется вычитанием из итога второго раздела актива запасов, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также дебиторской задолженности со сроком погашения более 12 месяцев (ф.1с.290-с.210-с.220-с.230-с.250-с.260) или (ф.1с.240+с.270);

А3 - среднереализуемые (медленно реализуемые) активы – строка 210 «Запасы», плюс налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, плюс дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (ф.1 с.210+с.220+с.230); Некоторые авторы рекомендуют исключать строку 216 «Расходы будущих периодов».

А4 - труднореализуемые или неликвидные (фиксированные) активы – итог раздела 1 актива баланса (ф.1 с.190).

Наиболее ликвидные, быстрореализуемые и среднереализуемые активы относят к текущим активам. Труднореализуемые активы – это постоянные активы.

Пассив баланса также делят на четыре по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и прочие пассивы из раздела V пассива (ф.1. с.620+с.630 +с.660);

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы (ф.1 с610).

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы (ф.1 с.590).

П4 – постоянные пассивы – итог раздела III пассива, а также статьи раздела V пассива (строки 640 + 650). (ф.1 с.490+с.640+с.650).

Для определения ликвидности баланса итоги актива сопоставляют с итогами групп пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Рассчитаем ликвидность баланса в табл.

Таблица 20.1.

Анализ ликвидности баланса организации за отчетный год

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платёжный излишек (+) или недостаток (-)
сумма, тыс.руб.	уд.вес, % к итогу	сумма, тыс.руб.	уд.вес, % к итогу	сумма, тыс.руб.	уд.вес, % к итогу	сумма, тыс.руб.	уд.вес, % к итогу	на начало года	на конец года
А1	5 156	44,5	2 703	44,3	П1	9 844	84,9	3 663	59,9	-4 688	-960
А2	3 643	31,4	1 425	23,3	П2	-	-	-	-	+3 643	+1 425
А3		6,8	1 276	20,9	П3	-	-	-	-	+738	+1 276
А4	2 010	17,3		11,5	П4	1 748	15,1	2 444	40,1	+262	-1 741
Итого	11 592		6 107		Итого	11 592		6 107		-	-

Сопоставляя наиболее ликвидные средства (А1) и быстрореализуемые активы (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2), исчисляют текущую ликвидность:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2).

Перспективная ликвидность рассчитывается как разность между медленно реализуемыми активами (А3) и долгосрочными пассивами (П3):

ПЛ=А3-П3.

Результаты анализа ликвидности баланса обобщим в таблице 20.1.

Данные таблицы показывают, что на начало года не обеспечивалась текущая ликвидность. Так, удельный вес срочных обязательств (П1) на начало года составлял 84,9%, а наиболее ликвидных активов (А1)- 44,5%. К концу года ситуация изменилась. Удельный вес срочных обязательств снизился до 59,9%, а совокупный удельный вес наиболее ликвидных активов составлял -67,6%.Таким образом, была обеспечена текущая ликвидность. То же самое касается и перспективной ликвидности, которая была достигнута к концу года.

Платежеспособность и ликвидность фирмы анализируется во взаимосвязи. Логика взаимосвязи между этими категориями такова, что организация может быть ликвидной, но не платежеспособной, и наоборот. В качестве показателей оценки платежеспособности и ликвидности можно использовать некоторые финансовые коэффициенты (таблица 20.6). Для расчета данных экономических индикаторов используется бухгалтерская отчетность за ряд анализируемых периодов.

Таблица 20.2

Система общих коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	Расчетная формула	Экономическое содержание показателя
Общий показатель платежеспособности	К тл= А1+0,5*А2+0,3*А3 П1+0,5*П2+0,3*П3	Позволяет провести оценку изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Позволяет выбрать надежного партнера для бизнеса. Нормальное ограничение показателя ≥1.
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства/ Краткосрочные обязательства	Показывает, какая часть текущих краткосрочных обязательств организации может быть погашена в ближайшее время имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Рекомендуемое значение ≥ 0,2.