Спрос на деньги и его виды. Равновесие денежного рынка

Спрос на деньги вытекает из двух функций денег: быть средством обращения и средством сохранения богатства, а также из их абсолютной ликвидности. Исходя из этого совокупный спрос на деньги можно разделить на две части:

1) спрос, обусловленный использованием денег в различных деловых сделках;

2) спрос на деньги как средство сохранения богатства.

Спрос на деньги, обусловленный использованием денег в различных деловых сделках, называется трансакционным спросом. В классической и неоклассической модели спрос на деньги определяется исключительно трансакционными мотивами. В кейнсианской теории исходят из того, что люди помимо запланированных покупок совершают и незапланированные, непредвиденные покупки. Подобные неожиданные ситуации возможны в любой момент. Поэтому люди хранят у себя дополнительную сумму денег. Кейнс назвал такой спрос предупредительным. В неоклассическом синтезе трансакционный и предупредительный спрос на деньги объединяются в одну категорию и обозначаются символом D_t.

Спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВНП согласно формул D_t × V = ВНП, где V – скорость обращения денег. Если V – const, то D_t есть возрастающая функция от номинального ВНП, Поскольку D_t зависит от уровня номинального ВНП и не зависит от процентной ставки, то графически он отображается в виде вертикальной линии (рис. 16.1а).

Рис. 16.1. Равновесие денежного рынка

Согласно классическим представлениям, деньги нейтральны. Нейтральность денег означает, что с их помощью устанавливаются только номинальные значения показателей, однако никакие изменения в спросе на деньги и предложении денег отразятся на реальных значениях, экономических параметров. В такой экономике одновременно функционируют два сектора: реальный и денежный, что получило название классической дихотомии. Единственным параметром, связывающим денежный и реальный секторы экономики, являются цены. Из этого следует, что изменения на денежном рынке оказывают влияние только на номинальные показатели.

Тесты

1. Что входит в понятие «финансовый рынок»:

а) денежный рынок;

б) рынок патентов;

в) рынок капиталов;

г) рынок рабочей силы;

д) рынок услуг?

2. Что входит в понятие «денежный рынок»:

а) рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года);

б) среднесрочные и долгосрочные кредиты?

3. Что входит в понятие «рынок капиталов»:

а) среднесрочные кредиты;

б) рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года);

в) долгосрочные кредиты;

г) акции;

д) облигации?

4. Что входит в структуру банковской системы России:

а) Центральный банк РФ;

б) Сбербанк;

в) Промстройбанк;

г) Агропромбанк;

д) Жилсоцбанк;

е) прочие коммерческие банки;

ж) фондовые биржи;

з) товарные биржи?

5. Какова предельная доля материального имущества, входящего в уставный фонд на момент создания банка, %:

а) 50;

б) 20;

в) 5?

6. К пассивным операциям банков относятся:

а) заемное финансирование;

б) прием депозитных вкладов;

в) эмиссия ценных бумаг;

г) предоставление кредитов;

д) финансовые обязательства перед другими банками.

7. К активным операциям банков относятся:

а) кредитные операции;

б) операции с ценными бумагами;

в) выпуск облигаций;

г) учет векселей;

д) сделки с недвижимостью.

8. Рынок ценных бумаг состоит:

а) из векселей;

б) из акций;

в) из облигаций;

г) из казначейских билетов.

9. Акции бывают:

а) на предъявителя;

б) муниципальные;

в) именные;

г) государственные;

д) обычные;

е) привилегированные.

10. Акции имеют следующие особенности:

а) приносят прибыль в виде дивиденда на фиксированном уровне;

б) дают право на участие в управлении акционерным обществом;

в) приносят прибыль в виде дивиденда на нефиксированном уровне;

г) дают преимущественное право компенсации стоимости акций при расформировании акционерного общества;

д) не дают привилегий в компенсации при расформировании акционерного общества.

Какие из указанных особенностей относятся к обыкновенным акциям?

11. Какие из указанных в п. 10 особенностей относятся к привилегированным акциям?

12. Предположим, акция номинальной стоимостью 20 тыс. руб. приобретается по курсу 35 тыс. руб.; по ней выплачивается годовой дивиденд в размере 5 тыс. руб. Определите доход по этой акции.

13. Как поступите, если доход по акции (дивиденд) составляет 14% годовых, а есть банк, который платит по вкладам на депозитных счетах 20% годовых:

а) продадите акцию на бирже и вырученные деньги положите в банк на депозитный счет;

б) сохраните акцию и будете ждать, когда курс этой акции возрастет?

14. «Медведь», играющий на фондовой бирже, заключает с клиентом сделку на продажу последнему 100 акций по курсу 10 тыс. руб. за каждую акцию. Через некоторое время курс данных акций упал до 8 тыс. руб. Выигрывает или проигрывает в данном случае «медведь» и какова сумма выигрыша или проигрыша?

15. «Бык», играющий на фондовой бирже, приобрел 100 акций по курсу 20 тыс. руб. за каждую акцию. Через некоторое время курс акций повысился до 25 тыс. руб. Выигрывает или проигрывает в данном случае «бык» и какова сумма выигрыша или проигрыша?

16. Каковы основные цели современной денежно-кредитной политики в России:

а) снижение инфляции;

б) повышение доли коммерческих банков в общем объеме денежно-кредитных операций;

в) увеличение доли инвестиций в общем объеме кредитных операций;

г) расширение доли частных предприятий в ходе приватизации?

17. Является ли снижение доли централизованных кредитов в общем объеме банковского кредитования показателем оздоровления ситуации в денежно-кредитной сфере России:

а) да;

б) нет?

18. Сокращают количество денег в обращении следующие операции Центрального банка:

а) банк повышает учетную ставку процента, под который он выдает ссуды банкам;

б) банк повышает обязательную норму резервов;

в) банк продает государственные облигации населению и коммерческим банкам;

г) банк покупает государственные облигации на открытом рынке.

19. Увеличивается предложение денег, если:

а) население покупает облигации частных компаний;

б) растут государственные закупки товаров и услуг;

в) Центральный банк покупает облигации у населения;

г) корпорации продают свои акции населению и используют полученные средства для создания нового предприятия.

20. Где меньше риска в размещении наличных денег:

а) при покупке государственных облигаций;

б) при покупке акций;

в) при вкладе денег на депозитный счет банка?

21. Где при достаточно реальной оценке конъюнктуры выше степень выгоды:

а) при покупке государственных облигаций;

б) при вкладе денег в банк на депозитный счет;

в) при покупке акций?

22. С учетом ответов на два предыдущие вопроса как Вы распорядитесь своими временно свободными наличными деньгами, если государство по своим облигациям платит 3% годовых, акции могут принести дивиденды в размере 15%, банки платят по депозитным счетам 10%, а инфляция прогнозируется на уровне 25% в год.

23. Если государственная власть установит потолок процентной ставки ниже равновесного уровня, то:

а) объем спроса на деньги будет меньше, чем объем предложения денег;

б) объем спроса на деньги будет больше, чем объем предложения денег;

в) спрос на деньги и предложение денег будут изменяться в одном и том же направлении.

24. Обратите внимание на возможную зависимость между процентом налогового изъятия прибылей и суммой поступления налога на прибыль в государственный бюджет:

Процент налогового изъятия прибыли...
Общая сумма поступлений налогов на прибыль в бюджет, млрд. ден. ед

Пользуясь приведенными данными, начертите кривую Лаффера; объясните, почему с определенного повышения налоговых ставок общая сумма собранных налогов не растет и даже уменьшается. При каком уровне налогового изъятия прибыли общая сумма налоговых сборов будет максимальной?

25. Термин «учетная ставка» означает:

а) средство давления на коммерческие банки со стороны Центрального банка с целью снижения объема выдаваемых ими ссуд;

б) процентную ставку по ссудам, предоставляемым коммерческим банкам;

в) степень воздействия Центрального банка на рост де нежной массы и объема ВНП;

г) средство воздействия на цены государственных ценных бумаг.

26. Если Центральный банк повышает учетную ставку, то это может привести:

а) к снижению общей величины резервов коммерческих банков;

б) к стимулированию величины вкладов населения на депозитные счета в отделения Центрального банка;

в) к росту объема ссуд, предоставляемых Центральным банком коммерческим банкам;

г) к увеличению общей величины резервов коммерческих банков.

27. Государственный долг – это сумма предшествовавших:

а) государственных расходов;

б) бюджетных дефицитов;

в) расходов на оборону.

28. К каким экономическим последствиям может привести увеличение государственного долга:

а) к усилению инфляции за счет неоправданной эмиссии;

б) к снижению реальных доходов населения;

в) к сокращению производственных возможностей национальной экономики;

г) к расширению инвестиционной деятельности государства;

д) к повышению налоговых ставок с доходов физических и юридических лиц?

29. Как определяется уровень монетаризации ВВП:

а) величиной агрегата М2;

б) отношением денежной массы к объему ВВП;

в) величиной прироста эмиссии денег?

30. Каков уровень монетаризации ВВП в России в 1995 г., если денежная масса (М2) составила 97,8 трлн. руб., а ВВП – 1659 трлн. руб.?

31. Если Центральный банк предполагает увеличить предложение денег, то он может:

а) выполнять операции по покупке ценных бумаг на открытом рынке;

б) снизить учетную ставку;

в) снизить резервные требования;

г) все вышеперечисленное.

32. Коммерческим банком выдан кредит в сумме 700 долл. под простые проценты – 8% годовых. Определите величину погасительного платежа, если срок пользования кредитом составляет 4 года и 8 месяцев.

33. Клиенту выдана ссуда на срок с 12 сентября 1995 г. по 5 марта 1996 г. под 9% годовых. Определите размер погасительного платежа, если первоначальная величина ссуды составляла 12 тыс. долл.

34. Коммерческий банк выдал кредит в сумме 10 тыс. долл. под сложные проценты – 6% годовых. Определите величину погасительного платежа, если срок пользования кредитом составляет четыре года.

35. Коммерческий банк выдал кредит в сумме 15 тыс. руб. Определите величину погасительного платежа через 36 мес. при условии, что начисляются сложные проценты раз в полгода по номинальной ставке – 8% годовых.

36. При продаже облигации на сумму 500 тыс. руб. со сроком погашения пять лет покупатель А предложил поквартальное дисконтирование, покупатель В – дисконтирование по полугодиям по номинальной сложной учетной ставке – 20%. Какого покупателя предпочтет банк?

37. Исходя из имеющихся данных составьте баланс банка «Север», усл. ден. ед

Операционные доходы банка
Коррсчет в банке «Юг»
Уставный фонд
Драгоценные металлы, взятые на хранение
Кредит у банка «Юг»
Средства московского бюджета
Депозитный сертификат банка
Резервный счет по валютным счетам в ЦБ
Ценные бумаги торговой компании «Запад»
Инвестиции в строительство гостиницы
Счет аккредитивов к оплате
Средства пенсионного фонда «Зрелость»
Нераспределенная прибыль предыдущего года
Фонд экономического стимулирования
Касса рублевая
Кредиты, предоставленные банку «Восток»
Специальный фонд банка
Кредиты физическим лицам
Касса валютная
Кредит, взятый в «City-bank»
Текущие рублевые депозиты (депозиты до востребования)
Резервный фонд банка
Государственные облигации
Страховой фонд банка
Коррсчет в ЦБ
Клиентские кредиты
Оплаченные банком гарантии
Резервный счет по рублевым счетам в ЦБ
Срочные рублевые депозиты
Депозиты до востребования валютные
Дебиторы по иностранным операциям
Депозит банка в «City-bank»
Кредиторы по операционной деятельности банка
Средства банка «Юг» на коррсчете банка
Полученные штрафы и пени
Облигации банка «Север»
Здание банка
Оборудование банка
Операционные расходы банка
Нереализованная курсовая разница