Предисловие. 1. 1. Сущность, функции и виды рынка цепных бумаг

СОДЕРЖАНИЕ

ПРЕДИСЛОВИЕ...................................................................................................... 5

Глава 1. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ И ЕГО УЧАСТНИКИ.................... 7

1.1.Сущность, функции и виды рынка цепных бумаг................................. 7

1.2. Участники рынка ценных бумаг................................................................. 14

1.3. Профессиональные виды деятельности

на рынке ценных бумаг................................................................................. 40

Глава 2. ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ИХ ВИДЫ.................................................. 66

2.1. Сущность и виды ценных бумаг................................................................. 66

2.2. Операции с ценными бумагами................................................................... 73

2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг........................................ 75

2.4. Сущность и содержание отдельных видов ценных бумаг.................. 92

Глава 3. ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ НА РЫНКЕ

ЦЕННЫХ БУМАГ.............................................................................. 113

3.1. Задачи и принципы ценообразования

на рынке ценных бумаг.............................................................................. 113

3.2. Виды стоимости ценных бумаг................................................................ 115

3.3. Методы и факторы ценообразования..................................................... 118

3.4. Факторы, определяющие курс ценных бумаг...................................... 122

3.5. Методы финансового анализа

при принятии инвестиционных решений............................................... 133

3.6. Фондовые индексы рынка цепных бумаг.............................................. 149

ИпдексыСША................................................................................................. 155

Индексы Великобритании.......................................................................... 161

Индексы Германии........................................................................................ 162

Индексы Франции......................................................................................... 162

Индексы Японии............................................................................................ 163

Индексы Гонконга......................................................................................... 163

Индексы Канады........................................................................................... 163

Индексы Мексики.......................................................................................... 163

Индексы Бразилии........................................................................................ 163

Основные российские фондовые индексы.............................................. 164

4__________________________________________________________ Содержание

Глава 4. ФОНДОВЫЙ ПОРТФЕЛЬ.............................................................. 172

4.1. Портфели ценных бумаг и их виды......................................................... 172

4.2. Подходы к формированию портфелей

ценных бумаг................................................................................................. 177

4.3. Методы управления портфельными рисками...................................... 185

Глава 5. РЕГУЛИРОВАНИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ................... 198

5.1. Сущность, цели и принципы регулирования российского

рынка ценных бумаг.................................................................................... 198

5.2. Государственное регулирование

российского рынка ценных бумаг........................................................... 203

5.3. Саморегулируемыс организации профессиональных участников
рынка ценных бумаг.................................................................................... 212

5.4. Биржевое регулирование рынка ценных бумаг.................................. 218

Глава 6. ФОНДОВАЯ БИРЖА И МЕХАНИЗМ

ЕЕ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ........................................................ 224

6.1. Структура, задачи и функции фондовой биржи.................................. 224

6.2. Организация биржи и ее управление...................................................... 244

6.3. Механизм биржевых операций................................................................ 253

6.4. Характеристика и виды биржевых сделок............................................ 264

6.5. Организация биржевой торговли

ценными бумагами....................................................................................... 280

Глава?. МЕЖДУНАРОДНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ................ 289

7.1. Особенности функционирования международного рынка

ценных бумаг................................................................................................. 289

7.2. Взаимосвязь международного рынка

с российским рынком ценных бумаг....................................................... 306

ЛИТЕРАТУРА.......................................................................................................... 314

ПРЕДИСЛОВИЕ

В результате глубоких институциональных реформ Россия, встав в нача­ле 1990-х гг. на путь формирования экономики рыночного типа, добилась к настоящему времени поразительных результатов. Одним из таких дос­тижений является формирование и быстрое развитие финансового рын­ка и его составляющей — рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг является неотъемлемой частью финансового рынка, цель которой состоит в аккумулировании финансовых ресур­сов и обеспечении возможности их перераспределения путем совер­шения различными участниками рынка разнообразных операций с цен­ными бумагами, т. е. в осуществлении посредничества в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

Ценные бумаги и фондовые рынки, исполняющие роль дополнитель­ного или альтернативного источников финансирования экономики на макро- и микроуровне (деятельности предприятий всех видов, раз­личных сфер экономики, государства и международного сотрудниче­ства), постоянно трансформируются. За последнее десятилетие на рын­ках ценных бумаг большинства стран мира произошли эволюционные изменения, вызванные экономическим развитием и глобализацией экономик.

Поэтому рынок ценных бумаг, сами ценные бумаги, их различная пред­назначенность и целевые аспекты требуют постоянного изучения и ана­лиза. Этому и посвящена данная книга, которая состоит из предисло-' вия, списка литературы и семи глав, в которых изложены основные теоретические и практические аспекты функционирования рынка цен­ных бумаг, вопросы анализа, оценки и управления финансовыми инвес­тициями. В книге анализируются новые в определенной степени про­цессы, происходящие на рынке.

Актуальность книги определяется тем, что в ней отражено современ­ное состояние рынка ценных бумаг и анализируются современные про­блемы как российского, так и международного рынков ценных бумаг. В ней систематизированы основные знания о понятиях, механизме функ­ционирования, технике операций на рынке ценных бумаг.

6__________________________________________________________ Предисловие

В книге достаточно подробно освещены следующие вопросы:

* Функции, структура и участники рынка ценных бумаг.

* Ценные бумаги и их виды, порядок их выпуска и обращения.

* Фондовая биржа и механизм ее функционирования.

* Ценообразование на рынке ценных бумаг.

» Меюды финансового анализа при принятии инвестиционных ре­шений.

* Фондовые индексы рынка ценных бумаг.

» Фондовый портфель ценных бумаг и методы управления им.

* Регулирование рынка ценных бумаг.

* Международный рынок ценных бумаг.

В книге рассмотрена структура рынка ценных бумаг, основные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и формы его регулирования. Подробно описаны методы финансового анализа цен­ных бумаг, такие, как фундаментальный и технический методы, кото­рые помогают при принятии инвестиционных решений. Особое внима­ние уделяется фондовым индексам, поскольку они являются самым удобным инструментом для описания динамики и оценки состояния фондового рынка.

В издании рассмотрены различные аспекты современных биржевых операций: организация и техника биржевых сделок, виды биржевых сделок, стратегия и тактика различных категорий участников бирже­вой торговли.

Таким образом, книга дает оптимальный минимум необходимых те­оретических знаний по различным аспектам функционирования рынка ценных бумаг. Можно полагать, что книга будет интересна не только студентам, аспирантам и преподавателям, но и другим читателям, инте­ресующимся экономикой, в частности финансовым рынком и его со­ставляющей — рынком ценных бумаг.