Значения Z-счета | Вероятность банкротства |
≤ 1,8 | Очень высокая |
1,81 ≤ Z ≤ 2,7 | Высокая |
2,71 ≤ Z ≤ 2,9 | Существует небольшая возможность |
≥ 3 | Очень низкая |
15.7. Экспресс-анализ финансовой отчетности
Целью экспресс-анализа является простая оценка финансового состояния и динамики развития предприятия. Обычно экспресс-анализ проводится в следующей последовательности:
1. Анализ изменения валюты баланса в сопоставимых ценах. Как правило, сокращение валюты баланса - неблагоприятный симптом.
2. Анализ «больных» статей:
- убытки отчетного года и прошлых лет;
- долгосрочные кредиты и займы, не погашенные в срок;
- краткосрочные кредиты и займы, не погашенные в срок.
В рамках экспресс-анализа изучают статьи, характеризующие дебиторскую и кредиторскую задолженности. Негативным обстоятельством являются любые резкие изменения в этих статьях.
3. Сравнительный анализ динамики итога баланса, объема реализации (выручки) и прибыли предприятия. Динамично развивающееся предприятие характеризуется более высокими темпами роста прибыли по отношению к выручке, а выручки – по отношению к валюте баланса.
|
|
4. Структурный анализ актива и обязательств (пассива) баланса. Негативным моментом является уменьшение доли денежных средств и фиксированных активов при росте доли запасов; а также уменьшение доли источников собственных средств (собственного капитала) при увеличении доли заемного капитала.
Основные признаки «хорошего» баланса:
♦ формальными признаками «хорошего» баланса являются рекомендованные ФУДН критерии;
♦ неформальные признаки:
- в балансе отсутствуют «больные» статьи;
- имеет место рост собственного капитала;
- запасы не превышают минимальных источников их формирования (собственные оборотные средства, краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы);
- дебиторская задолженность находится в равновесии с кредиторской (их отношение ≈ 1);
- нет резких изменений в отдельных статьях баланса.
5. Экспресс-диагностика завершается выводами о целесообразности или нецелесообразности более глубокого анализа финансового состояния.
Если принято решение о необходимости изучения финансового состояния предприятия, то проводится коэффициентный анализ по следующим группам показателей (рис. 11):
I и II гр. - показатели финансовой устойчивости;
III и IV гр. - показатели эффективности деятельности.
Рис. 11. Показатели финансового состояния предприятия