2015-04-23
1289
Одним из источников заемных средств организации является кредиторская задолженность, то есть сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода, и в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечении определенного времени погашает ее. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения организацией своих обязательств.
Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризуют состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.
Расчет рационального соотношения заемных и собственных средств с учетом оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
| Показатели |
| 1. Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
| 2. Кредиторская задолженность, тыс. руб. |
| 3. Выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.,(Ф 2) |
| 4. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, (Ф 2), тыс. руб. |
| 5. Однодневный объем выручки, тыс. руб., (стр. 3 / Дп) |
| 6. Однодневная себестоимость продукции, тыс. руб., (стр. 4 / Дп),где Дп - длительность анализируемого периода, дн. |
| 7. Капитал и резервы (Ф-1), тыс. руб. |
| 8. Прибыль (Ф-2 стр. 140), тыс. руб. |
| 9. Оборачиваемость задолженности, дн. а) дебиторской, (стр. 1 / стр. 5) б) кредиторской, (стр. 2 / стр. 6) |
| 10. Необходимый краткосрочный кредит, тыс. руб., (стр.9а – стр.9б) * стр.6 |
| 11. Свободные средства в обороте, тыс. руб., (стр.9б – стр.9а) * стр.5 |
| 12. Проценты за кредит, тыс. руб. |
| 13. Свободная прибыль, тыс. руб., (стр.8 – стр.12)*(1-0,24) |
14. Необходимые собственные средства, тыс. руб., 
|
15. Необходимые заемные средства, тыс. руб., 
|
| 16. Рациональное соотношение заемных и собственных средств, (стр.15 / стр.14) |
| 17. Рентабельность капитала, %, (стр.13 / стр.7 * 100) |
Независимо от сложившегося уровня платежеспособности, организации должны стремиться увеличивать собственный капитал, а источником этого роста может быть прибыль. При недостаточности прибыли организации должны решать стратегическую задачу - определять рациональное соотношение заемных и собственных средств.
Это соотношение зависит от ряда факторов:
- рентабельности капитала;
- уровня процентов за банковский кредит;
- оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;
- учетной ставки процента Центрального банка.
Если кредиторы не потребуют ускорения платежей, то это дает основание для уменьшения капитала и замещения его кредитами банка. Каким может быть размер его замещения, чтобы рентабельность капитала действительно повысилась?
Расчет проводится по неравенству:
, (8.56)
где 
- прибыль до налогообложения (стр. 140 Ф 2);
- процентная ставка (коэффициент);
- сумма банковского кредита, которую организация может взять без ущерба для платежеспособности;
- капитал и резервы;
- налоговая ставка (коэффициент).
Преобразование неравенства приводит к следующему выражению:
П > i * K. (8.57)
