double arrow

Оценка текущей и перспективной платежеспособности


Для углубленного анализа платежеспособности необходимо знать состав имущества организации, источники его формирования и все возможные варианты их изменения.

Для этих целей составляется балансовая модель:

FИММ + OА = ИС + ЗК, тыс. руб., (8.77)

где FИММ - иммобилизованные активы;

OА - оборотные активы;

ИС - собственный капитал;

ЗК - заемный капитал.

Составление балансовой модели предполагает определенную перегруппировку разделов и статей баланса для выделения заемных средств, однородных с точки зрения возврата, а, преобразовав балансовую модель, получим величину оборотных активов (ОА):

OА = (ИС– FИММ) + ЗК, тыс. руб. (8.78)

Учитывая, что долгосрочные кредиты и займы направляются на приобретение основных средств и на долгосрочные финансовые вложения, произведем дальнейшее преобразование формулы, выделив составляющие оборотных активов и заемного капитала.

Z + RA + Д = [(Ис + KТ) - Fимм] + (Kt + RР), тыс. руб., (8.79)

где Z - запасы;

RA - дебиторская задолженность;

Д - свободные денежные средства;

KТ – долгосрочные обязательства;

Kt - краткосрочные займы и кредиты;

RР - кредиторская задолженность.

Анализ результатов расчетов по данной модели позволяет сделать вывод, что условие текущей платежеспособности будет выполняться, если запасы организации будут покрываться источниками их формирования:

Z £ (ИС + KТ) - FИММ ,тыс. руб. (8.80)

Платежеспособность организации обуславливается воздействием не только внутренних факторов, но и внешних. К внешним факторам относятся: общее состояние экономики, ее структура, государственная бюджетная и налоговая политика, процентная и амортизационная политика, состояние рынка и т. д. Считать причиной неплатежей только позицию руководства организации совершенно неправомерно. По существу неплатежи представляют собой стремление организации возместить недостаток оборотных средств. С одной стороны, организации вынуждены функционировать в условиях роста издержек производства за счет повышения цен на сырьевые и топливно-энергетические ресурсы, повышения заработной платы. С другой стороны, платежеспособный спрос на продукцию не является стабильным. Это вынуждает организации откладывать платежи поставщикам, увеличивая разрыв между ликвидными средствами и краткосрочными обязательствами, что и показал анализ.

Заказать ✍️ написание учебной работы
Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Сейчас читают про:
Поможем в написании
> Курсовые, контрольные, дипломные и другие работы со скидкой до 25%
3 569 лучших специалисов, готовы оказать помощь 24/7