2015-04-30
922
В США, где сложилась развитая рыночная система, основная часть денежной Массы представлена агрегатом Ml (3317,3 млрд долл) При этом наличная денежная масса составляет лишь 7,4% от показателя Ml и 5% от показателя L В России наличные деньги по-прежнему играют одну из главных ролей — на наличные деньги приходится свыше 1/3 денежной массы, если ее оценивать по агрегату Л/2
и наличные деньги, представленные банкнотами, обязаны своим происхождением и своим существованием банкам. Поэтому, чтобы понять то, как функционирует рыночная система, нам необходимо выяснить, что представляют собой банки.
8.3. КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ
Роль банков в рыночной экономике
Любой банк выступает в качестве финансового посредника между фирмами и домашними хозяйствами, имеющими свободные деньги, и теми фирмами и домашними хозяйствами, которые в них нуждаются. Иными словами, банк — финансовый посредник между кредиторами и заемщиками. Владельцы денег (кредиторы) дают взаймы деньги банку, который открывает им депозит, а полученные деньги он предоставляет в кредит своим заемщикам. Эти посреднические операции банков совершаются в самых различных формах и играют громадную роль в рыночной экономике. В чем она состоит?
Для ответа на этот вопрос надо учесть, что, с одной стороны, и у фирм, и у домашних хозяйств образуются и накапливаются значительные суммы временно свободных денег. У фирм это накапливаемые амортизационные отчисления, резервные фонды, часть прибыли, предназначенная для расширения дела, т. е. для финансирования новых инвестиций; фирмам требуются большие или меньшие денежные остатки для обеспечения текущих операции (регулярной выплаты заработной платы и дивидендов, оплаты поставок сырья, электроэнергии и т. д.). У домашних хозяйств это прежде всего сбережения части доходов, а также накопление денег для покупки предметов потребления длительного пользования (автомобилей, мебели) и для приобретения индивидуальных жилых домов.
С другой стороны, фирмы и домашние хозяйства, нуждающиеся в деньгах, вынуждены были бы их накапливать в течение длительного времени, иногда в течение многих лет, прежде чем они смогли бы инвестировать капитал в новые здания, закупить новейшее оборудование и т. д. Найти же кредитора без посредничества банка непросто.
Глава 8
, Таким образом, выступая в роли посредников между кредиторами и заемщиками, банки превращают бездействующие налич-Jibie деньги в работающий капитал, который приносит доход; они вткрывают источники финансирования инвестиций, направляемых ц развитие экономики; банки способствуют ускорению реализации производимой в стране продукции. Благодаря деятельности бан-(вов владельцы денег, открывая депозиты, получают дополнитель-jgbie доходы; фирмы, пользуясь банковским кредитом, ускоряют ин-Жовационный процесс на своих заводах и укрепляют свои позиции в конкурентной борьбе, а потребители получают возможность быстрее удовлетворять свои потребности.
Банкиры, являющиеся владельцами банков и управляющие ими, Не претендуют на роль альтруистов. Банк — это частное коммер-liecKoe предприятие, которое, как правило, принадлежит акционерной компании; оно должно приносить прибыль и, следовательно, дивиденд его акционерам. Поэтому все частные банки принято Называть коммерческими банками, в отличие от Центрального банка, к деятельности которого мы обратимся позднее.
Рассмотрение места коммерческих банков в рыночной экономике показывает, что все их операции подразделяются на две Группы:
1) операции, направленные на мобилизацию денег, имеющих
ся у населения и фирм; эти операции называются пассив
ными;
2) операции, направленные на то, чтобы заставить мобили
зованные деньги работать, предоставив их в кредит фир
мам и домашним хозяйствам; эти операции называются
активными.
Пассивные операции банка
Создание нового коммерческого банка в любом случае начинается с того, что его владелец — акционерное общество — должен инвестировать известную сумму собственного капитала. Этот капитал называется уставным капиталом. Строго говоря, к уставному капиталу относятся не только деньги, которые вносятся в кассу банка, но и деньги, которые вкладываются в строительство здания, в оборудование, сейфы и т. д. Но в целях некоторого упрощения нашего анализа эта часть собственногб капитала банка
8 3 Коммерческие банки______________________________________
не будет приниматься во внимание. Заметной роли при рассмотрении деятельности банка это не сыграет.
Вложение акционерами собственных денег в банк относится к числу пассивных операций. Принципиально любой вклад учредителей банка не отличается от вкладов других лиц.
Однако решающее значение в начале деятельности банка имеет успех в привлечении вкладов тех лиц, которые не являются его учредителями. Достижение успеха в этом деле возможно лишь при условии доверия вкладчиков к данному банку. Поскольку любой коммерческий банк испытывает конкуренцию других банков, постольку менеджеры должны суметь убедить вкладчиков в надежности своего банка, в том, что деньги, положенные на депозит, не будут утрачены. Престиж банка и доверие к нему со стороны вкладчиков являются важным фактором его конкурентоспособности и успеха в борьбе за привлечение вкладов.
Существенную роль играет и величина процентной ставки. Привлекательность банка тем выше, чем больше ставка процента по вкладу. Однако многие вкладчики предпочтут доверить свои деньги надежному банку, выплачивающему небольшой процент, нежели банку с сомнительной репутацией, но установившему высокую ставку. Любому вкладчику приходится выбирать между большим доходом и большим риском, с одной стороны, и небольшим доходом и минимальным риском — с другой.
Большое значение для привлечения вкладов имеет предоставление вкладчикам различных льгот: предпочтение вкладчику при открытии ему долгосрочного кредита, бесплатное выполнение некоторых банковских услуг, консультации по поводу долгосрочных вложений денег и др.
Активные операции банка
К числу активных операций банка относятся в первую очередь банковские ссуды.
Коммерческие банки предоставляют ссуды нефинансовым фирмам (промышленным, строительным, торговым и т. д.) в виде кредитов. Открывая кредит какой-либо фирме, банк, естественно, исходит из принципа возвратности. Поэтому кредиты предоставляются, как правило, под залог тех или иных ценностей: недвижимости (земельный участок, здание), оборудования, товарных за-
Глава 8
пасов, ценных бумаг. Вместо залога заемщик может представить поручительство другой фирмы, которая тем самым берет на себя ответственность за возврат денег, полученных в ссуду. При заключении крупных международных контрактов в роли поручителя нередко выступает государство.
Решая вопрос о кредитовании фирмы, менеджеры банка собирают необходимую информацию о ее финансовом положении, анализируют ее отчетную документацию, бизнес-план, размеры и динамику ее доходов и расходов. Решающее значение для общего вывода, который делается на основе полученной информации, имеет ionpoc о платежеспособности фирмы, о ее деловой репутации и ее способности возвратить полученный кредит и выплатить проценты. * Если руководство банка приходит к выводу о возможности предоставления кредита данному клиенту, то выплаты денег распределяются на несколько этапов в течение определенного срока. В этом Случае для клиента открывается кредитная линия, которая предполагает, что он в течение установленного срока получает от банка деньги без дополнительных проверок его платежеспособности. 1 Для любого банка большое значение имеет вопрос о сроках кредита. Обычно кредиты, которые предоставляются под залог запасов дотовой продукции, сырья и т. д. или при условии поручительства, росят краткосрочный характер. Такого рода ссуды предназначены рщя содействия текущим операциям фирмы (закупки сырья, выпла-|ты заработной платы) до того, как будет получен доход от продажи ^выпускаемой продукции или оплаты ее потребителем. J Несколько иную природу носит долгосрочный кредит. Он, как }правило, предоставляется для финансирования инвестиций в но-|вое строительство и для перехода на новую технологию. В этом слу-1Чае залогом служит недвижимость, а сама эта форма кредита поручила название ипотечного кредита. Естественным условием 'ипотечного кредита является собственность клиента на имущество, [служащее в качестве залога. Следовательно, наличие частной собственности выступает решающим условием ипотечного кредита, и в этом аспекте оно также играет существенную роль в финансировании инвестиций в новую технику и технологию.
Некоторые коммерческие банки осуществляют операции, получившие название лизинга. Лизинг предполагает, что банк приобретает оборудование, которое он сдает в аренду своему клиенту с последующим правом выкупа арендуемого оборудования.
К числу активных операций относится и покупка ценных бумаг (инвестиции в ценные бумаги): в первую очередь это относится к приобретению государственных (федеральных и муниципальных) облигаций и краткосрочных обязательств, а также облигаций и акций частных фирм. При этом банки играют важную роль в размещении государственных ценных бумаг. Значительная часть государственных облигаций, находящихся в портфеле банков, предназначена именно для их последующей продажи вкладчикам и другим клиентам банка.
Баланс коммерческого банка
Выполнение банками функции по привлечению денежных средств и по их размещению находит свое отражение в структуре их баланса, который представляет собой единство двух составных частей: левая его часть показывает общую сумму и структуру активов банка; правая часть — сумму и структуру его пассивов (см. табл. 8-1).
Таблица 8-1 Баланс коммерческого банка
| Активы | Сумма, млрд р. | Пассивы | Сумма, млрд р. |
| Наличные деньги | 2,0 | Собственный капитал | 20,0 |
| Резервы | 8,0 | Вклады до востребования и текущие счета | 80,0 |
| Ссуды | 100,0 | Срочные и сберегательные вклады | 100,0 |
| Государственные ценные бумаги | 70,0 | ||
| Акции и облигации частных фирм | 20,0 | ||
| Итого | 200,0 | Итого | 200,0 |
Активы банка — это сумма его денежных средств, как наличных, так и безналичных, и ценных бумаг, в которые были инвестированы денежные средства банка. Еще раз оговоримся, что к активам банка относятся и такие материальные ценности, как стоимость зданий и оборудования, которые в представленной таблице не учтены.
Пассивы — это сумма долговых обязательств банка, которые образовались в результате привлечения денежных средств.
Правая часть баланса прежде всего показывает, что учредители банка, формируя пассивы, вложили свой капитал на сумму 20,0 млрд р. Основная часть пассивов — это деньги, внесенные укладчиками. При этом 80 млрд р. должны быть выданы вкладчицам по их первому требованию. 100 млрд р. — долговые обязатель-фгва банка, сроки погашения которых точно зафиксированы, что дозволяет банку определить, какими суммами он должен располагать в тот или иной момент времени, чтобы обеспечить свою пла-
I цежеспособность.
•| Означает ли это, что условия привлечения вкладов до востре-
||ования и текущих счетов ставят банк в ситуацию полной неопределенности? Положительный ответ на этот вопрос был бы оши-|очным. На текущие счета клиентов регулярно поступают доходы, Получаемые вкладчиками; одновременно владельцы вкладов столь Же регулярно расходуют какую-то часть этих доходов. В результате |1риток и отток денег создают устойчивое динамическое равновесие, как следствие этого образуется столь же устойчивый денеж-рый остаток на текущих счетах. Заметим, что чем больше банк, Чем большую сумму вкладов он привлекает и чем большее число
физических и юридических лиц становятся его постоянными кли-Ьнтами, тем стабильнее оказывается сумма этого остатка. ' Привлеченные банком 200 млрд р. не должны праздно лежать В виде бездействующего денежного капитала. Эти деньги должны «работать», приносить доход, и левая часть баланса показывает, куда
J вложены привлеченные деньги. Банкир рассчитывает, что государ-(ртвенные ценные бумаги, акции и облигации частных фирм принесут банку доходы в виде процентов по ссудам и облигациям,
«-а также дивидендов по акциям. Вложения банков в эти активы предполагают, что банк является владельцем долговых обязательств Тех юридических и физических лиц, которые получили ссуды или эмитировали ценные бумаги.
Небольшой, но достаточно важной статьей активов является денежная наличность. Она необходима, во-первых, для того, чтобы выполнять все операции по выплате наличности по требованиям клиентов; во-вторых, наличные деньги играют роль резерва На случай, если требования вкладчиков по тем или иным причинам превысят обычную норму.
__ 83 Коммерческие банки_____________________________________
Однако основную роль в обеспечении устойчивости банка игра, ют специально создаваемые банковские резервы. Необходимость образования этих резервов обусловлена тем, что ни один банк не гарантирован от «набега» вкладчиков, вызванного финансовой паникой, банкротством крупных заемщиков банка и тому подобными причинами. В силу этого банк может оказаться несостоятельным и будет вынужден прекратить платежи по своим долговым обязательствам. При наличии же значительных резервов банк окажется способен компенсировать эти негативные события деловой конъюнктуры и даже в неблагоприятных условиях безотказно выполнять все свои текущие операции.
Но было бы неразумно держать значительные суммы активов в виде бездействующих денежных средств. Поэтому в современных условиях банковские резервы (исключая, естественно, необходимую банку денежную наличность) представляют собой вклады в Центральный банк страны. Эти резервы являются обязательными для каждого коммерческого банка, и их размер обычно определяется в законодательном порядке или устанавливается решением правления Центрального банка. Величина резервов устанавливается на основе нормы резервов, или уровня резервных требований.
' НОРМА РЕЗЕРВОВ — это установленное Цент^ ральным банком отношение суммы резервов к сумме вкладов до востребования.
Предположим, что Центральный банк установил уровень резервных требований, равный 10%. Тогда банк, который сделал резервный депозит в Центральный банк на сумму 8 млрд р., имеет право привлекать вклады до востребования на сумму, которая не превышает 80 млрд р. Именно такая норма резервных требований подразумевается и в структуре баланса, представленного в табл. 8-1.
| Прибыль банка Банк, как и любое коммерческое предприятие, осуществляет свою деятельность с целью получения прибыли. Основная часть прибыли банка образуется за счет того, что доходы от активных операций (проценты по ссудам, по облигациям и дивиденды Глава 8. __ |
Прибыль банка
Банк, как и любое коммерческое предприятие, осуществляет свою деятельность с целью получения прибыли. Основная часть прибыли банка образуется за счет того, что доходы от активных операций (проценты по ссудам, по облигациям и дивиденды
jo акциям) превышают расходы, связанные с выплатой процентов (О вкладам и с издержками банковской деятельности (амортизация щаний и оборудования, заработная плата персонала, потери от не-рзврата долгов и т. д.).
•р, Превышение доходов от активных операций над расходами об-цзуется за счет того, что процентные ставки по депозитам мень-|е, чем процентные ставки по ссудам, облигациям и норма ди-|йденда по акциям. Проиллюстрируем образование банковской рибыли на цифрах, приведенных в табл. 8-1. 8,' Предположим, что процентная ставка по текущим счетам 1»вкладам до востребования — 1%; по срочным и сберегательным Цладам — 3%; амортизация зданий и оборудования составила ^ллрд р. и заработная плата персоналу банка — 1,8 млрд р. Тогда Цшая сумма расходов банка будет равна:
I
Ьоценты по вкладам до востребования.............. 80 млрд р. X 1% = 0,8 млрд р.
Йэценты по срочным и сберегательным
радам (включая собственный капитал)............. 100 млрд р. х 3% = 3,0 млрд р.
рортизация зданий и оборудования..................................................... 1,0 млрд р.
^работная плата персоналу.................................................................... 1,8 млрд р.
i
ТОГО.............................................................................................................. 6,6 млрд р
I Предположим далее, что процентная ставка по ссудам и учету рсселей равна 6%; по государственным ценным бумагам —- 4%; |р облигациям частных фирм — 6%; по резервам Центрального цнка — 1,1% и норма дивиденда — 10%. Тогда общая сумма дохо- Ш банка составит:
is:
^рценты по ссудам и учету векселей........... 100 млрд р. X 6% = 6,0 млрд р.
[оходы по государственным
|ённым бумагам......................................................... 70 млрд р. X 4% = 2,8 млрд р.
[Входы по облигациям, частных фирм.............. 10 млрд р. х 6% = 0,6 млрд р.
[ивиденды по акциям........................................... 10 млрд р. X 10% =1,0 млрд р.
!роценты по резервам
Центральном банке......................................... 8 млрд р. X 1,1% = 0,088 млрд р.
[ТОГО....................................................................................................... 10,488 млрд р.
Таким образом, банк получит прибыль
10,488 млрд р. — 6,6 млрд р. = 3,888 млрд р.
8.4. ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ КРЕДИТ
Кредиты предоставляются коммерческими банками не только частным фирмам и государственным организациям. Немаловажную роль в активных операциях банков играет и потребительский кредит. Сам этот термин говорит о том, что речь идет о займах (ссудах), которые предоставляются потребителям, точнее — покупателям потребительских товаров или лицам, оплачивающим потребительские услуги.
В зависимости от условий этих займов долги, образующиеся в результате кредитования, погашаются или единовременно к моменту истечения срока предоставленного кредита, или в рассрочку путем регулярных (например, ежемесячных) платежей. В первом случае сумма полученной ссуды невелика, а срок ее погашения обычно не превышает одного года. Во втором случае заем предоставляется для покупки более дорогостоящего товара (например, автомобиля), а срок погашения долга составляет несколько лет. Так, при покупке автомобиля он обычно равен трем годам. При этом покупатель оплачивает в момент покупки 25% стоимости автомобиля, а остальные 75% — в рассрочку равномерными платежами.
Предоставляемый банком кредит покупателю нередко носит целевой характер. В этом случае клиент банка должен указать, какой именно товар он намерен купить на полученные в долг деньги. Банк при этом устанавливает такой срок погашения долга и, следовательно, такой размер ежемесячных платежей по его погашению, который значительно превышал бы величину утраты стоимости купленной вещи вследствие ее износа, а срок погашения долга был бы значительно короче срока полного ее износа. Благодаря этому купленный товар может служить в качестве залога, который гарантирует кредитора от потерь в случае, если его клиент окажется неплатежеспособным.
Если банк выдает ссуду, не требуя от клиента ответа на вопрос, какой именно товар он намерен купить, то в этом случае ссуда не носит целевого характера. Такая ссуда называется личной. Личная ссуда подразумевает, что клиент имеет право купить любой товар, несколько различных товаров или оплатить ту или иную услугу (например, туристической фирмы, юриста и т. д.). Личные ссуды банки предоставляют только тем клиентам, которые имеют текущий счет в банке-кредиторе. При этом прежде, чем выдать
Глава 8.
ссуду, банк производит анализ состояния текущего счета клиента, Лроводится опрос получателя займа и собирается дополнительная информация о нем с целью изучения его финансового положения. Для принятия окончательного решения о предоставлении личной ссуды большое значение имеет мнение сотрудника банка, которому •было поручено изучить вопрос о финансовом положении заемщика. Особый вид потребительского кредита — ипотечный кредит (ипотека). Эта форма предполагает выдачу долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земельных участков, квартир и жилых домов). Займы под залог недвижимости получают и частные фирмы. Что касается потребительского кредита, то ипотеку можно рассматривать как разновидность долгосрочных целевых ссуд, предоставляемых физическим лицам под залог покупаемого или строящегося жилья. Существенной особенностью ипотечного потребительского кредита является наиболее значительный срок, на который он предоставляется, — до 10 лет. Кредитор готов идти на столь длительный срок погашения ссуды, руководствуясь тем, что недвижимость — наиболее надежная форма залога, которая гарантирует практически стопроцентный возврат денег в случае банкротства должника.
Потребительский кредит предоставляют покупателю не только банки, но и торговые фирмы. Для этого предприятие розничной торговли должно открыть счет своему постоянному покупателю, давая тем самым ему возможность оплачивать стоимость приобретаемых товаров не только длительного, но и кратковременного,пользования (одежда, обувь, продовольственные товары и т.д.) 'не в момент покупки, а с известной отсрочкой платежа.
Любая форма потребительского кредита естественно предполагает, что покупатель, получивший ссуду или оплачивающий стоимость товара в рассрочку, платит процент. Процентные ставки по потребительскому кредиту нередко оказываются выше, чем ставки процента, выплачиваемого кредиторам фирмами. Объясняется это тем, что банк или торговая фирма, предоставляющая кредит физическому лицу, подвергаются большему риску понести потери вследствие невозврата долга, чем в случае кредитования промышленной, торговой или другой фирмы. Кроме того, издержки банка, связанные с работой бухгалтерии, с определением финансового состояния должника в расчете на один рубль ссуды, тем больше, чем меньше выданная в долг ссуда.
_ 8.4 Потребительский_______________________________________________
кредит 239
Необходимость платить процент по долгу, образовавшемуся вследствие покупки товара или оплаты услуги в кредит, равносильна повышению цены на товар или услугу. Чем же объясняется широкое распространение потребительского кредита, если приобретаемые в кредит товары фактически обходятся покупателю дороже, чем такие же точно товары, которые оплачиваются наличными деньгами? Это объясняется несколькими причинами.
1. Значительное число людей, которые получают сравнительно
небольшие доходы, испытывают определенные трудности с обра
зованием и накоплением сбережений. Их текущие доходы не по
зволяют немедленно оплатить дорогостоящие товары длительного
пользования, а накопление небольших сбережений потребует мно
гих лет. В этом случае семья, имеющая небольшой доход, не смо
жет удовлетворить свои потребности в телевизоре, холодильнике,
стиральной машине, а возможно, и в одежде, в услугах врача и до
рогостоящем лекарстве и т. д.
2. Имеется немало представителей, работающих по найму, или
мелких частных индивидуальных производителей, которые оп
тимистически оценивают свои перспективы и уверены, что бла
годаря накоплению своего опыта, повышению квалификации
и общему улучшению экономического положения в стране их ре
альные доходы будут расти. Это позволит им как погашать свою
задолженность, так и выплачивать проценты. Эти люди опла
чивают часть товаров за счет своих текущих доходов, а часть —
за счет будущих. Они полнее удовлетворяют свои потребности,
чем те, кто избегает покупать товары в долг. Но выгода, которую
получают первые, не повлечет-за собой весьма неприятных по
следствий лишь в том случае, если их оптимизм не окажется бес
почвенным.
3. После окончания Второй мировой войны практически во всех
странах мира наблюдается общее повышение цен. Многолетний
опыт показывает, что выгоднее купить товар сейчас и выплатить
проценты по долгу, чем приобрести его через несколько лет по воз
росшей цене. Даже если сумма выплаченных по долгу процентов
окажется больше, чем размер приращения цены, эффект от при
обретения товара за счет будущих доходов, отмеченный в п. 2, бу
дет иметь большее значение, чем эта маленькая потеря.
Развитие потребительского кредита неразрывно связано с использованием пластиковых карт (пластиковых карточек). Рассмот-
рим, что собой представляет и какую роль играет этот инструмент в функционировании потребительского кредита.
За каждой пластиковой карточкой стоят три субъекта рыночной экономики. 1) банк, выпустивший в свет (эмитировавший) карточку и продавший ее физическому лицу; 2) человек, владеющий карточкой; 3) торговая фирма, продающая товары, или фирма, предоставляющая услуги. Способы расчета между ними могут быть различны, это зависит от того, какого вида карточку использует клиент банка, купивший ее. В настоящее время лицо, владеющее Карточкой, может использовать следующие их виды: а) кредитная; б) дебетная (расчетная); в) дебетная с овердрафтом.
Кредитные карточки — наиболее распространенный вид пла--стиковых карточек, и их нередко отождествляют. Владея кредит-гной карточкой, человек может оплатить товар в любом торговом предприятии, в котором имеется соответствующее устройство для •оформления чека и передачи необходимой информации в банк *лб оплате купленного товара и получения от банка подтверждения '\ о платежеспособности покупателя. Банк устанавливает определен-|<ный лимит денежных средств, в рамках которого владелец карточки I может расходовать свои средства. Клиент банка, имеющий кредит-
- ную карточку, пользуется кредитом банка в пределах установлен-
1ного банком лимита; другими словами, лимит — сумма кредита,
|жоторый получил от банка данный его клиент. Сумма лимита есть
1сумма долга клиента. На эту сумму и начисляется процент на по-
1'лученные в долг безналичные деньги.
| Дебетная карточка содержит ту сумму, которая принадлежит fee владельцу и которая находится на его счете. Эта сумма не явля-(втся формой банковской ссуды, а сама эта карточка — инструмент, | с помощью которого осуществляется безналичная оплата приобретаемых клиентом банка товаров в магазинах и других предприяти-|ях розничной торговли.
I Дебетная карточка с овердрафтом — это такая дебетная кар-t точка, которая дает ее владельцу право израсходовать на оплату -* товаров денег больше, чем имеется на счете ее владельца. Если \ на счете имеется 10 тыс. р, а владелец карточки израсходовал на оплату товара 12 тыс. р., то образуется превышение израсходованных средств над суммой счета, равное 2 тыс. р. Это превыше-
* ние называется овердрафтом Этот вид карточки означает, что банк
f устанавливает определенный лимит на сумму овердрафта. Сумма [
» 84 Потребительский______________________________________________
' кредит 241
овердрафта в пределах установленного банком лимита представляет собой сумму кредита, открытого банком своему клиенту. Дебетная карточка с овердрафтом представляет собой своего рода синтез кредитной (овердрафт) и дебетной карточки.
Быстрое развитие потребительского кредита во многих странах, особенно в странах с развитой рыночной системой, свидетельствует о его положительном влиянии на экономику. Он, как уже отмечалось, благоприятствует росту потребления значительной части населения. Тем самым он способствует росту спроса на потребительские товары и услуги и, следовательно, стимулирует фирмы расширять их выпуск. •» '
к!,. >"
"«* i
8.5. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК^
Особое место в банковской системе любой страны занимает Центральный банк. Несмотря на то что законодательство разных стран по-разному определяет цели деятельности Центрального банка и функции, которые он выполняет, принципиально его место и роль в экономике сводятся к решению двух проблем:
1) он должен обеспечить стабильность функционирования бан
ковской и денежной систем своей страны;
2) через регулирование деятельности коммерческих банков
и денежного обращения Центральный банк во взаимодействии
с правительством должен принимать все зависящие от него меры
по обеспечению нормальных условий развития экономики в целом
Цели и функции Центрального банка
Для решения двух этих проблем Закон Российской Федерации «О Центральном банке Российской Федерации» определяет основные цели деятельности Центрального банка Российской Федерации (Банка России).
1. Банк России должен принимать все необходимые меры, чтобы обеспечить устойчивость российской валюты — рубля. Это предполагает, что рубль должен сохранять стабильную покупательную способность и твердый валютный курс, т. е. более или менее устойчивую пропорцию, в которой он может быть обменен на валюты других стран.
Для достижения этой цели Банк России осуществляет ряд функций. Во взаимодействии с правительством он разрабатывает и проводит единую государственную кредитно-денежную политику. Важную роль здесь играет решение вопроса об эмиссии наличных денег: в зависимости от состояния экономики страны, размеров бюджетного дефицита, потребностей денежного обращения Центральный банк может увеличить, сократить или полностью прекратить выпуск в обращение новых банкнот.
Для обеспечения устойчивого валютного курса рубля Банк России осуществляет непосредственное валютное регулирование: он выполняет операции по покупке и продаже иностранной валюты, определяет для коммерческих банков и торговых фирм порядок осуществления расчетов с иностранными фирмами, выдает или отбирает лицензии на проведение операций с иностранной валютой. Важной функцией Центрального банка является и осуществление контроля за деятельностью фирм по соблюдению законов Российской Федерации, касающихся операций с иностранной валютой.
2. Одна из главных целей деятельности Банка России состоит в развитии и укреплении банковской системы страны. При этом поскольку ббльшая часть расчетов осуществляется при посредстве безналичных денег, т. е. при посредстве коммерческих банков, постольку укрепление банковской системы должно обеспечить эффективное и бесперебойное функционирование системы расчетов. В недалеком прошлом наблюдались такие зловещие явления, как кризис неплатежей, непомерно длительные сроки перевода безналичных денег, «исчезновение» громадных денежных сумм при их переводе (например, местным органам для возмещения ущерба от стихийных бедствий). Подобные явления свидетельствовали о том, что Банк России не смог обеспечить эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.
Для достижения второй цели Банк России выполняет еще ряд функций:
— он является кредитором коммерческих банков;
— устанавливает правила осуществления расчетов;
— устанавливает правила проведения банковских операций, а
также правила бухгалтерского учета и отчетности для ком
мерческих банков;
— осуществляет регистрацию коммерческих банков, выдает им лицензии на их деятельность или в случае необходимости отзывает лицензии; производит надзор за их деятельностью.
Выполнение некоторых функций, например кредитование коммерческих банков, позволяет Банку России получать прибыль. Тем не менее получение прибыли не является целью деятельности Банка России.
Баланс Центрального банка
Центральный банк, как и любой банк, с одной ^стороны, привлекает денежные ресурсы, т. е. выполняет пассивные операции, а с другой — осуществляет вложения привлеченных денежных средств, т. е. выполняет активные операции. Это означает, что баланс Центрального банка также представляет собой единство двух сторон — пассивов и активов. Это показывает таблица 8-2.
Таблица 8-2 Баланс Центрального банка (в условных денежных единицах)
| Активы | Сумма | Пассивы Сумма |
| Золото и иностранная валюта | Банкноты 200 | |
| Ссуды коммерческим банкам | i | Депозиты коммерческих 20 банков |
| Облигации государственных займов | Депозиты правительства 10 | |
| Государственные краткосрочные обязательства | ||
| ИТОГО | ИТОГО 230 |
Как видно из этой таблицы, основным видом пассивов Центрального банка являются выпускаемые им банкноты. По своей природе они представляют собой долговые обязательства Центрального банка, его векселя. Это значит, что банкноты, которые в наших руках выступают в роли активов, для Банка России являются пассивами. В этом смысле каждый, имеющий в своем кармане, скажем, 100-рублевую купюру, вправе считать себя кредитором Банка
России. Центральный банк, в отличие от коммерческого, не может обанкротиться, поэтому выпускаемые им банкноты отличаются от-всех векселей частных фирм абсолютной надежностью. Благодаря этому банкноты имеют всеобщее доверие и могут служить в качестве общепризнанного средства платежа.
Важной статьей пассивов Центральных банков являются депозиты коммерческих банков. Эта статья отражает установленное Центральным банком правило, согласно которому коммерческий банк обязан держать свои резервы в Центральном банке.
Наконец, Центральный банк выступает в роли банка, обслуживающего правительство. Это означает, что правительство, как правило в лице Министерства финансов, имеет свой счет в Центральном банке. Поэтому все платежи, поступающие государству (например, взимаемые с фирм налоги), приходят на этот счет. В свою очередь, все платежи, которые производит правительство в связи с финансированием образования, науки, вооруженных сил и т. д., предполагают, что деньги с правительственного депозита в Центральном банке перечисляются на те или иные счета в коммерческих банках.
Активы Центральных банков представлены прежде всего государственным золотым запасом и валютными резервами. Хотя золото перестало выполнять функции денег, тем не менее оно обладает высокой ликвидностью. Благодаря этому оно может быть легко обращено в устойчивую и свободно конвертируемую валюту (это доллар, немецкая марка и др.). Наличие золотого запаса и валютных резервов играет важную роль в достижении цели по поддержанию устойчивости национальной валюты.
Для поддержания устойчивости банковской системы Центральный банк в ряде случаев предоставляет кредиты коммерческим банкам. В принципе, эти кредиты должны предназначаться для того, чтобы поддержать коммерческий банк, который испытывает временные трудности с оплатой своих долговых обязательств (например, вследствие банкротства одного из его крупных должников). В России вместе с тем имеет место и предоставление кредита коммерческим банкам, которые полученные деньги, в свою очередь, дают в кредит сельскохозяйственным, промышленным и прочим фирмам. Ссуды коммерческим банкам предполагают, что Центральный банк устанавливает определенную процентную ставку, которая называется учетной ставкой Центрального банка.
8.5. Центральный банк_________________________________________________
УЧЕТНАЯ СТАВКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА - это
ставка процента, под которую Центральный банк предоставляет коммерческим банкам кредит для покрытия временного недостатка их резервов.
N^_.... Jr...._ ----_._ - -S
Поскольку Банк России нередко предоставляет коммерческим банкам кредиты для финансирования тех или иных частных фирм, то учетную ставку Банка России принято называть ставкой рефинансирования.
Во всем мире Центральные банки играют роль кредиторов государства. Часть своих средств они вкладывают в выпускаемые государством облигации, т. е. долгосрочные долговые обязательства, и государственные краткосрочные обязательства. Наряду со ссудами коммерческим банкам, государственные ценные бумаги служат источником доходов Центрального банка. Однако Центральный банк приобретает государственные облигации и краткосрочные обязательства не для пополнения своего портфеля ценных бумаг, а для того, чтобы в дальнейшем разместить их среди населения и частных фирм, включая коммерческие банки.
Собственность на активы Центрального банка
Кто является собственником Центрального банка? Законодательство в разных странах отвечает на этот вопрос по-разному. Уставный капитал и все активы Банка России являются федеральной собственностью. Это, однако, не означает, что Банк России живет за счет средств государственного бюджета. Все свои расходы он полностью покрывает за счет собственных доходов. Он является юридическим лицом. При этом, несмотря на то, что Банк России, по существу, является собственностью государства, оно не несет ответственности по долговым обязательствам Банка, а Банк России не несет ответственности по долговым обязательствам государства. Таким образом, Банк России, как, впрочем, и другие Центральные банки в странах со сложившейся рыночной системой и демократическим строем, представляет собой самостоятельное в хозяйственном отношении финансовое предприятие.
В то же время мы не должны забывать, что Центральный банк держит в своих руках нити, при помощи которых он способен активнейшим образом воздействовать на экономику. Это его положение не идет ни в какое сравнение не только с положением любой фир-
Глава 8.
мы, но даже с положением отдельных государственных структур (министерств, комитетов и т. д.). Поэтому управление Центральным банком и контроль за его деятельностью не может оставаться вне поля зрения высших органов государственной власти.
Банк России подотчетен Государственной Думе. Эта подотчетность заключается, во-первых, в том, что председатель Банка России назначается Думой по представлению Президента России; Дума назначает также членов совета директоров Банка. Во-вторых, председатель Банка представляет на рассмотрение Думы годовой отчет об итогах деятельности Банка. На заседаниях Думы рассматривается и обсуждается отчет о направлениях государственной кредитно-денежной политики. Банк России предоставляет Государственной Думе и Президенту Российской Федерации информацию о своей текущей деятельности, свои оценки и информацию об экономическом положении страны и по другим вопросам.
РЕЗЮМЕ
В рыночной экономике деньги выполняют ряд функций: они ^служат в качестве средства обмена товаров и услуг, выступают как средство измерения их стоимости, служат в качестве средства образования и накопления сбережений, являются средством платежа. Выполнение любой из этих функций предполагает, что при помощи денег совершаются или должны совершаться платежи. Поэтому деньги — это общепризнанное средство платежа, которое безусловно принимается при оплате любых объектов купли-продажи, при совершении любых платежных операций и которое служит в качестве средства образования и накопления сбережений.
На первых этапах развития рыночной системы в экономике функционировали преимущественно товарные деньги, в роли которых выступали золото и серебро. В XIX в. все возрастающее значение приобретают кредитные деньги, представленные банкнотами, являющимися долговыми обязательствами банков. В целях стабилизации экономики, и прежде всего денежного хозяйства, право выпуска банкнот (эмиссии) стало прерогативой Центрального банка.
Во второй половине XIX — начале XX в. в ряде стран (Великобритания, Россия, Франция и др.) банкноты беспрепятственно разменивались Центральными банками на золотые монеты (система золотомонетного стандарта). После Первой мировой войны
на смену волотомонетному стандарту пришел золотослитковый стандарт, предполагавший разменность банкнот на золотые слитки и вытеснение золота из обращения.
Важным шагом в развитии денег и денежной системы явились установленные в 1944 г. принципы, согласно которым валюты всех стран мира, кроме доллара США и английского фунта стерлингов, перестали непосредственно размениваться на золото. Непосредственную разменность с очень сильными ограничениями практически сохранил только доллар США. В 70-е гг. доллар утратил эту свою привилегию. Это означало, что золото утратило роль денег, произошла его демонетизация.
Кредитные деньги существуют в двух формах: в форме наличных банкнот и в форме безналичных денег, представляющих собой депозиты фирм и домашних хозяйств в коммерческих банках.
Важнейшим свойством денег является их высокая ликвидность, т. е. способность непосредственно служить в качестве средства платежа. Абсолютной ликвидностью обладают наличные деньги и депозиты до востребования.
В условиях развитой рыночной экономики ни банкноты, ни безналичные деньги не могут существовать и функционировать без банков, выступающих в качестве финансовых посредников между кредиторами и заемщиками. Операции любого банка подразделяются на пассивные, которые направлены на привлечение имеющихся в экономике свободных денег, и активные, которые направлены на то, чтобы заставить работать мобилизованные денежные средства, т. е. привлеченные деньги вкладываются в ценные бумаги, предоставляются в кредит.
Выполняемые банком операции находят свое отражение в структуре банковского баланса, т. е. счета его пассивов и активов. Пассивы представлены его собственным капиталом и долговыми обязательствами в виде депозитов до востребования и срочных и сберегательных депозитов. Активы банка существуют в виде наличных денег, резервных депозитов в Центральном банке, ссуд фирмам и населению, государственных ценных бумаг, акций и облигаций частных фирм.
Коммерческие банки осуществляют свою деятельность с целью получения прибыли. Она складывается за счет разницы между доходом, получаемым банком в виде процентов по ссудам и облигациям, а также в виде дивидендов по акциям, и теми затратами, которые несет банк, по выплате процентов по депозитам, а также
Глава 8
по оплате труда банковских служащих, в связи с износом его оборудования и т. д.
Особое место в банковской системе любой страны занимает Центральный банк. Одна из важнейших целей деятельности Центрального банка заключается в защите и обеспечении устойчивости валюты своей страны. Другая, столь же важная, цель его деятельности состоит в развитии и укреплении банковской системы, в обеспечении эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов. Центральный банк производит эмиссию денег, устанавливает обязательные нормы резервов для коммерческих банков, выступает в роли агента правительства, осуществляет ряд других функций, благодаря которым он способен выполнять стоящие перед ним задачи.
Уставный капитал и все другие активы Банка России являются федеральной собственностью.
I ч >
Контрольные вопросы и задания,, /о *
1. Объясните, в чем состоит преимущество обмена, осуще
ствляемого при помощи денег, по сравнению с бартерной
экономикой. Возможно ли в современных условиях суще
ствование бартерной экономики?
2. Укажите, чем кредитные деньги отличаются от товарных
денег и чем современные банкноты отличаются от банк
нот, которые обращались в XIX — начале XX в.
3. В чем состоит понятие ликвидности? Почему наличные
деньги обладают абсолютной ликвидностью?
4. Что представляет собой современная структура денежной
массы, циркулирующей в экономике? Укажите, какие вам
известны денежные агрегаты.
5. Объясните, с какой целью Центральный банк устанавлива
ет для коммерческих банков норму обязательных резервов.
' 6. Объясните, как образуется прибыль коммерческих банков.
7. Заинтересован ли коммерческий банк в привлечении зна
чительных сумм вкладов? Если да, то почему?
8. Какую роль играет Центральный банк в рыночной эконо-
^ мике?
9. Чем отличается структура пассивов и активов Центрально
го банка от структуры пассивов и активов коммерче
ских банков?
