В инвестиционном и финансовом менеджменте чаще всего под риском понимают степень неуверенности в получении ожидаемых доходов от инвестиций. Очевидно, что для общего определения риска следует выходить из того, при каких условиях он возникает. Риск – это мера неуверенности в достижении системой заданной цели при избранном способе достижения этой цели.
Учитывая причины возникновения, проектные риски делятся на такие виды:
ü риск естественных катаклизмов;
ü производственно-технологический риск (аварии, поломка оборудования, производственный брак и т.п.);
ü риск, связанный с нестабильностью законодательства и имеющейся экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли; - внешнеэкономический риск (возможность внедрения ограничений на торговлю и поставки, закрытие границ и т.п.);
ü риск неблагоприятных политических изменений в стране или регионе;
ü риск неполноты и неточности информации о проекте;
ü риск изменчивости рыночной конъюнктуры;
|
|
ü риск непредсказуемости действий участников проекта.
Проектные риски бывают внешние и внутренние: Внешние риски, в свою очередь, делятся на непредвиденные и предвиденные. Внешние непредвиденные риски обусловлены:
ü преступлениями и неожиданным внешним экологическим и социальным влиянием;
ü изменением политической ситуации и непредсказуемыми государственными мероприятиями регулирования в сферах землепользования, налогообложения, ценообразования, экспорта-импорта, охраны окружающей среды и т.д.;
ü естественными катастрофами (наводнениями, землетрясениями, климатическими изменениями и т.п.);
ü срывами в создании необходимой инфраструктуры, банкротствами, задержками в финансировании, ошибками в определении целей проекта.
Внешние непредвиденные риски учесть практически невозможно. Внешние же предвиденные риски при анализе проекта можно учесть. К таким рискам относятся:
ü риск отрицательных социальных последствий;
ü риск изменения валютных курсов;
ü рыночный риск при ухудшении возможностей получения сырья, повышение на нее цен, изменение требований потребителей продукции, усиление конкуренции и т.п.;
ü операционный риск, связанный с отступлением от целей проекта и невозможностью поддержания управления проектом;
ü риск вредного экологического влияния;
ü риск непрогнозируемой инфляции;
ü риск налогового давления.
Внутренние риски делятся на планово-финансовые, связанные со срывом планов работ и перерасходом средств, и технические, связанные с изменением технологии, ухудшением качества продукции, ошибками в проектно-технической документации и т.д. При анализе рисков важно выделить группу рисков, которые могут быть застрахованы. Когда происходит определенное рискованное событие, инвестор имеет основания надеяться на возмещение потерь, связанных с этим риском. К страховым рискам относятся: - риски, которые подлежат обязательному страхованию (от несчастных случаев на производстве, от заболеваний, от повреждения имущества). - прямые имущественные убытки, вызванные демонтажом и перемещением поврежд